【新质产研概览】（9月16日-17日）

• 华为全联接大会开幕，昇腾新一代超节点即将上市，首次提出通往智能世界十大关键命题

• 英特尔CEO警告内存短缺继续加剧，存储产业链持续紧张

• 半导体产业链集体走强，板块单日上涨4.79%，设备产业链投资机遇受关注

• 华为问界合作模式大调整，产品定义与品牌营销改由赛力斯主导

• 朱雀二号改进型"一箭十星"入轨，民营商业航天首次实现大型星座组网

• 动力电池回收利用标准体系建设指南征求意见，2030年前制修订国标50项以上

AI与大模型

1、华为全联接大会开幕，昇腾新一代超节点即将上市

华为全联接大会2026于9月17日至19日在上海举办，以"智启新未来"为主题，聚焦构建高效AI基础设施并发布一系列新产品与解决方案。其中昇腾AI人工智能产业峰会聚焦昇腾新一代超节点产品，该产品即将正式上市。（来源：券商研报/华为官方，9月16日-17日）

锐评：华为全联接大会是观察国产AI基础设施进展的重要窗口，昇腾超节点上市将进一步完善国产算力底座。十大关键命题中"物理世界是AGI必由之路"的提法，标志着AI产业共识正从纯数字智能向具身智能和物理世界融合加速演进。

2、英特尔CEO警告内存短缺继续加剧，存储产业链持续紧张

英特尔CEO在近期公开发言中警告，内存短缺还会继续加剧。此前三星、美光、SK海力士DRAM及HBM 2027年产能已全部分配完毕，SK海力士此前亦表示存储短缺可能持续至2030年底。（来源：券商研报/公开信息，9月16日）

锐评：存储短缺从HBM向整体DRAM蔓延，AI算力建设对高带宽存储的旺盛需求是核心驱动力。存储厂商产能分配向HBM倾斜，挤占传统DRAM供给，存储产业链景气上行周期有望进一步延长。

芯片与半导体

3、半导体板块放量大涨4.79%，设备产业链投资机遇受关注

9月16日A股放量反弹，半导体产业链集体走强，板块单日上涨4.79%。有研硅、晶升股份20%涨停，中晶科技、立昂微涨停，安凯微、晶丰明源等涨幅超10%。沪深两市成交额约1.85万亿元，较前一交易日增加2272亿元。上证指数上涨0.71%，深证成指上涨1.26%，创业板指上涨1.96%。（来源：券商研报/公开信息，9月16日-17日）

锐评：半导体板块在美联储议息前放量走强，反映市场对AI算力产业链景气度的共识强化。从硅片到芯片设计全环节活跃，设备厂订单增长正逐步向上游核心零部件传导，国产化进程有望进一步提速。

4、瑞丰高材4.99亿元收购觅拓新材，布局电子级环氧树脂及低介电材料

瑞丰高材9月16日公告，拟以自有资金及自筹资金4.99亿元，通过受让股权及增资方式取得安徽觅拓新材料技术有限公司68.065%股权。标的公司主营电子级环氧树脂、低介电树脂及感光材料，属于半导体封装和高端PCB关键原材料。（来源：上市公司公告，9月16日）

锐评：电子级环氧树脂和低介电树脂是先进封装和高速PCB的核心材料，国内企业在高端品类自给率仍然偏低。此次收购反映化工企业向电子材料领域延伸的产业趋势，半导体材料国产化从设备端向材料端纵深推进。

新能源与电动车

5、动力电池回收利用标准体系建设指南征求意见，2030年前制修订国标50项以上

工信部科技司9月15日发布《动力电池回收利用产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿），提出到2030年制修订国家标准50项以上，基本建成覆盖全产业链、产品全生命周期的动力电池回收利用标准体系，涵盖基础通用、收集分类、物理处理、化学处理、综合利用产品及绿色低碳6个部分。（来源：政策文件，9月15日-16日）

锐评：动力电池退役潮临近，标准体系先行是产业规范发展的关键一步。镍、钴、锂等战略资源的回收利用可有效降低进口依赖，标准体系覆盖全生命周期意味着回收产业将从粗放式发展进入规范化运营阶段。

