固态电池核心梳理

2026年公认为全固态电池量产元年。海外CES展上科技公司宣布全固态电池"现已可投产"，叠加国内宁德时代、上汽清陶等巨头量产车交付，产业从"实验室验证"正式迈入"规模化量产前夜"。8月23日，我国牵头的全球首个固态电池国际标准成功立项，直接催化板块大涨。固态电池凭借高安全性、高能量密度、宽温域等核心优势，已成为新能源汽车、低空飞行器、人形机器人、太空卫星等领域的重点发展方向。硫化物路线凭借室温离子电导率高、与现有锂电产业链兼容性好、能量密度潜力大三大优势，成为行业公认的主流方向；宁德时代500Wh/kg全固态电池已通过中汽研车规级认证，预计2027年小规模量产。产业链核心受益方向包括：电池制造龙头、固态电解质/硫化锂材料、干法电极与整线设备、硅碳负极/锂金属负极、铝塑膜封装、上游锆/钛原材料六大核心环节。

一、电池制造龙头——全固态电池技术引领者

宁德时代——固态电池全球龙头，全固态2027年量产时间表明确

• 核心定位：全球首家实现半固态电池商业化，凝聚态电池已大规模商用，为蔚来ET9、小米SU8供货。硫化物全固态突破，能量密度突破500Wh/kg，已通过中汽研车规级认证。布局氧化物/硫化物双路线，明确全固态2027年小规模量产、2030年前后更大规模生产时间表。掌握从材料、设备到装车的全链条话语权，是行业固态化进程的风向标。

• 活跃度：多次涨停领涨板块。

国轩高科——金石全固态电池中试量产领先

• 核心定位：首条全固态中试线已贯通，设计产能0.2GWh，良品率高达90%。金石全固态电池PACK系统已完成初步开发并开启装车路测，"龙泉二号"全固态电池能量密度300Wh/kg。已启动第一代全固态电池2GW量产线设计工作，并启动年产2万吨高纯硫化锂项目建设。在硫化物全固态路线中应用干法电极技术，提升离子电导率与稳定性。

• 活跃度：6天3板，多次涨停。

赣锋锂业——"锂资源+固态电池"双料龙头

• 核心定位：覆盖氧化物、硫化物、聚合物三大电解质路线，锂资源自给率超80%。固态电池已在部分车型试装车及量产，应用于知名无人机及eVTOL企业合作产品。硫化锂产线逐步释放，固态电池已进入机器人客户送样测试。锂金属负极专利全球前三，兼具固态电解质上游与电芯研发能力。

• 活跃度：多次涨停，板块核心标的。

亿纬锂能——"龙泉二号"全固态电池下线，面向高端装备

• 核心定位："龙泉二号"全固态电池成功下线，能量密度高达300Wh/kg，主要面向人形机器人、低空飞行器及AI等高端装备。在4680与固态电池中同步开发干法电极工艺，提升能量密度与安全性。

• 活跃度：板块核心标的。

鹏辉能源——固态电池中试线建成，储能+固态双逻辑

• 核心定位：固态电池9月底中试线建成，年底建量产线。深耕储能及消费电池，2026年上半年实现业绩扭亏，兼具储能景气和新技术弹性。

• 活跃度：多次涨停。

二、固态电解质与硫化锂——技术壁垒最高，产业化核心材料

硫化物是全固态电池主流路线的核心材料，头部公司均选择此路线。固态电解质粉体、硫化锂等关键材料处于供不应求状态。

上海洗霸——国内唯一实现LLZO氧化物电解质的公司

• 核心定位：环保企业跨界新能源，纯正固态电解质弹性标的。国内唯一实现LLZO氧化物电解质企业，良品率高达98%，氧化物电解质粉体已形成十吨级工业化能力并持续向头部及主流电池企业交付。收购有研新材硫化锂资产，单月2万吨出货。与中科院上海硅酸盐研究所签署固态电解质材料技术转让协议，是C公司核心受益标的。应用于eVTOL的高比能软包锂离子固态电池已设计完成。

• 活跃度：多次涨停，弹性极大。

三祥新材——固态电解质+卤化物龙头，近一年涨停12次

• 核心定位：锆基材料龙头，切入氧化物固态电解质上游粉体。卤化物电解质龙头，氧化锆产品可应用于固态电池相关材料，是清陶能源锆基原料供应商。高纯度锆基粉体已向多家知名电池厂送样验证，是固态体系重要上游，近一年涨停次数高达12次，活跃度极高。

