11月11日，A股主要指数集体上涨，沪指收涨0.46%，深证成指涨1.32%，创业板指涨3.11%，北证50涨2.3%，科创50指数涨2.8%。

全市场成交额16887亿元，较上日放量1719亿元，全市场超3500只个股上涨。

算力硬件板块强势反弹，CPO、PCB、存储芯片方向领涨，“易中天”集体大涨；游戏股再度活跃，人形机器人概念大涨，白酒股全线下跌。

具体来看：

算力硬件板块强势掀涨停潮，CPO、PCB、存储芯片方向领涨，剑桥科技、东山精密、景旺电子、沪电股份等多股涨停；“易中天”集体大涨，新易盛涨近17%，中际旭创涨超15%，天孚通信涨近14%，华泰证券认为，AI需求正通过互联密度提升、计算能效优化和芯片集成升级，带动景气向材料、芯片设计及制造设备扩散：1）集群扩张增加光纤用量，CPO将连接延伸至芯片附近，推动保偏光纤与精密光纤阵列升级；2）AI任务多样化推动处理器内核、专用计算单元与编译器协同，为RISC-V处理器IP、定制芯片及工具链拓展空间；3）封装尺寸扩大推动板级工艺探索，形变补偿、对位及拼接要求拓展数字光刻应用。具备特种材料开发、软硬件适配与精密制造能力的厂商有望受益。

游戏股活跃，凯撒文化、电魂网络、名臣健康涨停，中青宝涨超8%，顺网科技涨超6%。消息面上，Sensor Tower公布10月全球手游洞察数据，10月全球玩家在App Store和Google Play上的移动游戏支出达到62.6亿美元，环比增长1.7%。市场份额方面，美国以28.8%的总收入占比位居首位；中国(仅统计iOS端)以14.7%紧随其后。

人形机器人概念大涨，瑞迪智驱、沃特股份、光洋股份、东山精密、胜宏科技、长飞光纤、风语筑等多股涨停。消息面上，蚂蚁灵波科技开源触觉基础模型LingBot-Touch，该模型基于近5000小时真实触觉数据预训练，覆盖磁触觉、视触觉和压阻式三类主流传感原理，可将不同信号转化为同一套触觉表征，供不同灵巧手和动作模型使用。大摩认为，人形机器人商业化普及预计推迟一年，迈向规模化仍需循序渐进。

白酒股全线下跌，皇台酒业、今世缘跌超5%，茅台、五粮液跌超2%。中金表示，2025年二季度以来，白酒行业龙头经历业绩与股价深度调整，引发市场对白酒需求塌陷与商业模式失效的担忧。中金公司认为，白酒“强厂商、弱渠道”的商业模式决定了行业“强繁荣、缓出清”的周期性特征，当前调整已近尾声，悲观预期已较充分反映，行业有望走向结构性复苏的新阶段。

乳业股走低，青岛食品跌停，阳光乳业跌超4%，妙可蓝多、新乳业、光明乳业、伊利股份等纷纷收跌。

展望后市，中金公司认为短期不排除行情仍有一定波折，但市场阶段低点可能正在过去，当前至12月A股有望迎来修复行情。

配置上建议科技+红利的“哑铃型组合”。在总量增长弹性有限、结构性高景气与市场风险偏好波动加大并存的环境下，“科技+红利”的哑铃型结构有望成为兼顾盈利增长弹性、股东现金回报与组合稳定性的配置选择。