8月美国CPI数据出炉，接近控制住了通胀问题，市场预计9月加息概率提高到90%，且年内加息2次。加息阴云下，美股周五不跌反而大涨。咱这交易量近期急剧下降，股价跟随下降，没谁了，这就是A股特色。账户就靠银行为代表的红利股扛着，不然都不敢看了。如此下去，搞不好红利指数创出历史新高。一、本周记录1.小狼一号中国平安（601318），9月9日，红股派息，98元，持有100股，成本-30.21元，浮盈8551元。2.定投账户1贵州茅台（600519），9月9日，1296.08元，买入100股，第一重仓，占26%。刚买，就连续下跌两天，目前浮亏1.68%。买过的最高股价股，单笔股票成交额也是最大的，个人投资经验方面的一大突破。财务指标A股第一，商业模式顶级，十倍暴利的生意。毛利率超90%，净利率超50%，连续下来超级稳。高端定位没对手，有定价权护城河，提价了产品还供不应求，i茅台后期还可期待更好的表现。这么优质稀缺的标的，不到20倍的市盈率，4%+的股息率，甚是罕见。得感谢前面科技牛市的吸血，以及自身业绩的滞涨。未来，得加把力，好好做海外市场，提价空间也还有，且行且珍惜。中国平安（601318），9月9日，红股派息，98元，持有100股，成本-5.44元，浮盈5868元。口子窖（603589），9月11日，17.48元，加仓100股，合计持有1100股，浮亏33%。股价破了前低，回到了十年前，也就是上市第二年的2016年。已经连跌五年，高点80.19元，最新17.55元，脚踝斩。今年还加大了幅度，最新跌幅41%。这个账户目前持有三个白酒股，茅台、洋河和口子窖。后面两个，按照波动率，低买高卖，做做差价，耐心摊薄成本。至于现在是不是底部，谁也说不好，控制仓位才是王道。还是那句话“别人恐慌时我贪婪，别人贪婪时我恐慌”，利用好市场先生给的机会，不要反过来追涨杀跌。3.定投账户2中国平安（601318），9月9日，红股派息，98元，持有100股，成本-3.21元，浮盈6088元。4.女儿账户中国平安（601318），9月9日，红股派息，98元，持有100股，成本45.83元，浮盈21%或969元。四个账户，这个成立最晚，资金最少，在大平安上赚得最少。没关系，女儿才三岁多，其他三个账户都是三十多岁人的，要是按年金复利现值算，你才是最多的，而且会多很多。刚考完财务管理，满脑子都是时间复利公式，多了个思考角度，哈哈。二、持仓跟踪1.顺丰控股（002352）发布中期分红方案，每股派0.49元，派发22.73亿元，9月16日（下周三）登记，17日红利到账。2025年合计派44.3亿元，派息率40%。2026年派息率约45.5%，小幅提升。最新股息率不到3%，叠加持续的密集回购，实际股息率还会更高些。今年跌18%，PE（TTM）15倍，PB1.6，总市值1638.6亿。2.伊利股份（600887）回购注销方案下周上会，自有资金回购10-20亿元，占总股本0.4%-0.8%。真注销型回购，含金量高于激励型的，直接增厚每股收益。连续第二年推进回购注销，不愧是乳业一哥，硬扛着消费的一面大旗。今年微跌3.75%，算是挺好的了。这周最后两天表现就不错，没跟随下跌。三、每周一股海天味业（603288）老朋友，大家都应该挺熟悉。酱油茅，市占率第一，品质也没得说。上半年ROE10%，对比其他平庸公司已经很高，对比自己则是历史低位。全年20%+问题不大，至于巅峰期的30%相对难很多。股价和估值，同样是历史低位。上半年，营收16亿+6%，归母净利42亿+7%。单二季度，增速都放缓。表面看是利空，实际大部分是汇兑损失一次性造成的。毛利率41%创六年新高，净利率26%，经营得四平八稳。醋和料酒开拓得不错，增速14%，营收内部排第二。竞争优势还在，80%+的分红比例，对股东是真的好。2025年分红三次，分了近80亿，分红率113%。今年A股拟回购10-20亿，超七成注销。目前累计回购4.6亿/0.23%。估值层面，静态维度的确不便宜，27倍市盈率，增速不到10%，PEG接近3，股息率约4%。H股折价31%，股息率5.66%，性价比更显著。回顾历史，2023年是个谷底，目前修复得不错。财务质量，几乎无可挑剔。货币资金190亿，有息负债4.4亿，资产负债率16%。国内市场总量见顶，海外拓展还任重道远，但马太效应明显，份额稳步提升。一句话总结，想买，等价。32元以下，设个股价提醒。附：下周打新凯达重工的发行价4.26元，是今年最低的新股。