科创板不减持潮涌动：13家公司锁定筹码市值超1700亿元

2024年10月28日和29日，财联社记者统计发现，A股已有13家上市公司公告核心股东或董事、高管不减持，使2024年10月以来发布此类公告的公司家数增至20家。作为对比，2024年1月至9月，公告股东不减持的公司家数为40家；2023年10月，仅有3家公司公告不减持。

13家公司全为科创板，三层梯队锁定筹码超1700亿元

这13家公司均为科创板公司。其中，由实控人、控股股东或第一大股东承诺不减持的公司可分为三个梯队：第一梯队为百利天恒（688506.SH）、中船特气（688146.SH）、茂莱光学（688502.SH），相关股东承诺不减持股份市值规模约在110亿元至760亿元区间；第二梯队为天岳先进（688234.SH）、华曙高科（688433.SH）、沪硅产业（688126.SH），股东承诺不减持股份市值规模约在90亿元；第三梯队为优利德（688628.SH）、奇安信（688561.SH）、翱捷科技（688220.SH）、阿拉丁（688179.SH）、康为世纪（688426.SH）、东来技术（688129.SH），股东承诺不减持股份市值规模在数十亿元至数亿元不等。此外，还有华大智造（688114.SH），其作出不减持承诺的是公司部分董事、高管，持股不到上市公司总股本的0.3%，市值不到1亿元。

锁定期限差异显著，资本运作敏感期成关键考量

上述13家公司因股东不减持承诺而锁定的股票筹码市值合计超1700亿元。其中，绝大部分锁定6个月，仅翱捷科技的锁定期为12个月。在10月28日和29日之前，2024年10月以来还有7家A股公司公告主要股东不减持，其中持股市值规模较大的有红塔证券（601236.SH）、长盈精密（300115.SZ）、特宝生物（688278.SH）、飞荣达（300602.SZ）等。特宝生物较为特殊，其持股5%以上股东通化东宝承诺的不减持期限为2年，公司实控人杨英、孙黎及一致行动人的承诺不减持期限则长达5年，当前，特宝生物已处于全流通状态。

结合上市公司资本运作来看，上述案例中一些公司处于股价敏感期：茂莱光学已进入转债转股期，翱捷科技拟发行H股在港上市，华曙高科正计划定增再融资。部分公司出于股价敏感期考量，主动延长不减持期限，如特宝生物股东通化东宝承诺不减持2年，实控人甚至承诺5年，体现了长期持有的决心。

市场表现分化，机构集中上调盈利预测

截至2024年10月30日午市收盘，前述13家公司中有4只个股红盘，其中百利天恒涨幅超4%，东来技术涨幅近3%；6只个股跌幅在2%以内；华曙高科、翱捷科技、优利德分别下跌3.76%、3.24%、2.72%。华曙高科在10月29日股价曾有上涨，10月30日下跌3.76%。

根据Wind统计数据，13家公司中，近一个月有3家以上机构上调盈利预测的公司是中船特气和翱捷科技。中船特气的机构一致预期2026年每股收益由1.3727元上调至1.6471元，翱捷科技的2026年每股收益一致预期值由0.1097元上调至0.1327元。截至10月30日午间收盘，中船特气股价为133.63元，翱捷科技股价为85.15元。

硬科技产业进展加速，北交所探索多元机制

在半导体及硬科技领域，产业进展加速推动了机构对头部企业的信心。翱捷科技宣布第二代5G智能SoC已进入研发收尾阶段，预计明年一季度流片，这一重大技术突破直接促成了机构对其2026年盈利预测的上调。与此同时，中船特气也因行业景气度提升及公司基本面向好，被机构上调盈利预期，反映出资金对科创板优质资产的高度认可。整体来看，股东锁定筹码与核心技术进展共同构成了市场企稳回升的坚实基础，为投资者提供了明确的价值锚点。

此外，北交所市场也在探索通过股份协议转让引入产业资本，实现“产业赋能”与“市场减压”的双赢。随着2026年11月解禁高峰的到来，提前关注大市值公司的解禁压力成为投资者重点。整体来看，股东承诺不减持及协议转让等机制，正在成为稳定资本市场、优化股权结构的重要工具。

ETF投资工具可关注

科创芯片ETF华宝(589190)布局半导体、军工电子Ⅱ、通信设备等热门赛道，前十大成份股分别为寒武纪、中芯国际、澜起科技、中微公司、海光信息、拓荆科技、源杰科技、华海清科、华虹宏力、佰维存储，合计权重为60.66%。

科创芯片设计ETF华宝(589430)布局半导体、军工电子Ⅱ、软件开发等热门赛道，前十大成份股分别为澜起科技、寒武纪、海光信息、佰维存储、睿创微纳、芯原股份、晶晨股份、思特威-W、普冉股份、思瑞浦，合计权重为58.94%。

科创200ETF华宝(589460)布局半导体、医疗器械、自动化设备等热门赛道，前十大成份股分别为长盈通、嘉元科技、正帆科技、甬矽电子、汇成股份、皓元医药、日联科技、优刻得-W、京仪装备、伟测科技，合计权重为12.89%。