汽车股全线走高，截至发稿，零跑汽车(09863)涨6.44%，报37.04港元；吉利汽车(00175)涨5.02%，报15.89港元；小鹏集团-W(09868)涨3.34%，报39.62港元；赛力斯(09927)涨2.84%，报34.74港元。

消息面上，多部委联合发声，《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》要求规范新车开发流程，对于可靠性测试的时长和里程做出最低要求的限制。申万宏源认为，这将有效改善新车快速上市，改款竞争的局面。中长期供给端带来的竞争压力有望缓解，合规企业将由此受益。

值得注意的是，10月9日，中欧双方以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解。华泰证券认为，本轮进展阶段性缓解汽车贸易摩擦升级风险，以日欧汽车贸易谈判史为鉴，本地化生产有助于缓释出口约束。我们建议关注10月15-16日的欧洲理事会峰会对混动方案的审议结果。

整体来看，汽车板块正迎来政策规范与海外贸易环境改善的双重催化。不过，中欧达成谅解并不意味着贸易壁垒完全消除，欧方提出的混动车出口限制仍可能对部分车企销量形成约束。与此同时，国内监管趋严将提高新车型研发和验证成本，加速行业优胜劣汰，具备技术积累、规模优势和海外本土化生产能力的龙头企业有望进一步提升竞争力。

投资建议方面，短期可重点关注比亚迪、吉利汽车等具备全球化布局和产品竞争力的整车龙头，以及受益于汽车安全标准升级的优质零部件企业。操作上不宜盲目追高，优先选择业绩兑现能力强、估值合理且股价调整充分的标的。

市场展望方面，我们认为汽车板块短期有望延续政策驱动的修复行情，但中期能否走出持续性趋势，仍取决于海外贸易政策落地、出口销量及企业盈利改善情况。整体维持谨慎乐观判断，关注后续欧洲政策表态与龙头车企经营数据，警惕利好兑现后的获利回吐风险。