先看海外要闻：

上周五美股标普500涨幅0.59%，道指涨幅0.83%，纳指涨幅0.64%。

纳斯达克金龙中国指数收涨2.69%。中概股里，见知教育收涨53.5%，小米集团ADR涨9.93%，苏轩堂跌56.77%。

美股光通信龙头Lumentum盘前涨4%，公司CEO称光学元件产能已“售罄”至2029年初。

SpaceX进军手机运营商市场、宣布收购覆盖全美的800MHz低频段频谱，美电信股全线重挫。

微软首席执行官呼吁为先进人工智能建立“紧急制动”机制。

苹果iPhone Duo加单30%，iPhone 18 Pro系列总订单量未变。

芝加哥玉米期货创2023年以来最大跌幅，特朗普政府意外地上调产量预期。

沙特与胡塞武装的冲突进一步升级，首都利雅得机场接连遇袭，造成12人死亡、300多人受伤。

特朗普：俄乌已达成能源停火，立即生效。

特朗普政府要求AI公司在发生安全事件后立即上报。

波兰称情报显示总理和防长可能遇袭。

国内重大事件汇总：

1、中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》：全面实施“人工智能+”行动；将符合国家战略需求的企业研发项目按程序上升为国家项目；促进跨行业跨区域融合，避免“内卷式”竞争。

2、中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见；权益类基金成立门槛拟降至5000万元；新增“无固定期限封闭式基金”。

3、中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会；发展壮大耐心资本，推动加大分红回购力度，优化发行上市制度。

4、财政部安排使用5500亿元地方政府债务结存限额。

5、商务部部长王文涛与欧委会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇共同召开中欧贸易投资磋商机制第二次例会；就混动汽车贸易达成谅解；中方愿通过“绿色通道”机制为稀土及永磁体对欧出口许可审批继续提供便利。

6、商务部新闻发言人就美国召集部分经济体发布应对所谓“结构性产能和生产过剩”问题部长级联合声明答记者问。

7、七部门：加强品质电商主体培育 协同整治无序非理性竞争。

8、四部门联手对“速成车”说不！人民日报：安全是汽车工业不可逾越的红线；汽车生产企业不得作虚假、夸大或引人误解的宣传；禁止隐藏式车门把手，关键功能保留实体操纵件。

9、突破壁垒！长鑫4F²架构落地在即，发力高端服务器内存市场。

10、Qwen-Image-2.1Pro和Turbo API上线千问AI平台。

11、蚂蚁“灵光”开启小范围内测，新版对标“Meta Muse”。

12、我国成功发射卫星互联网低轨27组卫星。

13、中船集团首台大缸径氨燃料低速发动机顺利完成氨模式试航。

14、三峡水运新通道葛洲坝航运扩能主体工程开工。

15、全国首个百万千瓦级光伏光热项目并网发电。

一周A股策略前瞻：

节后A股连续调整、万得全A在8个交易日内最大回撤接近10%，但周五探底回升、宽基ETF放量承接，让"修复"重新回到多数券商策略本周的核心词汇里。另一边，长端美债利率高企与FCC光模块限制悬而未决，又让防御声音同样响亮。

修复窗口是反弹还是转机，各家给出了从"逆风翻盘"到"防御优先"的各式答案。

中信策略裘翔团队观点明确，依旧看好三季报前后的市场进攻窗口，高利率并不会阻碍这一判断的实现。短期只能用景气品种和供给出清品种应对高利率。科技内部关注光通信、PCB、MLCC、燃气轮机、晶圆制造，尤重新技术与新题材；非科技增配能化、创新药、红利（煤炭、银行）及有出海潜力的头部券商。

方正策略袁稻雨团队则把修复的逻辑讲得更完整：市场有望迎来"柳暗花明时刻"，四季度做多窗口值得积极布局。

其分析称，市场周五探底回升，已在7月底低点与去年9月以来大震荡区间下沿获得双重支撑；宽基ETF放量缓解了流动性负反馈担忧，过节效应消退后成交量与融资余额将逐步回归，叠加美伊冲突升级概率不大、中欧谈判成果好于预期，高油价与债券收益率"最坏的情况正在过去"。

更关键的是性价比——上证50、沪深300、万得全A股权风险溢价分别处于过去10年85%、77%、72%分位。

中银策略王君团队也指出，10月9日多只宽基ETF成交放量是下跌震荡中的承接信号——随后1周企稳、1个月维度大概率上涨。

建投策略夏凡捷团队则强调，防御优先、等待转机，是现阶段的最优策略。其认为，节后行情低于预期的直接冲击，是FCC拟限制中国光模块与OpenAI收入兑现不及预期（年化约500亿美元、被Anthropic反超）两则产业利空叠加；根本上看，A股正处第二波杠杆结构调整期，叠加海外流动性紧缩与中东地缘扰动，风险偏好持续承压。

但其团队也指出，积极信号已开始累积——特朗普表态中期选举前不对伊朗动武、G7协调释放战略石油储备，国内稳市机制就位、科技业绩保持景气，若紧缩预期与地缘局势进一步缓和、叠加三季报业绩验证，市场预期有望逐步扭转。防守方向以红利资产为核心底仓，景气方向围绕三季报布局AI算力硬件、基础化工与资源品。