• 活跃度：近一年涨停12次，活跃度极高。

厦钨新能——国内唯一CVD法制备高纯度硫化锂的企业

• 核心定位：钴酸锂龙头，国内唯一实现CVD法制备高纯度硫化锂的企业。硫化锂气相法标杆，已拿到B公司供货资格，海外客户持续突破中。同时布局正极新品+硫化锂，是固态上游核心材料方向弹性标的。

• 活跃度：首板活跃。

金龙羽——A股固态电池本轮领涨龙头

• 核心定位：本轮领涨龙头。与李新海教授团队合作深入，固态电解质中试线已稳定产出。氧化物电解质路线，与客户签订无人机用高能量密度固态电芯采购订单。A股唯一较快实现固态电池商用订单的企业，也是市场弹性最大的标的之一。

• 活跃度：4天4板多次，高辨识度。

当升科技——正极+电解质双核，固态材料核心供应商

• 核心定位：正极头部企业，固态正极材料储备深厚。双相复合固态正极与固态电解质产品已向海内外头部固态电池企业大批量出货，先发壁垒显著。国内唯一实现超高镍单晶正极材料（Ni≥95%）量产的企业，适配固态电池界面需求。批量供应卫蓝新能源、清陶能源等头部厂商。

• 活跃度：多次涨停。

有研新材——固态电解质上游核心材料供应商

• 核心定位：同时布局硫化物/卤化物/氧化物三大电解质体系，固态电解质用高纯硫化锂研发，界面改性技术专利形成护城河，是固态电池上游核心材料供应商。

• 活跃度：近一年涨停13次，高活跃度。

天赐材料——全球电解液龙头，固态电解质材料延伸

• 核心定位：全球电解液龙头企业，连续多年电解液市场占有率全球第一。固态/半固态对高导电锂盐（如LiFSI）需求成倍提升，公司具备全球领先的LiFSI量产与成本优势。布局固态电解质技术储备，同时向下一代材料延伸。电解液向固态演进中单车价值量有望提升。

• 活跃度：板块核心标的。

容百科技——全球高镍正极市占率第一，固态适配领先

• 核心定位：全球高镍正极市占率第一。针对半固态/全固态开发多款高镍/超高镍材料，解决固态体系界面稳定性难题。开发Ni90+超高镍正极材料，联合卫蓝新能源启动量产。

• 活跃度：板块活跃标的。

三、固态电池设备——产业化"卖铲人"，确定性最强环节

先导智能预计固态电池产线整体更新幅度达80%至90%，与液态电池近乎形成两条完全不同的生产路径。EVTank预计固态电池设备市场规模将由2024年的40亿元跃升至2030年的1079亿元，年复合增速达74%。

先导智能——全球唯一能提供固态电池全段设备的企业

• 核心定位：全球唯一能提供固态电池全段设备的企业，固态电池设备市场占有率超70%。是拥有完全自主知识产权的全固态电池整线解决方案服务商，已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节，覆盖干法电极涂布、复合转印、极片框印、高速叠片、等静压、化成分容等全链条。2025年以来陆续实现固态电池干法电极涂布设备、百吨级冷/热压化成分容设备等成功交付。客户覆盖宁德时代、比亚迪、海外头部客户等。

• 活跃度：多次涨停，板块核心标的。

纳科诺尔——干法电极设备龙头，硫化物固态电池必备设备市占率超70%

• 核心定位：硫化物固态电池必备设备（干法电极压延）市占率超70%。国内锂电辊压设备龙头，布局干法电极、锂带压延、电解质成膜、转印等固态电池关键设备，等静压设备加快研发验证。相关设备已经向头部客户交付，产业化确定性相对较强。携手产业共同研发，先发优势显著。

• 活跃度：涨停活跃，板块核心标的。

利元亨——中标全球首条硫化物固态电池整线项目

• 核心定位：中标全球首条硫化物固态电池整线项目，整线交付能力稀缺。公司已打通全固态电池整线设备的制造工艺，攻克电极干法涂布、电极辊压及电解质热复合一体机、胶框印刷及叠片一体机、高压化成分容等关键技术。中标国内头部车企固态电池整线设备订单，覆盖电极制备、电解质复合、高压化成等核心环节。

