近期在陆续梳理2024年的投资机会，简单梳理一些高景气赛道会，留待以后做回顾和验证。

写在开头，产业研究只是初步梳理高景气赛道和优质公司，但研究到交易之间还需等待一个好价格和好时机。

共

识

目前市场上关于激光雷达存在两派：

一派是特斯拉为代表的纯视觉方案，他们认为只需摄像头+算法，即可搞定智能驾驶，这更符合第一性原理，马斯克甚至嘲讽【用激光雷达的都是傻子】。

一派是华为新势力为代表的激光雷达派，他们认为有激光雷达更安全更好，华为更是扬言ADS遥遥领先，全面碾压特斯拉。

为什么此时此刻要研究激光雷达呢？

因此产业预期逐渐从分歧走向共识。

今年新能源车比较卷，各种降价，很多车企都认为高阶智驾吃力不讨好，砍掉激光雷达前装零部件。

但华为智驾的横空出世让市场意识到智能驾驶已经成为选车的标配，而华为力挺激光雷达方案。

与此同时，激光雷达成本也大幅下降，从原本的7-8K下降到3K左右，性价比大幅提高。

还有一个关键要素： 高阶智能驾驶时代即将到来！

《智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》；华为年底开通全国城市NOA；特斯拉FSD V12发行和即将入华；仿佛一夜之间智能驾驶迎来大跃进。

试点也明确了事故责任归属，智能驾驶的安全性问题还是很敏感。

如果出现事故，车企的舆论压力是相当大的；摄像头在复杂路况和恶劣环境下感知有缺陷，风险还是有的。

这也是蔚小理华为等车企力挺激光雷达的原因之一，因为他们更懂国内的政策和路况。

拐

点

为什么说激光雷达处于产业拐点？

2022年是激光雷达的量产元年，随后由于技术路线和成本问题等原因，激光雷达的装机量是不及预期的。

但今年9月开始，激光雷达陆续几个月突破5万交付关卡，这意味着正式进入放量周期。

激光雷达前三季度放量主要是蔚小理和华为等车型放量，他们都坚定走激光雷达路线，11月落地的城市NOA车型也都搭载了激光雷达。

从11月的广州车展来看，大厂都在疯狂卷激光雷达，城市NOA强绑定激光雷达，激光雷达已经成为智驾的必争之地。

因为国内城市道路路况是比较复杂的，要真正实现高阶智能驾驶，必须让汽车看懂路和物，否则很容易出事。

明年是城市NOA元年，华为蔚小理都在卷覆盖城市，必选项的激光雷达会进一步放量。

华为蔚小理这几大玩家大部分车型都标配了激光雷达，明年高阶智能驾驶元年，可能是全系标配，他们的体量足够大，必然会带动激光雷达大爆发。

同时激光雷达成本也在快速下降，目前已经渗透到20万左右的车型，市场空间进一步打开！

玩

家

产业链核心玩家有哪些？

激光雷达行业市场空间也是很可观的，如果未来能够降价到2-3K，整体市场空间近千亿，未来三年全球复合增速超60%，国内复合增速超100%。

最正宗的激光雷达公司是速腾禾赛华为大疆等整机厂，但可惜没几家上市的，唯一上市的禾赛还是在美股，A股的基本都是零部件玩家。

激光雷达产业链上游包括发射模块（激光器）、接收模块（探测器）、信息处理模块（芯片）、扫描模块和其他结构部件。

具体价值含量和核心公司见下图：

上游的零部件公司，我粗略扫了一下：纯度都不高，目前还是偏概念炒作为主，业绩增量并不多，感兴趣的可以看看。

特别提醒：以上仅为个人投研思考和记录，不构成任何投资建议！

最后，走过路过，点赞在看关注一下叶秋。

行情比较冷清，但我比较乐观，核心方向还是在科技股，后续我会路线梳理人形机器人、AI、智能驾驶等产业赛道。

更多智能驾驶产业研究，点击下方阅读原文，投研我是认真且专业的。

您的在看，是我分享和创作的源泉，谢谢~