2024,最全爆雷名单?

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退市风暴要来?

足球比赛有个说法,只要还在场上,就有翻盘的可能性。

这本来是很励志的,但换到某些人身上,却成了贬义,比如一些不好好做生意,不好好回报股东的上市公司,他们信奉的是,只要还在A股里,就可以利用上市身份,继续割韭菜。

最近,各大社交媒体的投资群,流传着一份名单,上面罗列了很多A股有问题的公司,数量有好几百家。

结论很简单粗暴,这些公司轻则爆雷,重则退市,强烈建议投资者要规避。

自从新村长上任以来,退市的话题一直都很热,这回真的不是狼来了。


01

爆雷清单都有谁?


归结下来,这份爆雷清单,大概是这么几种类型:

第一,被证监会立案调查的;

第二,审计有问题的,事务所不愿意表示意见的;

第三,财务上有风险的,或资不抵债,或亏损太久;

第四,市值太低的,股价太低的;

第五,其他风险,比如分红不符合现在政策主张。

具体都有哪些,这里就不一一公布了。相信很多人都看过,而且这其实并不是秘密,大家随便一个炒股软件,都可以拉出来这么一个清单。

其实,重要的还不是清单本身,而是要看清楚A股改革的一个大方向,那就是退市不再是口头说说而已,很可能会成为未来的新常态。

一直起来,上头对于资本市场的定位,都是融资市场,服务于实体经济。投资者给钱,企业拿到钱,可以解决很多实实在在的问题,比如就业、税收、GDP,但是任何事情都有两面,融资市解决了上头想要解决的问题,但投资者的投资回报问题,又有谁来解决?

一个股票市场,只有真正让投资者赚到钱,投资者也才会继续往里面投钱,最后形成正向循环。相反,一个只会割投资者韭菜,偶尔让投资者赚点甜头的市场,周而复始,最终损害的也只有自己。

所幸,上头已经认可了这个改革思路,尤其是新村长上来之后,对于退市,以及回报投资者方面,都做了大量工作。

如果是过去,会被人质疑为口惠而实不至,但站在现在的时点,形势也会逼着做改革。

所以,这一次,市场已经看到了这种决心,这也意味着,未来越来越多的公司,如果真的到了退市的地步,就不可能赖着不走了。

而到了这一步,市场会越来越多你认为不可能出现的事情。

比如ST保力,股价跌到9分钱,创下了A股史上最低股价的新纪录。

港股市场上的仙股大家看得多,没想到A股也有了。而这类股票,退市已经没有什么疑问。


02

别顾着ST打板


在A股,像“ST打板”策略,“炒小炒烂”策略,长久以来都有一群很忠实的粉丝。

他们痴迷于短期内能够收获巨大的涨幅,而且付出的成本不用太多,因为市值本来就很小,合伙起来,大家出点钱,就可轻轻松松拉出几个涨停板。加上散户太多,赚钱心切,很容易被吸引进来。结果就是各种游资、坐庄、里应外合,一起打板。

如果仅仅从短期的收益率看,这确实是能够赚大钱的。但是,如果从稳健性的角度看,这些钱其实很难赚,除非真的是大户,手里的资金足以影响股价走势,又或者是参与里应外合的一方,否则就是刀口舔血。

这种情况,其实有点类似港股上的老千股。生意做得不怎样,但说起各种割韭菜套路,那是一个比一个狠。这么多年下来,散户能在其中赚到钱的,寥寥无几,反而绝大多数成了韭菜。

很多人诟病A股没有价值投资,其实和这种生态不无关系。

美股为什么能够长期向上,好公司越来越好,也和它本身的优胜劣汰机制有关系,甚至可以说是其中一个决定性因素。

大家是否想过,为什么美股几千家公司,最后你只记住了纳斯达克“七姐妹”,难道仅仅因为他们市值大,涨幅高吗?

其实并不是,而是以为资金只会往这些基本面优质、盈利能力强、回购分红手笔大,且还有一定成长性的公司集中。反过来,那些基本面不行、盈利能力弱,且不注重股东回报的公司,要么逆天改命,要么直接走人。

所以,一年一年的新陈代谢,劣质公司不断被清除,市场自然就会汰弱留强,剩下那些好公司,资本看着眼前的一幕幕,自然会抱团那些好公司,而不会染指那些差公司。

有两个数据很有意思。

一个是去年港股的:

9月21日,在2959只港股中,有926只个股(包括停牌)出现零成交,占比约31%;

成交额在1万港元以下的1207只,占比为40.8%;

成交额在100万港元以下的个股达到2127只,占比为71%。

成交额超过1亿港元的仅113只,占比不到4%。

市值三万亿的腾讯,全天成交额也仅有53.9亿港元。

另一个是美股的,整个2023年,美股的前50名的成交额,占总体成交额的比例是41%,前1000只股票的交易额的占比高达91%,后3000只股票,交易额占比只有1%,后1000家的占比基本忽略不计。以2024年1月19日为例,单日成交额低于1000万人民币的美股公司,占比42.7%,低于100万人民币的占比21.9%。

相比之下,同期的A股要均衡得多。

一个成熟的市场,资金会自然而然地倾向于大型的、基本面优质、业绩稳定、有良好分红记录的公司,而一些基本面差、业绩波动大、前景不明确的小公司,只有被边缘化。

一个成熟的市场机制,就应该用“钱”来奖励那些好公司,同时也退市来惩罚那些烂公司。


03

结语


经过30多年的发展,A股虽然还有不少体制机制上的问题,但毫无疑问会越来越趋向于成熟市场。而A股港股化的趋势,只会加强,不会减少。

改革依然会不断向前推进,不管是快还是慢,但大方向是肯定的。

认清了这个逻辑,接下来做投资,特别是长线投资,就很简单了。

一句话,拥抱大公司、好公司。即使择时不对,买贵了,只要等得起,最终都会回来。相反,如果是博弈那些没有基本面保证的小公司,股价上涨时会很兴奋,但一旦出问题,就会倾巢覆卵。

正如但斌所说,要到大海里去捞鲸鱼,而不是在烂泥塘里抓泥鳅。

特别提醒一点,如果你还痴迷炒小炒新,手里拿着一大堆题材小票,最好做好仓位归零的准备,因为这一天,迟早会来。(全文完)

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