昨夜美股三大指数集体收红，其中道指上涨 0.61%，标指上涨 1.14%，纳指上涨 1.69%，纳指涨幅领跑大盘，市场成长风格占优。纳斯达克中国金龙指数小幅上涨 0.16%，整体表现相对平稳。

开盘后市场直接高开，盘中维持震荡上行格局，没有出现大幅跳水，多头力量持续发力，尾盘守住全天高位。经历前一交易日的调整之后，资金情绪明显修复，风险偏好回暖，全天行情呈现高开高走的强势态势。

半导体芯片板块成为全场最大亮点，费城半导体指数上涨 3.14%，AI 硬件、存储芯片同步爆发。大型科技板块全线走高，英伟达、特斯拉、亚马逊涨幅都超 2%。黄金板块同步走强，航空板块多数收涨。少数板块表现偏弱，部分中概股出现回落。个股里，ARM 涨超 8%，英特尔涨超 7%，超威半导体涨超 6%，美光科技涨超 5%；中概股小马智行涨超 5%，再鼎医药涨超 4%，哔哩哔哩、亚玛芬体育有所下跌。

资金明显向科技赛道集中，大量资金涌入半导体、AI 算力相关个股，大型科技龙头持续获得资金加仓。传统价值板块资金流入幅度偏弱，资金集中抱团高景气科技方向，市场资金分化特征比较明显，资金更偏好成长主线。

短期来看市场情绪得到修复，AI 与芯片板块的热度有望继续维持，但依旧要留意美联储政策后续带来的波动。本轮反弹更多是情绪修复行情，并非单边上涨，后续需要持续观察美债收益率以及企业业绩指引，不要盲目追高。中长期 AI 算力需求逻辑还在，科技板块依旧是市场主线，但行情会伴随反复震荡。