• 活跃度：首板活跃。

宏工科技——干法电极整线解决方案已出货验收

• 核心定位：干法电极整线解决方案已出货验收，硫化物路线中试线设备独家供应。研发或联合研发了混合均质一体机、干法研磨机、适用于干法电极的双螺杆挤出机等设备。与清研电子合资成立清研宏工，攻克"原料纤维化"核心环节，完成量产型设备开发。与多家客户签订了数千万元固态电池产线及设备订单。

• 活跃度：板块活跃标的。

曼恩斯特——干法电极涂布设备独家供应商

• 核心定位：干法电极涂布设备独家供应商，解决硫化物固态电池纤维化工艺难点。固态电池领域完成"湿法+干法"双线布局，产品包括混合均质一体机、400型干法制膜设备。清陶能源一期产线100%采购，客户含清陶、太蓝新能源等。

• 活跃度：板块活跃标的。

灵鸽科技——国内首个百吨级硫化物固态电解质整线项目中标

• 核心定位：中标业内首条百吨级硫化物固态电解质连续化整线项目，标志着核心材料从实验室制备到工业化量产的突破。该产线设计产能达百吨/年且具备模块化扩展至千吨级潜力。凭借三十余年物料处理经验，提供了全密闭环境控制、定制化核心设备矩阵及安全防护体系的全流程整线解决方案。

• 活跃度：板块活跃标的。

先惠技术——携手清陶推进干法核心设备验证

• 核心定位：与清陶能源合作研发的干法核心设备已成功交付客户，并进入精细调试阶段。正有序推进干法辊压设备的研发与测试工作，后续有望伴随固态电池产业实现大规模量产。布局动力电池产线及固态电池相关装备，受益新一轮电池产线技术升级。

• 活跃度：板块活跃标的。

赢合科技——第三代全固态干法电极工艺领先

• 核心定位：推出第三代干法搅拌纤维化+干法成膜全固态工艺，在制造端大幅提升极片制造效率、节约生产成本。固态湿法涂布设备、固态辊压设备及固态电解质转印设备已发货至国内头部客户。覆盖电池制造多个核心工序，固态电池中试和量产线建设有望带动新型设备需求。

• 活跃度：8月24日随板块明显走强。

四、主要辅材——固态电池新体系带来材料升级

固态电池对硅碳负极、碳纳米管导电剂、铝塑膜封装、多孔铜箔等新材料的用量显著提升。

翔丰华——国内唯一实现纳米硅-石墨复合负极量产的企业

• 核心定位：国内唯一实现纳米硅-石墨复合负极量产的企业，成本较日立化成低30%。与清陶能源等深度合作，硅碳负极适配固态电池，膨胀率低于5%，通过宁德时代、比亚迪认证并供货。高比容量硅碳负极契合固态高能量密度诉求，商业化进程紧跟下游放量。

• 活跃度：多次涨停。

璞泰来——唯一布局固态电池"设备+材料"全产业链的企业

• 核心定位：唯一布局固态电池"设备+材料"全产业链的企业。布局硅碳负极、锂金属负极、固态电解质、复合集流体和半固态复合膜等固态/半固态电池材料，同时覆盖干法电极等新工艺，具备固态电池设备与材料双重属性。

• 活跃度：板块核心标的。

天奈科技——单臂管龙头，碳纳米管导电剂用量提升3-4倍

• 核心定位：单臂管龙头，碳纳米管导电剂在半固态电池中的用量是液态锂离子电池的3-4倍。高能量密度电池及固态电池对高性能导电网络需求提高，属于材料升级方向。

• 活跃度：板块活跃标的。

紫江企业——固态电池铝塑封装膜国内龙头

• 核心定位：子公司紫江新材为固态电池铝塑封装膜国内龙头，宁德时代、比亚迪已入股。固态电池多采用软包形态，带动铝塑膜价值重估。公司以较高良率与供货能力，直接受益固态装机量提升。

• 活跃度：板块活跃标的。

恩捷股份——硫化物固态电解质材料进展最快的上市公司之一

• 核心定位：全球锂电隔膜龙头。硫化物固态电解质材料中试生产线项目正式签约，是上市公司中硫化物电解质进展最快的企业之一。传统湿法隔膜规模与成本护城河深厚，同时前瞻布局半固态/全固态所需特种隔膜与涂覆材料技术。

