【盘面分析】

美股出现了7天6跌的盘面，在跌破年线后有所反弹，仍然未发现有明显的止跌迹象，这就要看国庆节期间是否有峰回路转的走势。外围股市震荡下行，主要是两方面因素影响，一方面是经济数据出现明显的下行，罢工、银行、还贷等等问题导致社会动荡；另一方面是4季度加息可能不止一次，这也导致了金融市场为之一颤。A股市场受到一定的外围行情牵连，但是受到节前影响本周仍然是震荡行情为主，缩量走势为主导，机构资金还是以减仓为主，就看节后A股是否会有所表现了。

骑牛看熊发现华为概念股再度活跃，产业链各细分方向均迎来亮眼行情，市场也关注其景气度能否在节后依旧保持高涨状态，多只个股封板涨停。大模型时代下AI 技术的实用性及运用周期大幅优化，华为将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，通过在计算、存储、网络、能源等领域的领先优势，有望改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新思路打造AI 集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破算力瓶颈，为各行各业提供可持续算力，鼓励每个组织自行训练开发行业大模型。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，与外围市场形成反差鲜明对比，题材板块方面星闪概念、混合现实、消费电子等板块表现较强，减肥药、CXO、日用化工等板块表现较差。石油、天然气板块大涨，贝肯能源3连板，通源石油、准油股份等跟纷纷涨，9月27日国际原油期货结算价大幅上涨。WTI 11月原油期货结算价收涨3.64%，报93.68美元/桶，创2022年8月以来最高点。华为汽车概念异动拉升，恒勃股份20CM涨停，博俊科技、川环科技等多股涨超5%，在9月25日举办的华为秋季全场景新品发布会上，问界 M9 确定将于2023年12月正式上市。此外，恒勃股份在投资者互动平台表示，公司进气系统应用在问界M9汽车上。

华为概念股持续活跃，格林精密、元道通信20CM涨停，万集科技、世纪鼎利等多股涨超10%，随着华为Mate60 Pro成为了消费电子市场久违的新爆款，萎靡了多年的下游供应商们终于迎来了曙光，包括光学、面板、结构件等公司都正处于加速生产阶段。CPO概念股震荡拉升，中贝通信、源杰科技等多股涨超5%，中际旭创近日表示，公司已在2023OFC发布和现场DEMO了1.6T光模块，目前正根据重点客户的需求持续推进和完善产品。目前在手订单充足，客户对800G/400G需求旺盛。混合现实概念拉升，国光电器、亿道信息涨停，佳禾智能、智立方等快速跟涨，Meta Platforms周三在其年度Connect开发者大会上正式推出Quest 3头显，将价格提高200美元至500美元。Quest 3的性能将比Quest 2有所提高，其也标志着从虚拟现实到混合现实的转折，混合现实融合了虚拟现实和增强现实。

教育板块盘中震荡走高，学大教育涨停，中公教育、开元教育等纷纷跟涨，协会对“10月15日起全面禁止校外培训”进行辟谣，《办法》并非网传的要全面禁止校外培训，而是要依法管理校外培训，让合规者受到保护，让违法者付出代价，使校外培训在法治轨道上运行，推动行业健康发展。光刻机、光刻胶板块震荡走高，彤程新材涨停，蓝英装备、腾景科技等纷纷冲高，彤程新材在互动平台上表示，子公司北京科华微电子材料有限公司是国内领先的半导体光刻胶生产商，出货量及研发进度居于国内龙头地位。旅游股盘中拉升，峨眉山领涨，西藏旅游、大连圣亚等纷纷跟涨，“十一”黄金周将至，在探亲、旅游等多种需求交织下，旅游消费市场热度持续攀升，携程报告显示，“十一”假期跨省游订单占比达到73%，较2022年同期提升十个百分点，近20%用户选择连住3天及以上。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后震荡为主，在3100点上走出横盘的行情，并未进一步走高，而是出现了比较明显的“提前收官”行情。在指数盘中出现回调后，两市个股始终保持涨多跌少的局面，看来大佬们不是坐飞机提前旅游去了，要么就是该走的已经走了，多头略占优势了。在没有金融股护盘的行情下，A股还能这样收官已经是很不错了。接下来注意大盘能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，盘中一度翻红，随后再度拉升，出现了明显的止跌迹象，还是在2000点附近震荡为主。高位股出现大幅度震荡的走势，炸板率高企，捷荣技术、翠微股份等等妖股纷纷崩塌，这也说明节前游资选择获利了结的模式。接下来注意创业板指数能否在2000点之上稳住。

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【淘金计划】    

尽管A股市场仍处于震荡调整态势，但机构对后市态度愈发乐观，正在积极寻觅结构性机会。近日，林园投资、景林资产、淡水泉等诸多知名私募“组团”寻觅底部布局机会，部分公募基金的仓位也有小幅提升。随着经济数据和预期逐步改善，周期板块有望迎来业绩和估值的双重修复。从本周的投资方向来看，医药、AI、新能源、大消费被轮番“翻牌子”，牛哥掐指一算，节后大概率还是它们来带节奏！

题材板块中的星闪概念、混合现实、消费电子等概念是资金净流入的主要参与对象，日用化工、CXO、减肥药等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为提出全栈工业AI 平台方案，通过开放架构将华为的算力、算法和智能化平台能力应用于汽车、软件、家电等行业的智能化产品创新。华为升级智慧工厂2.0 解决方案，基于一云一网一平台+N 应用的架构，昇腾和鲲鹏等云服务能力将提升工厂质量检测、生产排程等场景的AI 算法训练和部署效果，加速工厂智能化水平。 

从目前华为的产品配置来看：秋季新品发布会麒麟A2 芯片首发，HarmonyOS NEXT 鸿蒙原生系统将全面启动，全场景战略再出发。海思麒麟A2 蓝牙芯片首发，应用于手表、耳机等穿戴产品，采用双DSP 架构，算力提升50%，时延降低25%，分辨率精度提升88%，高清空间音频体验全面提升；Matepad Pro 13.2 预期搭载麒麟9000s 芯片；首款隔空触控电视智慧屏V5 Pro 搭载鸿鹄900 芯片，配备超小型天线，灵犀空间定位等自研技术，为首款支持绝对指向交互的大屏。

智界S7 搭载HarmonyOS 4 智能座舱、华为高阶智能驾驶，将在今年11 月下旬正式发布；华为旗舰SUV 问界M9 和鸿蒙原生应用将于12月发布。华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU 董事长余承东表示，华为在高阶智能驾驶领域遥遥领先，鸿蒙原生应用全面启动将带来历史性跨越，华为力争成为移动应用底层巨头，向苹果和谷歌看齐。

智慧屏及路由产品的推出，进一步丰富了华为全屋智能生态，有望加速智能家居的互联互通以及全屋智能的普及。全场景新品的发布和星闪等技术的创新，体现了华为始终致力于产品性能的提升，以及对下一代智能设备的创新探索。华为还推出全新超高端品牌ULTIMATE DESIGN非凡大师，并发布该系列首款智能金表。我们认为高端手表品牌的推出有望为用户提供多种选择。