【新能源产研】

1、广西启动2027年新能源机制电价竞价，上限0.36元/kWh

2、新疆现货市场指引升级：独立储能与虚拟电厂加快入市

3、山东排查高压新能源及储能电站，八项涉网能力成整治重点

4、江西拟推多用户绿电直连，优先支持算力与绿色氢氨醇

5、浙江启动1.5GW新型储能申报，入选项目获保障性并网

6、福建现货规则再修订：代理购电转向60分钟分时清分

7、固态变压器迈入商业化元年，千亿预期仍待可靠性验证

8、AI基建“隐形赢家”浮现：变压器、发电机与液冷设备订单升温

9、韩国锂电池仓库大火持续22小时，约15吨电池被烧毁

10、思格新能源登顶全球户储市场，14%份额背后AI能源生态成形

11、正泰电器递表港交所，绿色能源业务占比升至67%

12、Europower获3700万美元订单，将向乌克兰供应电力变压器

政策风向

1、广西启动2027年新能源机制电价竞价，上限0.36元/kWh

广西发布2027年新能源增量项目机制电价竞价通知。参与主体为2025年6月1日至2027年12月31日期间全容量并网、且未纳入机制电价范围的风电和光伏项目，不含新能源就近消纳及一般、大型工商业分布式光伏项目。风电、光伏分别竞价出清。

机制电量规模按符合条件项目年度预测上网电量的40%确定，申报充足率下限为120%；不足时相应缩减出清规模。风电、光伏申报价格区间均为0.15—0.36元/kWh，单个项目申报电量原则上不超过全部上网电量的80%，执行期限为12年。

竞价登记和申报拟于9月上旬启动，分散式风电、分布式光伏可自主或委托代理参与。此前广西2025—2026年竞价结果为光伏0.31元/kWh、风电0.355元/kWh。

锐评：12年机制电价可提高项目融资确定性，但40%的总量比例与120%的竞争充足率将压低报价。企业需要在锁定长期收益和保留市场化上涨空间之间重新权衡。

2、新疆现货市场指引升级：独立储能与虚拟电厂加快入市

9月1日，新疆发布电力现货市场试运行工作指引5.0版，将独立储能、虚拟电厂等纳入经营主体范围。

现阶段，独立储能以“报量不报价”方式参与现货市场，申报次日96点充放电曲线，充电按用户侧、放电按发电侧管理，同一小时内只能选择一种身份；后续将逐步转向“报量报价”，充放电均可分五段报价。放电按节点电价结算，充电采用用户侧统一结算点电价。

电源型虚拟电厂可报量报价，负荷型暂参照售电公司和批发用户报量不报价。源网荷储一体化及绿电直连项目现阶段按用户侧参与。

调频、备用与现货市场暂独立运行，未来适时联合出清；现货运行期间原则上不再设置并行调峰品种。市场实行日清月结，并对储能及各类电源的计划执行偏差实施考核。

锐评：新疆正在把储能和虚拟电厂由调度工具转变为交易主体。节点价结算将放大项目选址与运营策略价值，报量报价落地后，交易能力将直接决定储能收益。

3、山东排查高压新能源及储能电站，八项涉网能力成整治重点

近日，山东能源监管办在全省开展220kV及以上新能源和储能电站涉网能力重大事故隐患排查，覆盖陆上风电、海上风电、光伏及电化学储能电站。

排查首先由企业自查、省电力调度控制中心汇总审核，全面梳理场站规模、投产年限、控制系统和储能配置，摸清涉网能力及风险底数。

核验重点包括低电压穿越、高电压穿越、电压控制、动态无功支撑、频率适应性、有功功率控制、无功电压控制系统投运及并网试验完成情况，重点排查设备缺陷、控制逻辑问题和试验不符合现行标准等隐患。

针对发现的问题，企业须明确整改措施、责任人和时限；重大隐患实行跟踪督办、整改销号。监管部门后续还将开展现场检查，推动技术改造和设备升级。

锐评：此次排查将倒逼老旧场站补齐构网控制、穿越及无功支撑能力，并为检测、改造和控制系统升级释放需求。

4、江西拟推多用户绿电直连，优先支持算力与绿色氢氨醇

9月2日，江西省发改委发布了《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知（征求意见稿）》，项目分为并网型和离网型，可由新建负荷配建新能源，也可吸纳存量项目、园区企业、重点用能及外向型企业参与；分布式光伏可集中汇流接入。政策优先支持算力设施、绿色氢氨醇等产业。