• 活跃度：板块活跃标的。

东方锆业——全球最大固态电解质氧化锆供应商

• 核心定位：全球最大的固态电解质氧化锆供应商，市场占有率超50%。掌握锆矿资源与深加工冶炼的全产业链企业。氧化物固态电解质主要原料是锆，公司拥有上游稀缺资源，是核心原材料供应商。固态电池对锆基电解质需求激增，带动锆英砂、二氧化锆等产品战略价值提升。

• 活跃度：近一年涨停8次，多次涨停。

英联股份——全市场首个实现锂金属负极落地下游整车厂的企业

• 核心定位：全市场首个实现锂金属负极落地下游整车厂的企业。锂金属负极是固态电池高能量密度路线的关键方向，公司在该领域具备稀缺的先发卡位优势。

• 活跃度：板块活跃标的。

科森科技——全球唯一实现铝塑膜-金属复合封装的上市公司

• 核心定位：全球唯一能形成铝塑膜+金属复合封装结构且气密性达航天级标准的企业，适配固态电池封装需求。固态电池封装对气密性要求极高，公司在该环节具有明显稀缺性。

• 活跃度：近一年涨停18次，高活跃度。

五、固态电池概念高辨识度公司（按活跃度排序）

公司名称

核心逻辑

活跃度

科森科技

全球唯一铝塑膜-金属复合封装，气密性航天级标准，适配固态电池封装

近一年涨停18次，高活跃度。

三祥新材

卤化物电解质龙头+锆基材料，清陶锆基原料供应商

近一年涨停12次，活跃度极高。

有研新材

硫化物/卤化物/氧化物三大电解质体系布局，界面改性技术专利护城河

近一年涨停13次，高活跃度。

东方锆业

全球最大固态电解质氧化锆供应商，市占率超50%

近一年涨停8次，多次涨停。

上海洗霸

国内唯一LLZO氧化物电解质，良品率98%，收购硫化锂资产

多次涨停，弹性极大。

宁德时代

全球首家半固态商业化，全固态500Wh/kg通过车规认证，2027年量产

多次涨停，板块绝对龙头。

金龙羽

本轮领涨龙头，与李新海团队合作深入，中试线稳定产出

4天4板多次，高辨识度。

国轩高科

首条全固态中试线贯通，金石电池完成路测，硫化锂万吨项目启动

6天3板，多次涨停。

先导智能

全球唯一固态电池全段设备供应商，市场占有率超70%

多次涨停，板块核心标的。

赣锋锂业

覆盖氧化物/硫化物/聚合物三大路线，固态电池已装车+机器人送样

多次涨停，板块核心标的。

纳科诺尔

干法电极压延设备市占率超70%，固态必备设备核心供应商

涨停活跃，板块核心标的。

当升科技

国内唯一超高镍单晶正极量产（Ni≥95%），批量供货头部固态厂商

多次涨停。

翔丰华

国内唯一纳米硅-石墨复合负极量产，清陶+宁德+比亚迪供货

多次涨停。

利元亨

中标全球首条硫化物固态电池整线项目，整线交付能力稀缺

首板活跃。

天赐材料

全球电解液龙头，LiFSI全球领先，固态电解质材料延伸

板块核心标的。

璞泰来

唯一布局固态电池"设备+材料"全产业链

板块核心标的。

宏工科技

干法电极整线出货验收，硫化物中试线设备独家供应

板块活跃标的。

曼恩斯特

干法电极涂布设备独家供应商，清陶一期100%采购

板块活跃标的。

亿纬锂能

"龙泉二号"全固态下线，300Wh/kg，面向人形机器人/低空/AI

板块核心标的。

英联股份

全市场首个实现锂金属负极落地下游整车厂

板块活跃标的。

紫江企业

固态电池铝塑封装膜国内龙头，宁德时代、比亚迪已入股

板块活跃标的。

天奈科技

单臂管龙头，半固态碳纳米管用量是液态3-4倍

板块活跃标的。

灵鸽科技

中标国内首条百吨级硫化物固态电解质连续化整线项目

板块活跃标的。

先惠技术

携手清陶推进干法核心设备验证，已交付精细调试阶段

板块活跃标的。

赢合科技

第三代干法全固态工艺，固态涂布/辊压设备已发货头部客户

板块活跃标的。

请注意： 以上梳理旨在梳理固态电池产业逻辑与核心公司定位，不构成任何投资建议。固态电池板块受技术路线演进不确定性、产业化进度低于预期、上游原材料价格波动、国际竞争格局变化等多重因素影响，市场存在较大不确定性，决策需谨慎。