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字节在AI漫剧上具有统治力

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作者 | 简 安

编辑 | 卢旭成

10月11日晚，北京国家速滑馆“冰丝带”，影视飓风创始人潘天鸿（Tim）带着一架纸飞机上场。随着他在屏幕上输入一段文字描述，AI立刻生成一个微缩小人视角的房间，小人骑在纸飞机上在房间里自由飞行；推开一扇“任意门”，直接从室内闯进外太空……抖音集团公众号确认，这是字节正在研发的世界模型。

同一个舞台上，67岁的杨丽萍与AI幻化的“数字孔雀”同步起舞，胡彦斌用五道光束化作的“激光琴弦”演奏《月光》，豆包爱学把课本里的诗词具象化成舞台画面……整场晚会直播间总播放量超2.3亿。

比节目更值得注意的，是一个细节的变化：这台已经办了八年的晚会，从 “抖音美好奇妙夜”改名为“美好奇妙夜”，番茄小说的经典IP串烧、红果短剧的演员、汽水音乐的签约艺人轮番登台，底层是火山引擎的算力和云服务，中间是Seedance、Seedream和世界模型，上层是豆包、即梦、Trae社区这些工具。

字节在将模型、算力、云服务、内容平台和消费产品放在同一套生态中。番茄小说输出故事IP，Seedance、Seedream负责视频与图像生成，火山引擎提供算力支撑和模型调度，豆包连接更广泛的AI用户，抖音和红果短剧完成内容分发和用户触达，汽水音乐补充音频配乐内容。

这些业务并不都直接服务于AI漫剧，但恰好分布在产业的多个关键环节，彼此协同构成了字节的核心竞争优势。

AI漫剧成资本热点

国庆假期结束后，A股市场震荡加剧，但“AI漫剧概念”持续走强。10月8日至10月15日上午收盘的6个交易日中，概念板块内慈文传媒收获5连板，欢瑞世纪5天3板，果麦文化同期涨幅超52%。

消息面上，腾讯低调上线的“绿泡泡短剧”被市场集中发现。其依托微信小程序入口无需单独下载，观看交互逻辑接近视频号，采用全集免费、广告变现的模式，直接对标字节旗下日活1.68亿的红果短剧。

而红果短剧的商业化路径也在字节海外短剧应用PineDrama上成功复制。据Sensor Tower数据，PineDrama上线仅9个多月，累计下载量突破1亿次，日活跃用户约700万，仅9月份单月下载量就超过1200万次。在全球累计下载破亿的7款独立短剧App中，PineDrama是唯一一款上线不足一年的新品。

头部大厂持续加码，AI漫剧进入爆发式增长。央视财经数据显示，2026年国内AI漫剧市场规模预计突破400亿元，同比增速138%，出海规模超40亿美元，占海外微短剧整体规模近70%。DataEye发布的《2026上半年AI剧漫剧数据报告》显示，国内AI剧漫剧用户已突破6亿。

此外，中文在线在一份“投资者关系活动记录表”中披露，国内AI Token消耗中55%烧在短剧和视频生成，24%烧在电商广告，真正用于研发的只有15%。AI短剧与视频生成的Token消耗量已达到软件开发的两倍以上，成为整个Token经济学中第一大核心消耗场景。

资本追捧背后，是AI视频生成能力的进步，也是市场对内容生产方式变化的重新定价。传统动画制作涉及编剧、分镜、美术、建模、配音、后期等环节，团队要投入大量时间才能完成一部作品。AI工具进入后，部分画面和素材生成效率大幅提升，一些小团队也有机会去尝试过去成本较高的题材。

这就使得AI漫剧同时具备来自供给端和需求端的两种吸引力。供给端，当制作门槛大幅下降后，能有更多团队进场；需求端，短剧已经培养起用户快速消费连续剧情的习惯，动漫化的表达方式又能覆盖真人短剧难以呈现的奇幻、玄幻和科幻题材。《糯糯下山，师兄们都慌了第三季》开播峰值1.14亿，首日有效播放量1.39亿，就是最直观的例证。

DataEye数据显示，今年一季度，AI剧漫剧总播放量接近1300亿次——超过2025年全年总和。2026年9月抖音AI剧漫剧百强榜中，上榜作品当月播放增量合计764.6亿。其中，3D漫剧播放增量约367亿，AI仿真人剧约397.6亿，两类内容规模已不相上下。

字节的优势，不止一个Seedance

外界谈字节的AI漫剧，往往只聚焦在Seedance这个视频生成模型上。这个判断太窄了。但问题在于，AI漫剧的竞争从来不是单一模型的比拼，一部作品从创意到商业化，至少要经过剧本开发、视觉生产、配音剪辑、发行推广、商业变现几个环节，其中任何一个环节出现问题都会影响最终回报。字节的优势就在于，它在这些环节都拥有不同程度的业务布局。

