库存高企,白酒企业为何还要涨价?

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图片来源:征探君2023年4月摄于江苏宿迁春节后,不少酒企宣布提价。2月28日,今世缘酒业发布《关于调整国缘开系订单及价格体系通知》宣布,2024年3月1日起五代国缘四开、对开、单开在四代版本基础上分别上调出厂价20元/瓶、10元/瓶、8

微信图片_202305311539435.jpg图片来源:征探君2023年4月摄于江苏宿迁

春节后,不少酒企宣布提价。

2月28日,今世缘酒业发布《关于调整国缘开系订单及价格体系通知》宣布,2024年3月1日起五代国缘四开、对开、单开在四代版本基础上分别上调出厂价20元/瓶、10元/瓶、8元/瓶,建议区域市场同步上调终端供货价、产品零售价及团购价。同时,国缘四开计划内配额执行当期出厂价,计划外配额在当期出厂价基础上,按照上调10元/瓶执行。

有消息称,4月1日起,郎酒旗下核心产品红花郎10年、红花郎15年渠道供货价分别提价20元/瓶和30元/瓶。剑南春的核心单品水晶剑将于3月1日正式涨价,出厂价每瓶上调15元。

但目前来看,白酒行业依旧处于调整期,白酒企业们为何纷纷涨价?

01

小幅涨价

春节前后是白酒企业们提价的关键节点。

去年10月,贵州茅台发布公告,将经研究决定,自2023年11月1日起上调公司53%vol贵州茅台酒(飞天、五星)出厂价,平均上调幅度约为20%。这也是飞天茅台近六年来的首次提价。按照969元的出厂价计算,53%vol500ml装飞天茅台酒的出厂价大概会上涨到1163元/瓶。

在白酒行业的老大哥贵州茅台提价后,其他酒企也纷纷宣布提价计划。

在贵州茅台宣布提价的后一天,泸州老窖发布调价通知,其52度、43度、38度泸州老窖60版特曲(500ml*6)经销商结算价分别提升至478元/瓶、438元/瓶和428元/瓶。

11月,洋河旗下江苏双沟酒业销售有限公司发布通知称,11月20日起,40.8度苏酒·头排酒产品的出厂结算价提高30元/盒;12月,舍得酒业旗下核心大单品品味舍得宣布提价,自2024年1月1日起,500ml品味舍得(包含第五代及庆典装)经销商出厂价上调20元/瓶。

今年1月,顺鑫农业将42°125ml、42°265ml、42°500ml、52°500ml4款牛栏山陈酿进行调价,每箱上涨6元;2月,五粮液将其核心大单品第八代五粮液的出厂价由969元/瓶调整至1019元/瓶。

整体而言,各大白酒企业的涨价幅度并不高,但其目的是为了增厚业绩表现,不过现在行业集中度进一步向头部品牌集中,行业分层明显。在A股20家白酒上市企业中,仅有12家在前三季度实现了营收和归母净利润的增长。其中,贵州茅台营收破千亿,五粮液破五百亿,洋河股份、山西汾酒、泸州老窖营收突破两百亿,古井贡酒破百亿,6家白酒企业收入便占据了上市公司总营收的超8成。

市场上有观点认为,白酒行业量价齐升的阶段已经结束,白酒企业要实现业绩增长,要么稳量提价,要么增量降价。如今看来,白酒企业们选择的是稳量提价。

然而,白酒企业们还需要面对“去库存”的压力。

02

库存压力何解?

2023年,是白酒行业深度调整的一年,去库存成为首要任务。

据国家统计局数据,去年1月-12月,规模以上企业白酒产量449.2万千升,同比减少2.8%。2023年白酒总产量呈现小幅收缩态势,至此中国规上白酒产量已连续第七年下降。而在2016年,中国规上白酒产量为1358.36万千升,与之相比,产量跌去超过6成。

尽管产量大幅下滑,白酒行业的库存却逐年增高。据统计,截至2023年前三季度,A股20家白酒上市企业的存货总和为1363.54亿元。而截至2022年末,这一数据为1328.33亿元。2020年,这一数据只有985.46亿元。

库存高企下,不少白酒企业曾出现价格倒挂情况。中国酒业协会发布的《2023中国白酒市场中期研究报告》显示,白酒行业和白酒市场已经进入新一轮调整周期,一、二线白酒均出现不同程度的价格倒挂。

而刚刚结束的春节假期,酒企表现也有所分化。据太平洋证券,白酒春节动销正增长,超出市场前期悲观预期,高端及地产酒表现较优。品牌分化加剧,强势品牌具备虹吸效应,高端白酒及地产龙头强者恒强,核心单品动销增长较好,五粮液、古井、迎驾、今世缘、珍酒、汾酒动销增速领先。

太平洋证券表示,根据渠道调研反馈,高端白酒库存基本和同期持平,其 中五粮液和老窖库存去化好于预期,次高端白酒库存普遍增加,地产白酒龙头库存表现有所分化,徽酒、苏酒龙头库存略增。

同时也有调研表示,目前来看,在春节动销影响下,部分白酒倒挂的情况有所改善。但行业仍处于强者愈强的局面,酒企们还需要持续消化库存,理顺渠道价格体系。

03

寻找增量

除了库存压力外,白酒行业还面临着主要消费人群的更替。

据中国酒业协会发布的《2023年中国白酒行业消费白皮书》,白酒市场的核心人群开始产生交替变化,85年至94年出生的人群逐步承接85前出生的人群成为新的白酒消费主力,人群占比34%。最近五年,白酒市场涌入了2成新进消费群体。不同于存量人群,增量人群呈现更年轻、居住在高线城市、初入职场等特征,83%的增量人群是“95后”。

因此,年轻化成为白酒企业们发展重点之一。

贵州茅台相继与蒙牛推出茅台冰淇淋、与德芙推出酒心巧克力、与瑞幸推出“酱香拿铁”系列,茅台生态农业公司还与MOJT莫其托共同推出过MOJT莫其托鸡尾酒“贵州味道”系列。

此外,舍得酒业与圣悠活、水井坊与哈根达斯、古井贡酒与八喜分别推出了冰淇淋产品。

这些举措也被外界解读为,白酒酒业通过跨界吸引更多年轻消费者,进一步打开产品知名度。同时,70后、80后开始进入白酒企业的管理团队,以更贴近现有消费群体。

有媒体梳理,近两年时间里,贵州茅台、洋河股份、酒鬼酒、泸州老窖、五粮液、山西汾酒等酒企管理层均进行了调整,多位70后、80后加入管理团队,管理层进一步年轻化。

年轻化成为白酒企业们竞争的一个表现,但最关键的依旧是市场表现。核心大单品的价格是品牌价值的一种体现,提价有利于提高市场对于产品货值以及未来增值的预期,以刺激消费从而促进库存消化。不过,酒企提价的效果如何,还需要时间给予答案。

作者丨芋头

来源丨征探财经(ID:teccj6)

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