一、盘前消息

▶题材发酵事件

月之暗面

月之暗面向港交所M密交表，正S启动IPO，国产大模型独角兽进入资本市场进程。头部大模型公司上市为AI产业链提供估值锚，算力、语料与应用合作方关注度升温

九安医疗、深信服、米奥会展、汤臣倍健、三七互娱、宇信科技、浪潮信息、亚康股份、华数传媒、海天瑞声、永信至诚、北信源、华策影视、超讯通信、青云科技、盛天网络、值得买、因赛集团、易点天下、亚信安全、慧辰股份、万兴科技、润和软件

微通道散热 

台积电先进封装研发处C陈Y铭表示，微通道散热技术通过在晶片或封装结构内设置微型流体通道，让冷却液更接近热源，有助提高热传效率，台积电已开始导入相关技术，并计划与封装架构共同开发。芯片功耗密度持续攀升背景下，微通道散热有望成为先进封装标准配置，散热管路、精密加工与温控设备环节迎来增量空间。

远东股份、金帝股份、英维克、海亮股份、博杰股份、同星科技、高澜股份、飞荣达、中石科技、佳力图、申菱环境、思泉新材

世界模型

李F飞旗下创企World Labs发布“全球首个多模态世界模型”Atlas，该模型可生成具有像素级精确的图像和视频帧，并将其重建为3D世界。

风语筑、万兴科技、当虹科技、捷成股份、奥比中光、凌云光、丝路视觉、凡拓数创、华如科技、虹软科技、天娱数科、捷成股份、索辰科技、格灵深瞳

被动元件

MLCC长协放量 三星D机、京瓷、村田、太阳诱电等MLCC龙头公司均已有长期投资扩产计划。三星电机宣布与某全球知名客户签订价值1.07万亿韩元的AI服务器用MLCC供应合同，供货期限为2027年全年；2026年6月至今其披露3笔AI服务器用MLCC长协订单合计约1.82万亿韩元。AI服务器对高容值MLCC需求激增，龙头接连锁定长协验证景气度，国产被动元件厂商加速扩产迎替代窗口。 

三环集团、风华高科、洁美科技、国瓷材料、火炬电子、鸿远电子、宏达电子、达利凯普、顺络电子、江海股份、法拉电子、艾华集团

无人驾驶

特S拉旗下无人驾驶出租车Cybercab即将于9月3日发布，这是特S拉第一款完全围绕无人驾驶网约车场景打造的量产车型，整车放弃传统人工操控接口，全部行驶决策由FSD系统完成，首台量产版已于今年2月在得州超级工厂下线、4月开启规模化生产。海外Robotaxi商业化落地提速，叠加国内试点扩容，无人驾驶运营与零部件产业链催化密集。 

德赛西威、伯特利、保隆科技、中科创达、四维图新、万集科技、锐明技术、华阳集团、经纬恒润、均胜电子、联创电子、永新光学

固态电池

中国一Q联合东方理G大学在硫化物全固态电池低压力运行领域取得重大技术突破，相关成果以"离子弹性体界面实现低压力高稳定固态电池"为题发表于国际顶级期刊《Advanced Energy Materials》。低压力运行方案可显著降低电芯与封装的机械成本，为全固态电池产业化迈出关键一步，硫化物路线材料与设备环节率先受益。 

当升科技、容百科技、厦钨新能、天赐材料、新宙邦、恩捷股份、璞泰来、三祥新材、上海洗霸、瑞泰新材、金龙羽、南都电源

半导体 

芯片立体堆叠 "华W终端Haco发布会助兴演出"已正式获批，演出定于9月23日在深圳国际会展中心举行，外界普遍将其与年度旗舰Mate 90系列发布会联系。市场关注其搭载的麒麟芯片跳出传统依赖制程升级的"几何缩微"模式，将芯片电路从单层平面设计改为多层垂直堆叠。立体堆叠路线绕开先进制程限制，先进封装、载板及键合设备环节价值量提升。 

长电科技、通富微电、甬矽电子、深科技、太极实业、兴森科技、深南电路、生益科技、联瑞新材、华海诚科、方邦股份、华正新材

机器视觉

 我国在高端遥感动态成像关键技术领域取得重要突破，依托中国J量大学建立的市场J管总局重点实验室联合北京航K航天大学等单位攻关，实现了小型低功耗约束下厘米级超高分辨率三维成像，解决了无人机、卫星、机器人等领域轻量化、低功耗、高动态成像性能相互制约的矛盾，低空经济与智能视觉产业对场景信息的精准捕捉能力大幅提升。 

