本周大盘总算企稳了，指数虽然表现一般，但个股却精彩纷呈，眼下正是积极研究布局的好时机。

好公司通常有两种情况会有一个好价格：业绩崩了和市场泥沙俱下。

业绩崩了，往往是基本面有变数，这种抄底是不好搞的；市场泥沙俱下的时候纯粹杀估值，反而是捡漏的机会。

投研圈近期积累了很多丰富的公司资料，特此分享出来。

简单聊聊宝信软件的三季报，这也是一位老朋友，每个季度的跟踪我都如实记录在公众号上，感兴趣的朋友可以自行搜索。

我始终只有长期跟踪研究一批公司，你对公司的认知才能足够深刻才能在关键时刻抓住机会。

去年4月份的时候，藏不住了！这家公司年报太牛了！我聊到700亿的宝信软件已经具备3年1倍的投资价值。

没曾想，一轮股灾下来，宝信软件直接砸到600亿，今年3月份直接一波到1200亿，3年1倍变成1年1倍

我们看K线就知道，这才是真正的大牛股。

只有大熊市的时候才会跌出好价格，其他时候业绩都保持不错的高增长，时不时就超出市场预期，股价也是不断新高。

闲话少说，说回三季报！

1、业绩总体符合预期

三季度营收31.43亿，同比增长近17%，净利润为7亿，同比增长31.6%，扣非净利润为6.95亿，同比增长32%。

三季报业绩增速比较好，有去年低基数的因素在。Q3毛利率为39.57%，同比提升1.27pct，环比提升0.95pct，净利率为21.7%，同比环比都在改善，盈利能力持续提升。此外公司成立了沙特分公司，后续有国际化业务推进，这是一个不错的业绩驱动力。公司前三季度净利润18.71亿，同比增长22%，去年四季度净利润为6.56亿，简单测算，全年净利润大致在26-27亿附近。

2、价值评估

公司的投资逻辑还是比较清晰的：传统的IDC和工业软件，公司已经是佼佼者了。重点看第三成长曲线的大型PLC、工业互联网和工业机器人。

很多人可能并不知道，宝信才是真正的机器人龙头。

宝武2022年就喊出万台宝罗上岗计划，单台机器人投资100w以上，2026年实现1万台，空间和想象力都是极大的。

这三块符合国家产业升级大方向，产业空间大、公司壁垒高，密切跟踪这三块新业务的业绩兑现节奏和空间弹性。

目前市值1000亿，动态PE为39倍，合理偏高一点。

前面我也多次吐槽过，1200亿的宝信估值只能说合理，但完全没有安全边际。

如果能够杀到800-900亿，那么会是不错的捡漏机会，起码能赚到业绩钱，不用担心暴杀估值。

不多聊了，看了一晚上的三季报，不少公司业绩超预期，但股价却暴跌30%-40%，预期差极大，这样的股票已经具备3年1倍的赔率。

如果业绩和风口跟上，甚至有望复制宝信软件1年1倍的赔率。

更多三季报解读，尽在叶秋投研圈！

话不多说了，咱们留言区见！

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特别提示：以上内容仅为个人投资思考和记录，不构成投资建议。