项目坚持“以荷定源”，年自发自用电量占可用发电量不低于60%，占总用电量不低于30%，2030年前提高至35%；并网型项目上网电量原则上不超过20%。电源与负荷原则上位于同一设区市，直连距离不超过50公里，接入电压原则上不超过220kV。

项目应设独立法人，原则上由电源方与负荷方合资，并配置储能、集控平台和柔性负荷。并网项目须承担输配电费、系统运行费等，消纳困难时段不得反送电，其发电量不纳入新能源可持续发展价格结算机制。

锐评：多用户模式扩大了绿电直连的服务边界，但60%自用率、20%上网限制和完整费用分摊提高了项目门槛。真正具备稳定负荷、灵活调节和储能能力的园区更具优势。

5、浙江启动1.5GW新型储能申报，入选项目获保障性并网

浙江省能源局启动2026年度新型储能项目建设计划申报，全省电网侧独立储能计划规模共1.5GW，其中湖州、台州、丽水各安排200MW。

申报项目须满足业主信用良好、建设条件成熟、按需建设、布局合理及参数合规等要求。项目需完成备案和可行性研究，具备较高用地成熟度，并取得电网企业对接入方案的初步书面同意，原则上应于2027年6月底前开工。

电网侧独立储能单体额定功率原则上不低于50MW，连续放电时间不少于2小时。联合火电调频的电源侧储能单体功率原则上不低于18MW，综合调节性能指标Kpd不低于0.9；新能源侧项目由业主按实际需求确定。

各地实行限额推荐，省级审核后形成建设计划，由省电力公司对入选项目实施保障性并网。

锐评：保障性并网提升了入选项目的确定性，但备案、土地、可研和接网意见被前置，意味着浙江储能开发已由“抢指标”转向“拼成熟度”，低质量占位项目将更难入围。

6、福建现货规则再修订：代理购电转向60分钟分时清分

近日，福建发布电力市场现货交易实施细则2026年第三次修订版，核心是推动居民农业及工商业代理购电偏差电量分时结算。

新规取消代理购电按月清分安排，将其与批发用户、售电公司及负荷型虚拟电厂统一纳入60分钟计量清分。日清分新增分时电量推送环节，月度结算采用“当月预估、次月退补”，并明确用户实际用电量与合同电量的偏差，按对应时段实时市场加权平均价结算。

规则还完善了代理购电曲线核验和异常修正，细化合同、实时、调平及退补形成的市场不平衡费用。抽水蓄能调用将兼顾库容、调节效能与价格影响，采取平滑出力策略。实时异常处置坚持安全优先，恢复正常后应及时回归市场出清结果。

锐评：代理购电由月度平均转向小时清分，将更真实传导现货价格与负荷偏差。售电公司和用户的曲线管理价值上升，也将扩大储能、虚拟电厂参与削峰和偏差管理的空间。

行业趋势

7、固态变压器迈入商业化元年，千亿预期仍待可靠性验证

在SST China 2026大会上，算力基础设施与新能源被视为固态变压器（SST）的核心增量市场。随着AI机柜功率密度持续提升、数据中心PUE要求趋严，传统“UPS+工频变压器”架构面临效率和空间瓶颈。

产业应用已开始落地。台达将SST用于工业产线后，供电效率提高约2个百分点，年节省电费约2000万元；西安西电年内已交付8台设备，多家企业也在数据中心推进示范项目。机构预计，2026年为SST商业化元年，2028年或进入规模应用阶段，2030年市场规模有望达到数百亿元，乐观情形下可达千亿元。

但行业仍面临测试标准缺失、长期可靠性验证不足及成本偏高等问题。目前多数产品运行时间仅数百至数千小时，且价格约为传统方案的两倍，高压碳化硅器件的国产化与可靠性仍需突破。

锐评：SST的效率优势已经可以测算，但千亿市场不能只靠算力故事兑现。标准、十万小时可靠性和成本下降缺一不可，未来两年将是从示范订单走向规模采购的关键验证期。

8、AI基建“隐形赢家”浮现：变压器、发电机与液冷设备订单升温

据路透社报道，AI投资热潮正由芯片向电力与散热基础设施扩散。麦肯锡预计，到2030年全球数据中心相关投资可能接近7万亿美元，但电网容量不足、变压器和发电机交付周期过长，正成为项目落地的重要瓶颈。

变压器负责将电网高压电转换为服务器及冷却系统所需电力，其紧缺程度持续上升。韩国HD Hyundai Electric截至6月底积压订单达85亿美元，半年增长23%，现有订单已覆盖超过三年产能，部分大型设备产能被提前锁定。