首先是内容（IP）供给。番茄小说上积累了海量网文内容，这是字节的内容蓄水池。今年3月，抖音短剧版权中心上线漫剧IP库，一次性开放超50万部番茄原创IP，创作者可以直接取用这些IP改编漫剧。长期占据红果漫剧榜第一的《万妖图录传》就改编自番茄小说同名作品，该系列累计播放量突破60.8亿次。而仅2026年1月，就有超2400部原创短故事IP改编的漫剧上线。

其次是生产工具。Seedance负责视频生成，Seedream负责图像生成，模型能力持续提升后，制作团队能减少大量重复性工作。根据DataEye测算，在规模超200亿的AIGC视频大模型市场中，Seedance以69%的份额绝对领先；野村证券研报估计，Seedance被用在AI短剧80%至90%的制作流程。

然后是算力和云服务。今年的火山引擎Force原动力大会上，火山引擎负责人谭待透露，公有云MaaS服务市场，火山引擎tokens份额提升到49.5%；“万亿Tokens俱乐部”成员从全年12月的100家增至200家。此外其在采访中透露，今年火山MaaS收入的一半来自Seedance。

值得注意的是，9月27日，火山引擎发布Seedance影视合作计划，面向全球专业影视项目提供Token补贴、宣发资源及技术与工具支持，单个项目激励最高可达百万人民币，而要求之一就是“全片视频生成环节100%由Seedance实现，模型深度参与创作”。这意味着，字节不仅在开发模型，也在尝试把模型能力转化为面向影视制作方的服务。

还有分发和用户。国内市场，抖音和红果短剧形成双矩阵。抖音靠推荐算法触达海量用户，红果短剧承接短剧消费需求。据野村证券《中国互联网和新媒体》月度报告，2026年7月，抖音以19.4%的时长份额，首次超越微信的18.8%，成为中国用户使用时长最长的单一应用。

同期，QuestMobile监测数据显示，红果短剧日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%，超过“爱优腾芒”四家长视频平台日活总和的1.55亿。DataEye《2026上半年国内AI剧漫剧数据报告》中也提到，在抖音端原生AI剧漫剧统计中，番茄（字节自己的漫剧平台）以2297亿播放增量高居首位，约占TOP15平台总量的67.9%，超过第二名到第十五名的总和。

最后是商业变现。字节体系内已经完成“流量导入-内容播放-广告分账-反哺生产”的完整循环。创作者的作品获得播放量后，通过广告解锁、付费解锁获得收入，收入再回流到IP采购和创作者补贴，带动更多内容产出，平台还能根据播放、完播、互动和付费等表现，帮助创作者判断作品是否受到欢迎。可以说，字节是行业内完整AI漫剧商业闭环能力最强的公司，流量、内容、变现、反馈都在同一生态内高效流转。

几层能力叠加，构成字节在AI漫剧赛道上最大的优势：它拥有的不只是一个模型，而是一组能够相互连接并协同联动的产业资源矩阵。

统治力下的另一面

AI漫剧概念股持续走强，但细看那些涨停公告，味道就不一样了。

德才股份10月12日晚间发布异动公告称，涉漫剧的控股孙公司福建奇想无限2026年上半年营收2457.09万元，净亏损562.17万元，目前仍处于业务发展阶段，营收规模较小且尚未盈利。慈文传媒也称，公司AIGC平台尚在建设完善中，尚未形成相关收入。欢瑞世纪披露，2026年上半年公司AI短剧业务营收占比不足1%。吉视传媒也表示，AI微短剧业务“暂未产生稳定收入”。

资本市场在为AI漫剧投票，但真正在这条链上稳定收钱的，是卖算力的和掌握流量的那一家。

根据DataEye《2026上半年AI剧漫剧数据报告》，2026年上半年，在抖音端AI剧漫剧新剧数总计22.19万部，播放量破亿的仅1055部，破亿率0.48%——100部里难出一部爆款。以业内公认的5000万播放为盈亏线，能回本的项目不足1.3%。行业核心盈利指标“万播收益”从2025年下半年的30-100元，跌到2026年的5-10元，跌幅近90%。

钱没有消失，只是换了口袋，制作成本省下的钱流向了算力和投流。据行业数据，短剧投流日耗已达1.5-1.7亿元，流量获取成本持续攀升。而按照官方报价，Seedance 2.0不含视频输入的价格则是46元/百万tokens。使用Seedance 2.0生成一条15秒的标准视频（720p，24fps），大概要消耗30.888万tokens，以此计算，在不含视频输入的纯视频生成模式下，这样一条15秒视频的成本约为14.21元，平均1元/秒。