奥普特、天准科技、凌云光、矩子科技、奥比中光、虹软科技、海康威视、大华股份、宇瞳光学、联合光电、永新光学、美亚光电

量子科技

全球首个可工作的量子电池原型问世，由澳大利Y联邦科学与工业研究组织科研团队成功制造。有别于传统电池，量子电池体积越大充电速度反而越快，其重点并非储存更多能量，而是以更快速度、更强控制力释放能量。量子储能新范式打开想象空间，量子科技产业化进程加速，量子通信、量子精密测量相关标的关注度提升。 本源量子联合科研团队在“本源悟空”自主超导量子计算机上成功研发出面向桶式量子随机存储器（QRAM）的“相干量子路由系统”，相当于为数据中心架设了“快速路”。

国盾量子、科大国创、光迅科技、神州信息、电科网安、三未信安、格尔软件、吉大正元、福晶科技、华工科技、浙江东方、蓝盾光电

词元经济

智谱AI通过天猫平台推出Token销售服务，个人版每月118元起，团队版598元。有分析指出，大模型服务正逐步向大众消费品模式靠拢，通过电商平台直接面向个人用户。新H社官方Z号也对此进行关注，提到“Token贷”概念。数据显示，全市场每百万LLM Token的平均支付价格已降至97美分，创下相关指数发布以来新低，较今年夏季高点下降超过一半。相

润建股份、东方国信、亿田智能、并行科技、软通动力、铜牛信息、协创数据、奥飞数据、拓尔思、用友网络、彩讯股份、优刻得、华数传媒、弘信电子等。

医药

我国牵头制定的全球首个病原基因数据库国际标准近日正式立项，将为全球病原微生物基因组数据库的建设确立统一的“标尺”。中国医药巨头与美国政F达成协议：一抗癌药降价，承诺未来全部创新药均执行“最惠国价格”。

国家医B局发布按病种付费3.0版分组方案和技术规范，按病种付费基本实现符合条件的统筹地区和医疗机构“全覆盖”。

华大基因、华大智造、达安基因、圣湘生物、迪安诊断、恒瑞医药、百济神州、贝达药业、君实生物、卫宁健康、创业慧康、久远银海、万达信息、东华软件

二、其他消息梳理

1、算电协同:国家能Y局部署新型电网建设，要求着力加强多元支撑保障，升级高品质供电、算电协同等新业态友好适配的电网新服务。国电南瑞、许继电气、四方股份、思源电气、朗新集团

2、机器人：马斯克表示，未来十年内人形机器人数量有望超过10亿台，每台机器人的产出效率至少为人类工作者的5倍，整体生产力或将超过全球人类生产力总和。拓普集团、三花智控、绿的谐波、鸣志电器、双环传动

3、扩大内需与消费:中方不刻意追求贸易顺差，始终坚持扩大内需和高水平对外开放。《学习时报》也发文强调扩大内需的基本逻辑和着力点。括国芳集团、茂业商业、九牧王、云南旅游等。

4、北交所:迎来设立五周年。截至目前，合格投Z者数量已超过1100万户，约为开市时的三倍；参与市场的公募基金超过3000只，今年以来日均成交金额约200亿元。维琪科技、晟楠科技、智新电子、路桥信息、科隆新材等。

5、智能体：腾讯WorkBuddy宣布开放平台正式上线，首批引入超百家生态伙伴，面向智能硬件、行业应用与开发者等开放底层Agent能力，这是国内AI Agent赛道首个同时打通硬件、应用与开发者三层生态的开放平台。科大讯飞、金山办公、泛微网络、中科创达、萤石网络

6、军工：军贸是"十五五"时期的重要增量方向，但上半年军贸链整体表现偏弱，市场对订单兑现仍比较谨慎。内蒙一机、博云新材、长城军工、中船防务

7、超导基带:中国科X院理化技术研究所K研团队成功研制出高温超导带材新型“骨架”——铁基合金基带，标志着我国在实现高温超导带材核心材料自主可控上迈出重要一步。西部超导、联创光电、永鼎股份、精达股份、百利电气

8、农业发展与粮食安全：农业农部召开全国粮油作物大面积单产提升现场会，强调更高水平推进单产提升。央S财经报道称，全球农产品价格呈现上涨趋势，大米、棉花、玉米等主要农产品期货价格处于近三年高位。天禾股、润农节水、弘宇股份、浙江大农、丰林集团、万向德农、宏辉果蔬.

9、镍金属:受厄尔尼诺现象引发的干旱影响，印尼最大镍工业园或减产多达四成，潜在减产有望遏制全球镍价跌势。华友钴业、格林美、中伟新材、盛屯矿业

10、AI经济:马S克预测AI或推动全球经济增长20%至30%，到明年年底，AI将能够处理几乎所有数字任务。中际旭创、工业富联、浪潮信息、寒武纪、新易盛

注：不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。