A股的牛市永远只取决于一个东西

原创 ETF摆渡人 ETF摆渡人 2024-04-14 17:53 山东

周末关于国九条的讨论非常火热，有悲观的，有乐观的，总之对于这个国九条，没有一致性的预期

再加上周末地缘政治的发酵问题，一会说打，一会说不打了，总之这个周末是比较纠结的一个周末

但是只要周末没有一致性预期，那么就没什么问题

国九条过去两次之后走出了牛市，有的人立足点是国九条之后跌了几个月才来牛市

有的人立足点则是国九条之后两次都是牛市

所以线性外推，这次也是要来牛市

这么说，两次样本的东西，貌似实质性效果不大吧

一切没有考虑到当时时代背景以及政策背景的线性外推，其实意义都是不大的

我们倒过来推，难道过去两次牛市是因为国九条才走的牛市么？

难道不是上一次的场外资金杠杆牛

以及上上一次的四万亿基础设施建设放水牛么？

而且也不单单是这两个原因，还有更多其他综合性因素，才最终构成的牛市

但是有一个点，不论是什么因素，最后都是指向一个东西

那就是：更多的资金，更多的钱

当年的日成家量可是两万亿的，当年A股的股票数量也仅仅之后两千只的

现在可是有五千只股票的，现在成交量也就一万亿出头，这还是年后最多的时候

所以，所有的因素，都指向了一个最核心的点

那就是，更多的钱

这些钱，因为某些因素，开始进场，而且不断持续的进场，最终才是牛市

没有增量资金的市场，可以说，就只能是轮动市场的

所以，如果我们以后说到牛市，我们第一个时间应该想到，钱从哪里来？这些钱都是些什么钱？这些钱要到什么地方去？

钱从哪里来：回答了是因为哪些因素，而导致的这些钱，入市

都是些什么钱：什么资金性质的钱，决定了股市的风格

钱要到什么地方去：钱到的那个地方，就是那个板块的牛市

说到底，我们A股的几大势力：机构、游资、散户以及官方社保

散户永远是没有合力的，所以不需要考虑散户的想法，散户只是跟随者，以及韭菜

官方社保，重点在于引导，维稳，社保不会去主动推升某个东西，更多的是稳为主，所以不要感觉有社保在，就会升

归根结底，A股的市场，还是由钱多的人决定的

机构决定了趋势行情板块

游资则决定了题材行情板块

做题材的，要思考游资怎么想的

做趋势的，要思考机构怎么想的

总之，不能跟散户一样，去思考

A股的牛市永远只取决于这个东西，就是钱，钱，钱，更多的钱

我们这里抛开牛市，说点现实的东西

接下来，机构会怎么想？游资会怎么想？

他们的钱，要去哪些地方？

游资属于小船，灵活性非常高，目前看游资已经开始去旅游了，但是还没有形成大规模，下周观察，是否更强

也就是峨眉山，成都迪士尼，这个只要不弱，保持强势状态，那么旅游就是无忧的，距离五一还有两个周，这两个周就是最宝贵的，做多旅游的时间窗口

现在旅游这种走势，等五一回来之后，不论数据好还是不好，一定，百分之百，就是兑现的

另外，机构现在在哪里？

在有色？在工程机械？

现在的行情为何难做？就是因为以前机构去了一个板块之后，更多的人去这个板块，然后更多的新钱进来，机构发新产品，然后这个板块继续涨

涨到泡沫，然后结束，中间趋势性行情非常明显

而现在，因为机构钱太少，只能支撑趋势性行情的一段，不能支撑一段之后又一段，所以难做

发现每一段之后，都迎来很长时间的调整

这里有机构钱少的原因，也有基本面不够硬的原因

所以现在整个市场的投资者，都开始，轮动了

基本没有说抱着某个东西，一动不动了

这个就是市场的现状

之前我们总结过，市场的四种风格：价值风格、周期风格、成长风格、题材风格

现在我们再加一种，就是轮动风格

在每个阶段的转换期，都是具有轮动风格的

这就像五行里面的，金木水火土一样

我们的十天干，十二地支，就是甲乙丙丁戊己这些东西，计算时间的单位

每一个干跟支都有对应的五行属性

或者我们更简单点说把

就是春夏秋冬，对吧，每一个季度都有对应的季节特征

但是每个季度呢，中间都有一个换季期

我们可以把换季期，想成股市当中的，轮动风格

轮动风格的形成，是因为在股市风格转换期间，市场还没有选择接下来的明确性方向是哪一个

去年明显是题材风格，接下来有朝着价值风格走的趋势

但是资金又不明确，市场也不明确，那么在朝着下一个风格转变之前，市场选择这种过渡期的，轮动风格

我倾向于，今年会朝着价值风格走，而对应价值风格的指数就是，上证50以及沪深300