详情可见：A股分析师前瞻：Q4逆风翻盘，胜率有几成？

今日题材方面：

1、光刻机（胶）丨据界面新闻报道，阿斯麦（ASML）将统一上调在韩国供应的设备替换零部件价格，涨幅为10%，新价格从明年1月起生效，涨价范围涵盖EUV及DUV光刻机的全部零部件。上月初，阿斯麦总部已通过韩国分公司向三星电子与SK海力士发出涨价意向，经与两家客户的采购部门协商后最终敲定涨价方案，设备本体的涨价谈判也在同步推进。

点评：万联证券分析称，AI算力建设持续推进，半导体制造设备关键零部件的交货周期已延长一倍以上，行业正面临供应短缺，随着AI芯片和存储芯片需求显著增加，半导体设备需求水涨船高。算力产业链中PCB、存储、MLCC等高景气细分赛道需求旺盛，均处于景气扩张周期，并有望提振上游设备、先进封装等环节需求。全球龙头厂商已调涨AI及车规产品价格，高端产品扩产与涨价同步推进，上游设备及材料环节景气有望延续。

 2、水泥丨据界面新闻报道，内蒙古自治区工业和信息化厅发布关于做好2026-2027年水泥常态化错峰生产工作的通知，明确全区所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。通知同时提出，2026年11月1日零时至2027年3月31日共5个月实行错峰生产，按照“推动全国水泥错峰生产地域和时间常态化”要求，采暖季错峰为刚性要求，所有水泥熟料生产线应当严格执行，不得自行变通。

点评：兴业证券认为，2026年水泥行业进入需求降幅收窄与供给治理强化的低位修复阶段，盈利修复主要来自供给侧超产治理叠加错峰生产执行，价格节奏大概率呈“前低后高、窄幅回升”。由于水泥短腿属性明显、地区需求差异大，各区域错峰政策与执行力度不同，价格走势呈区域分化，龙头凭借成本、资金、治理与海外布局优势具备确定性。

 3、大消费丨商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，该通知按照《提振消费专项行动方案》要求，大力培育品质电商，推动电子商务从规模扩张向质量提升转型。通知围绕五大维度部署了15项具体工作，构建全链条培育体系；《方案》提出，开展“电商+产业带”培育行动，推动人工智能与电商深度融合，实施“丝路电商惠全球”活动。

点评：我国电商市场规模稳居全球首位，已具备推动电商品质升级的基础。此次行动坚持惠民生与促消费紧密结合、规范发展与质量提升双向并重，旨在打造“品质供给、品质服务、品质消费”良性循环，助力消费提质升级和电子商务高质量发展。A股相关概念股有小商品城、国联股份等。

 4、半导体丨10月14日，全球光刻设备龙头ASML将公布2026年第三季度业绩；10月15日，台积电将公布第三季度财报并举行法人说明会。此前，台积电披露第三季度营收约1.49万亿新台币，同比增长约51%，创历史新高。ASML则于7月将全年营收指引上调至430亿至450亿欧元，较年初指引中值提高约20.5%。

点评：从产业趋势看，AI算力需求持续带动先进逻辑芯片及存储芯片制造投资。台积电已将2026年资本开支指引上调至600亿至640亿美元，反映出先进制程扩产需求。ASML新增订单则是观察全球晶圆厂设备采购周期的重要指标。随着先进制程不断演进，刻蚀、薄膜沉积等关键设备需求也受到关注。对国内设备企业而言，全球晶圆厂投资景气提供行业参考，实际订单增长仍取决于本土晶圆厂资本开支及设备国产化进程。

今日有1只新股申购：

文峰光电：北交所，申购价格11.45元/股，公司是国内军用航空航天特种线缆领域的核心配套企业。

再来看上市公司公告精华：

1、泽润新能：拟以现金收购合创智造不低于51%股权，交易总对价预计不高于2.04亿元。

2、航天工程：控股子公司拟1.91亿元收购新乡气体45%股权。

3、奥飞数据：实际控制人、董事长、总经理冯康提议公司以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，用于员工持股计划或股权激励。

4、祥源文旅：因实际控制人俞发祥个人涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案。

5、*ST纳川：因公司2023年年报涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

6、金冠电气：全资子公司签订2.96亿美元EPC总承包框架协议，涉及非洲50个光储充一体化电站项目。

7、惠通科技：中标新纶化纤年产30万吨涤纶化纤项目五标段，中标价3.66亿元。

8、鸿富瀚：预计2026年前三季度净利润1.7亿元至2亿元，同比增长108.19%至144.93%，因液冷板整柜模组业务完成量产交付、产能逐步释放。

9、广合科技：预计2026年前三季度净利润14.5亿元至15亿元，同比增长100.33%至107.23%，因把握算力硬件需求激增机遇，聚焦AI服务器、交换产品及加速卡等算力PCB市场。

10、中国巨石：预计2026年前三季度净利润51.36亿元至53.93亿元，同比增长100%至110%，因玻纤下游需求增加，产品量价齐升。

11、富特科技：股东长江蔚来产业基金拟减持不超2.894%。