当平台同时连接创作者、IP、算力、工具和用户，它就掌握了对行业规则的制定权：它既可以通过开放工具降低创作门槛，也可以通过流量倾斜引导内容方向。这种对产业规则的影响，是字节在AI漫剧行业真正的统治力所在。

野村证券10月发布的相关研报就指出，字节在中国AI生成短剧产业链中处于领先位置。但研报也同时指出，模型工具之间的切换成本较低，其他厂商仍有竞争机会。

相比Seedance的昂贵，且基本没有任何第三方优惠，快手可灵已经打起价格牌，曾以7-8折的优惠价抢客户；MiniMax的H3开源，2K做到 0.8元/秒，768p做到0.5元/秒。视频模型的迭代周期以月计算，一旦竞品的能力追平，价格战会迅速打响。字节现在的溢价，建立在时间差上。

内容同质化也很严重。模型能提高生产效率，但无法保证内容质量。大量团队使用相近的工具后，画面风格和叙事套路也可能趋同，“模板脸”“千剧一面”类的抱怨层出不穷。红果短剧自己的数据也印证了这一点：AI漫剧板块的峰值完播率从42%掉到19%，用户日均观看时长环比下滑两成多。为此，红果短剧多次大规模清退低质内容，仅6月单月就拦截下架违规AI漫剧14357部，违规体量远超真人短剧。

更值得注意的是，红果短剧7月开始小范围灰度测试取消App内独立的漫剧栏目，还将漫剧与真人短剧合并进总榜，取消两类内容流量隔离机制，让AI漫剧与实拍作品同台竞争流量。

当平台开始把主力品类藏起来，说明这个品类的流量效率已经撑不起一个独立入口了。华鑫证券判断：抖音平台上新剧供给已经由高速扩张转入收缩阶段，AI漫剧赛道正进入优胜劣汰阶段，行业竞争正从“产能”走向“资产”与“质量”，拥有优质内容的公司有望在第二波内容浪潮中获得重估。

还有监管合规的压力。9月1日施行的《微短剧发展管理办法》明确要求，AI生成的微短剧每集都要在明显位置加标识，成片必须人工审核把关，严禁“AI魔改”。而根据配套的分类分层标准，真人微短剧投资300万元以上归入一类严管，而AI微短剧的门槛是80万元，管控尺度更严。

此外，版权纠纷也频发：多名配音演员公开控诉自己的声音被未经授权用于AI漫剧；艺人肖像被“融脸”进剧集的案例也屡见不鲜。番茄6月发布的专项整治阶段性进展公告显示，核查的300余部微短剧中，70余部确认侵权，累计赔偿280万余元，单部最高赔付超50万元。

终局未到：优势是真实的，也是暂时的

回到这场刷屏的晚会，Tim的纸飞机飞得很漂亮、胡彦斌的“激光琴弦”也很动听，但一台晚会解决不了两个问题：模型优势能维持多久？观众审美疲劳了怎么办？

字节的优势在于，它将IP、工具、算力、分发串成一条线，然后向每一个路过的人收费，每一个环节都有铜板声在响。这是一门比内容制作更稳的生意。外界估算Seedance毛利率达70%，而98.7%的AI短剧项目半年内回不了本，这两组数字放在一起，比任何赞美都更能说明问题。

但问题在于，字节拥有的是观众的注意力通道，而非用户的情感忠诚度。通道可以被替代，注意力也会被分流：腾讯的“绿泡泡短剧”用小程序做免下载入口，快手靠下沉社区守住基本盘，B站升级“觉醒漫剧计划”争夺创作者，阅文手握1400万部作品的IP库……没有哪一个环节被独家垄断。

更重要的是，AI替代的是执行层，而不是创意层。以国内首部AIGC长剧《后西游记》为例，单集成本约90万元，算力只占约四分之一到五分之一，大头仍是人力。而当大模型的生成质量逐步拉平，决定胜负的又会回到老问题上：谁有好故事？谁有审美判断？

所以，更准确的说法或许是：字节拿到了AI漫剧现阶段最完整的一张牌。这张牌的优势是真实的，但也是暂时的。它能决定这个行业今天怎么生产、明天怎么分发，但不能保证三年后还有观众愿意点开下一集。

晚会最诚实的瞬间，或许不是纸飞机起飞的时刻，而是Tim那句话的后半句——“只有想不到的故事”。工具负责“拍得了”，但故事终究还得人来写。而这部分，字节至今没有证明自己能垄断。