随着AI服务器功率密度提高，液冷需求也快速增长。美银预计，到2030年约70%的新建AI数据中心将采用液冷，较当前约30%显著提升，台达电、健策、奇鋐等供应商有望受益。

锐评：AI竞争已从“抢芯片”进入“抢电力、抢冷却”阶段。变压器和液冷的供给瓶颈将抬升行业议价能力，但扩产周期与技术迭代错配也可能带来产能风险。

9、韩国锂电池仓库大火持续22小时，约15吨电池被烧毁

当地时间8月31日，韩国忠清南道唐津市一处锂电池工厂仓库发生火灾，持续燃烧约22小时，事故未造成人员伤亡，具体起火原因仍在调查。

起火仓库总面积约703平方米，其中234平方米区域受损，约15吨锂电池被烧毁。当地消防部门共调动165名救援人员和60台消防装备参与处置。

由于锂电池热失控后火势蔓延快、复燃风险高，消防人员部署无人灭火机器人及无人破墙喷水设备，破拆部分外墙后向仓库内部持续喷水，阻止火势向工厂其他区域扩散。火灾发生约8小时后得到初步控制，于9月1日清晨被完全扑灭。当地政府还发布预警，提醒周边居民减少外出，防范有毒烟气影响。

锐评：22小时才完全扑灭，再次说明电池仓储安全不能照搬普通仓库标准。分区限量存放、实时温度监测、自动灭火与机器人作业能力将成为工厂安全投入重点。

企业动态

10、思格新能源登顶全球户储市场，14%份额背后AI能源生态成形

标普全球能源报告显示，思格新能源2026年上半年以14%的份额位居全球户储市场第一，较2025年上半年的6%提升8个百分点。

全球户储市场在渠道库存出清后快速复苏。InfoLink数据显示，上半年系统出货39.07GWh，同比增长137.67%，已超过2025年全年。欧洲高电价与动态电价、澳大利亚补贴抢装，以及南非、东南亚等市场的备电刚需共同推动增长。

思格以SigenStor一体化系统切入市场，集成光伏、储能、能源管理及电动汽车充放电功能，并通过AI优化电价预测、充放电和故障诊断。公司业务覆盖120多个国家和地区，拥有170多家分销商及超3.3万名注册安装商。上半年光储系列收入92.96亿元，增长267.1%，但毛利率由52.4%降至40.7%。公司正向工商业储能和大储延伸。

锐评：14%的份额证明户储竞争已从单品参数转向系统、AI与渠道生态。思格下一步的难点是在渠道激励和原料涨价下守住高毛利与服务质量。

11、正泰电器递表港交所，绿色能源业务占比升至67%

港交所8月28日披露，A股上市公司正泰电器已提交主板上市申请，中金公司、华泰国际及国泰海通担任联席保荐人。

2026年上半年，公司实现营收380.64亿元，同比增长28.46%；净利润40.74亿元，增长18.4%；归母净利润31.30亿元，增长22.23%。毛利89.74亿元，毛利率23.6%；经营现金流净额131.82亿元。期末资产负债率为64.7%，较2025年末下降1.4个百分点。

公司业务分为智慧电器产品和绿色能源解决方案。上半年智慧电器收入121.47亿元，占比31.9%；绿色能源收入254.85亿元，同比增长45.7%，占比升至67%，主要受光伏电站业务推动。逆变器及储能业务收入10.14亿元，增长10.5%。上半年研发投入6.19亿元，研发人员2741名。

锐评：赴港上市有助于正泰拓宽国际融资渠道并支撑绿色能源扩张。但当前增长仍高度依赖光伏电站，如何提高储能等高成长业务占比、控制杠杆，将决定其估值空间。

12、Europower获3700万美元订单，将向乌克兰供应电力变压器

土耳其电力设备企业Europower Enerji披露，公司已与一家日本企业签署价值3700万美元的合同，将为乌克兰供应电力变压器。相关设备将在Europower旗下World Enerji工厂生产。

目前，合同涉及的变压器数量、技术规格、交付周期及最终应用项目尚未披露。此次合作显示，乌克兰电力基础设施修复和设备补充需求正在持续释放，并吸引国际采购方与区域制造商共同参与。

锐评：“日本采购、土耳其制造、乌克兰使用”的3700万美元订单，折射出乌克兰电网重建的跨国供应链模式。具备产能、交付及风险管理能力的区域设备商将率先受益。

信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

免责声明：本文基于公开资料整理，仅供信息交流与行业研究参考，不构成任何投资建议。相关数据及观点请以官方披露为准。

完整产业数据报告、市场趋势分析，移步「产联社」客户端