假日临近，A股想来这几天会有不错的表现，就拿创新药板块来讲今天明显拉升，港股创新药、CXO等涨幅靠前。随着利好的不断出现，A股也该实在的上涨一下了，特别是创新药主题板块从调整后的技术修复，逐步转向放量走强，活跃度比较明显，话说中秋假期临近，即便短期交投可能偏淡，但不影响咱们看政策。

第一，政策目标很具体

9月18日，工信部等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，提出到2030年，规模以上医药工业营收超3.5万亿元，创新药规模年均增20%以上，上市企业平均研发强度10%以上，首创新药占全球25%以上，创新器械上市200个以上，生物医药加速成为国家新兴支柱产业。说白了，创新药不只是鼓励方向，而是被当成支柱产业来推。首创新药要占全球四分之一，药企就得加大研发。研发多了，外包给CXO的订单也会增加。CXO是创新药产业链上游的“卖水人”，上游的基因合成、体外验证、蛋白纯化、模式动物等环节，同样会跟着受益。

第二，AI医药有新进展

Anthropic在旧金山湾区筹建湿实验室并招募生化人才，此前发布MHS设备接口标准，以Claude调度机器人，并收购Coefficient Bio。机构指出，AIDD进入实质落地阶段，“干湿闭环”不可或缺。简单讲，AI不能只在电脑里筛分子，还要做真实实验验证。实验量越大，上游“卖水人”的需求越实在。

第三，外部环境有松动可能

中美经贸磋商可能带来AI医药方面的松绑，若医疗设备等非敏感产品关税调整，或双方在AI医药领域建立沟通机制，对国内创新药企出海和估值修复是正面消息。2026年一季度中国创新药对外BD交易总额已突破600亿美元，全球占比达68%，说明竞争力在提升。

再看盘面。今天A股创新药板块明显拉升，也有之前调整后的技术修复意图。结合过去的板块表现，板块从缩量调整到放量走强，活跃度异常鲜明，不过前期套牢盘不少，短期直接突破前高有难度，更可能震荡上行消化压力。中秋临近，交投可能趋淡，但政策、AI落地、中美预期这几条线，是中期逻辑。

总体看，创新药正从跟随创新向源头创新走，CXO和上游卖水人的产业地位会被重新定价，咱们看这类行情，重点看政策说了什么、订单会不会来、AI能不能落到实验，而不是只看一天涨跌，这些因素叠加，如果积极发酵，创新药产业链的中期方向偏积极。