6、华为问界合作模式大调整，赛力斯主导产品定义与品牌营销

鸿蒙智行9月15日发布《鸿蒙智行关于问界合作模式的说明》，明确问界将在鸿蒙智行合作框架下探索新合作模式：产品定义、产品设计、品牌营销、渠道零售、服务体系由赛力斯主导，华为终端参与赋能。此次调整不涉及尊界、享界、智界、尚界，上述品牌仍采用华为全流程主导的合作模式。（来源：鸿蒙智行官方，9月15日-16日）

锐评：问界合作模式调整是华为汽车业务战略演进的重要信号，赛力斯获得更大自主权意味着华为在汽车领域从"全流程主导"向"分层合作"转变。问界作为鸿蒙智行销量主力，模式调整对华为汽车生态的后续演化具有风向标意义。

互联网与云计算

7、康惠股份子公司签署17.2亿元算力服务合同

康惠股份9月16日晚间公告，子公司签署17.2亿元算力服务合同及11.41亿元算力服务器购销合同，合计金额约28.61亿元。（来源：上市公司公告，9月16日）

锐评：算力服务大单持续落地，验证下游对AI算力的需求仍在加速释放。算力服务合同与服务器购销合同并行签署的模式，反映算力产业链正从"硬件采购"向"服务订阅"模式演进。

8、经纬股份控股权变更，中软国际（西安）将成为控股股东

经纬股份9月16日公告，中软国际（西安）拟以53元/股受让公司总股本29.68%，将成为控股股东，股票9月17日起复牌。（来源：上市公司公告，9月16日）

锐评：中软国际入主经纬股份是IT服务领域的重要整合，中软国际在政企数字化和云服务领域的资源有望与经纬股份形成协同。科技产业并购整合活跃度提升，反映产业资本对估值洼地的认可。

硬件与消费电子

9、超声电子澄清：无产品供货英伟达，1.6T光模块PCB处于研发阶段

超声电子9月16日发布股票交易异常波动公告，澄清"高频板通过英伟达认证"的说法不属实，目前无产品供货给英伟达。公司800G、1.6T光模块配套PCB处于研发跟进阶段，暂未实现规模化供货，未产生相应营收。（来源：上市公司公告，9月16日）

锐评：市场对AI算力产业链的情绪高涨导致部分概念股出现预期透支，超声电子主动澄清反映了监管对概念炒作的关注。1.6T光模块PCB仍处于研发阶段，产业链从认证到量产仍需时间验证。

通信与5G

10、朱雀二号改进型"一箭十星"入轨，民营商业航天首次实现大型星座组网

9月15日14时26分，蓝箭航天研制的朱雀二号改进型遥七运载火箭在东风商业航天创新试验区成功将10颗千帆星座组网卫星送入预定轨道。这是我国民营商业航天企业首次承担大型卫星互联网星座规模化组网任务。（来源：新华财经，9月15日-16日）

锐评：民营商业航天从"验证发射"进入"规模化组网"新阶段，千帆星座组网标志着中国版"星链"进入实质部署期。卫星互联网产业链（卫星制造、地面终端、频率资源）有望迎来从0到1的产业化拐点。

11、国家发改委召开民企座谈会，推动民间资本参与重点领域投资

国家发改委主任郑栅洁9月15日主持召开民营企业座谈会，围绕优化发展环境、拓展投资空间听取意见建议。郑栅洁表示将聚焦民营企业投资意愿强、成长空间大的重点行业领域，分行业分领域常态化推介优质投资项目，有序开放重点领域应用场景。（来源：新华财经，9月15日-16日）

锐评："有序开放重点领域应用场景"的提法值得关注，结合商业航天、卫星互联网等领域向民企开放的趋势，民企在战略性新兴产业中的参与空间有望进一步扩大。常态化推介优质投资项目有助于引导民间资本流向新质生产力领域。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

本文内容仅供参考，不构成投资建议

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