1、模型公司引入外部安全能力，首次写入美国国家级承诺

据xhs报道，9月29日OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta、xAI、英伟达六家负责人在白宫签署《超级智能协议：前沿责任联合承诺》，对前沿模型建立#四层安全管控：   内部管控监测、内部团队保障、#引入独立外部审查或评估机构、   董事会独立委员会监督。模型公司需要外部专业AI安全能力，首次被明确写入顶尖企业联合自律的承诺文本。

2、海外AI安全大事件密集催化，攻防两端同步提速

9月15日，OpenAI披露已与Anthropic、谷歌DeepMind就前沿模型安全举行数周会谈，#竞争对手之间AI安全协调   有望成为行业常态；10月9日，据路透社报道，ARTEX AI自动化渗透测试智能体因参与对韩国银行的真实网络攻击，开发者被迫将其#紧急转闭源并停止维护。AI   Agent武器化首次从推演走向现实案例。叠加此次白宫协议，AI安全需求明确。

3、国内模型侧安全需求已开始显现，重申重视AI安全

9月中旬国家互联网应急中心公布2026年人工智能大模型安全众测结果，2467名白帽子对国内25家厂商的54款大模型及智能体产品开展测试，累计发现#873个安全漏洞（其中AI特有漏洞占比达70%），涉及越权访问、代理身份滥用等。参照海外节奏，#模型安全评估与红队测试 有望成为国内大模型上线前必选项，AI安全需求从政企侧向模型侧扩容，国内AI安全放量在即。

欢迎交流！ 
天风计算机 缪欣君/王祺深

【金刚石散热】美国热管理公司发布金刚石冷板，金刚石散热产业化提速！ [福]  [福]  [福] 

1、美国热管理公司发布金刚石冷板，可适配现有芯片封装及液冷方案。10月8日，美国热管理公司Frore Systems发布LiquidJet Diamond液冷冷板。该方案在冷板底部、GPU裸片热点正上方，集成一层7mm×7mm的金刚石均热片。LiquidJet Diamond方案无需改动芯片封装及现有液冷基础设施，可应用于GB300、Rubin Ultra、Feynman、MI455/MI500及定制ASIC。

2、预计单晶金刚石、金刚石铜有望率先产业化，
1）单晶金刚石：热导率最高，长晶速度快，可用于Chip-to-Wafer键合。
2）多晶金刚石：目前散热片尺寸可达8英寸以上，可用于Wafer-to-Wafer键合。
3）金刚石铜：相较纯金刚石可加工性更优，成本更低。目前已落地我国首个全国产十万卡AI超集群曙光8000、联想部分型号笔记本等。

3、投资建议：金刚石散热未来有望“订单为王”！期待上亿元、十亿元、甚至几十亿元级别订单落地！ [福]  [福]  [福] 

九州一轨、国机精工、四方达、斯莱克、杰美特等；关注宏昌科技、沃尔德、黄河旋风、晶盛机电、中兵红箭、力量钻石等。

【国泰海通传媒】AI视频板块

AI短剧渗透率正快速提升
目前AI短剧在视频大盘渗透不到30%，且在快速提升。据Questmobile，2026年5月红果短剧月活达3.56亿人，同比增长79.1%，同期短视频用户10.74亿（网络视听协会），短剧在视频用户中渗透仅30%。AI短剧来看，据DataEye，26H1各平台上线微短剧36.7万部，其中AI内容占比超过74%；漫剧百强榜中AI仿真人短剧占比已从2025年初的约7%快速提升至2026年3月的超60%

AI视频由微短剧扩展至长剧，供给放量推动行业高增
参考短剧发展历程，随着短剧供给快速增长，微短剧市场自23年起步，快速增长至25年的千亿元（广电总局）。长剧来看，2025年供给仅232部（网剧+电视剧取证口径），随着供给起量，长剧空间有望进一步打开。AI视频可分为AI短剧AI长剧，随着AI渗透持续提升，AI视频对应的网络视听大盘空间有望迈向1.29万亿（中国网络视听协会）

未来可能出现的几种形式？
1）经典IP、小说改编效率提升。受限于制片审核流程长的问题，经典IP推新速度较慢，《哪吒》电影系列片5年上线，《庆余年》电视剧系列片间隔5年
2）老剧翻新。长视频行业播放量老剧占比超50%（云合数据），意味着大量的流量没有被新增内容所满足。该类老剧、经典版权资产盘活的重要方式之一是系列片翻新。近期AI网络电影《灵魂摆渡·浮生梦》上线，该片子运用原班演员AI分身出演，能够较好的保持演员班底的一致性，以及克服了演员的状态问题，较好延续原有IP的生命力
3）与实时热点结合的供给提升。内容分为即时消费和多次消费两类，可分为同实时/热点结合的内容，以及经典内容。长剧行业此前由于投资制作、审核时间较长，长内容仅能满足经典内容承载，而难以快速响应市场。随着21条边审边播模式落地，叠加AI赋能，AI长视频有望实现内容快速迭代，更多满足社会当下热点话题的内容创造，释放需求空间

投资建议：
随着政策放松及 Seedance等多模态模型能力持续提升，科幻大场景剧、真人AI剧等形态的制作成本与周期有望大幅压缩，创新题材、精品剧供给有望快速提升。关注AI剧平台公司芒果超媒、中文在线；视频制作公司欢瑞世纪、华策影视、中广天择、华智数媒、博纳影业、上海电影等； 此外关注 ip 公司掌阅科技、奥飞娱乐、果麦文化等
国泰海通传媒 陈筱、李瑶