史诗级买盘出现!

原创13 天前34.4k
驰援小盘股

当一种风格过于拥挤时,就很可能成为靶子。

2024年开年,微盘股下跌之迅速、之狠戾,让市场瞠目结舌,截至2月8日,万得微盘股指数年内重挫41%,几乎直接磨平去年一整年的涨幅。

让人想起2021年开年,核心资产的全线崩溃。一鲸落,微盘股生。

这一年,核心资产与中小盘股的命运齿轮开始转动。彼时,以中证2000指数为代表的小微盘指数开始显著跑赢沪深300指数。

于是,整个市场开始盛行以小为美。

1

微盘股策略成投资圣杯?

在命运齿轮的转动下,市场涌现出一批量化中性策略的基金以及小盘指数增强基金。

为了追求超额受益,投资标的从中证500、中证1000到中证2000,甚至恨不得直接跟踪万得微盘股指数,越做市值越下沉。因为一个市场的容量有限,涌入的人越多,越难做出超额受益。

这两年业绩独领风骚的量化基金正是得益于这波小微盘股引领的波澜壮阔的三年主升浪行情。

业绩的辉煌也吸引了大量的资金慕名前来,量化基金的规模快速壮大,截至2023年底,量化私募基金净规模8700亿元,持股市值6600亿元。

当一种风格过于拥挤时,猎杀时刻终究会到来。

正所谓成也萧何败也萧何。由于优秀的超额收益是通过大幅暴露小市值敞口获取,当护盘资金涌向权重股、转融通受限、DMA策略难以为继,一波轰轰烈烈的回调就开始了。

高度拥挤的状态下的小微盘的破位杀跌,大量赎回潮上演,势必导致大量中小尾盘股被抛售,从而进一步加速小微盘的下跌……

千钧一发之际,神秘资金果断出手。

2

中证2000ETF放天量买盘

2月5日,南方基金中证500ETF突然放出天量。成交额破百亿,达到161亿元,环比上一个交易日的18亿放大近8倍。易方达基金创业板ETF成交额也逼近百亿规模,为95.49亿元,环比上一个交易日的38.68亿元放大1.5倍。南方基金中证1000ETF成交额也放大6.7倍至87亿元,换手率高达149.44%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

其中从ETF半年报前十大持有人数据来看,南方基金中证500ETF的第一大持有人是中央汇金投资有限公司,持有份额19.8亿份。易方达基金创业板ETF的第三大持有人也是中央汇金投资有限公司,持有份额5.56亿份。

2月6日,时隔三个月,中央汇金再次发声,称充分认可当前A股市场配置价值,已于近日扩大ETF增持范围,并将持续加大增持力度、扩大增持规模。

但市场却发现,资金增持中证1000ETF,但微盘股指数却依旧跌跌不休。

这主要因为微盘股并没有对应跟踪的指数基金,其次目前DMA策略受限,短期难有增量资金驰援。

但护盘资金再一次雪中送炭。今日多只中证2000ETF显著放量,华泰柏瑞中证2000ETF成交额超过55.66亿元,日成交额创下历史新高,换手率高达478.3%。南方中证2000ETF日成交额同样创下历史新高,达到2.05亿元,换手率高达723.8%。

T+1的股票ETF换手率超过100%说明有大资金大量交易某只ETF,套利者用场外一篮子股票去换购ETF份额,换购的这部分份额当天还可以二级市场卖出。这部分多出来的流动性就让换手率超过了100%。

多家机构认为,中证2000指数是市场纯小盘宽基指数,增持中证2000ETF有助于缓解微盘股流动性危机。

另外据媒体报道,多家量化私募今日上午接到通知,DMA业务期货单卖出限制解除。

截至今日收盘,中证2000指数大涨8.75%,万得微盘股指数飙涨10.56,多只中证2000指数ETF上演涨停潮。业内称小盘股有企稳迹象。

3

全球黄金ETF连续8个月净流出

世界黄金协会(WGC)数据显示,2024年1月全球黄金ETF连续8个月流出,1月全球黄金ETF净流出约28亿美元,总持仓减少51吨至3175吨,加上金价下跌1%,全球黄金ETF资产管理总规模1月跌近2%至2100亿美元。

美联储3月减息预期落空削弱投资者对黄金的兴趣,北美基金引领流出,录得23亿美元净流出,结束此前两个月流入的趋势。欧洲基金连续8个月减持黄金,1月净流出7.3亿美元,较12月净流出20亿美元显着收窄。欧洲央行1月继续保持利率不变,并表示讨论减息为时过早,加上欧洲地区金价表现欠佳,使投资者继续减持黄金ETF持仓。

另一方面,在中国主导下亚洲基金连续11个月买入。亚洲基金1月录得2.15亿美元净买入黄金ETF。

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