又来个老三撞枪口上?

原创14 天前13.9k
1万亿美元流向货币基金

有武术也得讲武德。

这不,减持新规后,还敢顶风作案的两家上市公司在9月15日就遭监管“重拳”出击。证监会拟没收我乐家居股东违法所得1653.49万元,并处罚款3295万元。东方时尚实际控制人、董事长徐雄因涉嫌操纵证券市场罪,经上海市人民检察院第一分院批准逮捕。

天道好轮回,股民拍手称快之际,会发现周末充斥着关于金帝股份上市首日惊现2亿的天量融券的消息。细看该股的股价表现更是触目惊心,首秀翻倍,随后丝滑下跌,最新价较首日几近腰斩。

于是,近期关于限售股可以融券的讨论再次热火朝天,股民发出灵魂发问:自己不能卖,转而借给别人卖锁定利润,曲线救国?

这会是第三个撞在枪口上的上市公司吗?

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上市首日惊现2亿天量融券

数据显示,上市首日,N金帝就遭融券卖出458.3227万股。中证金融公司官网数据显示,9月1日,金帝股份转融券融出470万股,期末余额2.27亿元。

颇为一致的是,该公司高级管理人员与核心员工参与的战略配售资管计划持股数量为470.0871万股。

因此市场猜测,金帝股份上市首日被融券卖出的458万多股正是来自战略配售限售股。

在今年初,中证金发布一则关于“转融通证券出借交易实施办法(试行)”的第十八条明确规定:参与注册制下首次公开发行股票战略配售的投资者配售获得的在承诺的持有期限内的股票确实可参与证券出借。该部分股票出借后,按照无限售流通股管理。

《上海证券交易所转融通证券出借交易实施办法(试行)(2023年修订)》也提及限售股可以参与出借。同时强调:“战略投资者在承诺的持有期限内,不得通过与转融券借入人、与其他主体合谋等方式,锁定配售股票收益、实施利益输送或者谋取其他不当利益。”

常识来看,融券做空与股价下跌有一定的联系。融资融券数据显示,金帝股份上市首日融券卖出量达458.32万股,融券余额达2.21亿元,占流通市值的9.346%。在9月4日-9月15日的交易日里,金帝股份的融券卖出额合计高达8307.39万元,公司股价也连续下跌,最新收盘价较上市首日最高价累计跌幅达45%。

目前大家讨论的点就是既然是限售股,为何通过转融通出借就可以摇身一变无限售流通股,融券卖出?尤其是是注册制下,很多新股都是上市即高光,会不会有资金瞄准这点大量融券卖出?

格隆汇研究团队在《谁在融券做空A股?》一文也指出这种现象:“在处于战略投资承诺持有期的股份可以通过转融券方式,变相锁定新股上市最高泡沫时的利润。”

事实上,“参与注册制下首次公开发行股票战略配售的投资者配售获得的在承诺持有期限内的股票可参与证券出借”的规定就曾引起过热议,今年全面注册制施行后,该规定继续延续实行。

由于弱势的行情里,融券助跌的现象的确存在,这一规定再次引起市场的讨论。

有人认为,限售股拥有融券“特权”值得商榷,既然限售就应该限制得彻底。也有声音指出股民真正反对的并不是限售股可以融券这件事,而是希望能够获得公平获得券源的机会。总之,这个问题涉及众多个体,需要更全面的论讨论和深入研究。

一个成熟的资本市场是不可能一蹴而就的,证监会此前就当前资本市场形势明确表示要立足我国个人投资者数量众多这个最大的国情市情,及时倾听广大投资者的心声,及时回应投资者关切,不断完善投资者合法权益保护的长效机制,继续研究出台更多务实、管用的政策举措,成熟一项、推出一项。

周末,中基协发布公募基金委员会招考的工作会议消息,指出公募要正确看待市场短期波动,把握长期向好的大势。

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中基协:公募要正确看待市场短期波动

近日,中国证券投资基金业协会公募基金委员会的工作会议在青岛召开。会议指出作为投资端的主要力量之一,公募基金联结资本市场与居民财富管理,正确看待市场短期波动,把握长期向好的大势,坚定信心,保持定力,强化逆周期思维。

会议对公募基金行业明确提出四点要求:

一是探索多元化发展路径,完善长周期考核与激励约束机制,坚持长期价值投资理念。

二是注重投资者体验与获得感,深化基金费率改革,营造良好的基金销售生态,重视逆周期销售,发展基金投资顾问业务,促进居民储蓄向投资转化。

三是夯实行业文化建设,强化从业人员职业操守与道德规范,进一步塑造可信赖、受尊敬的行业形象。

四是强化养老金服务能力,创设适配个人养老需求的产品,切实担负起提高资本市场中长期资金占比的历史使命。

ETF作为机构动向之一的指标,本周也有新变化。从股票ETF的本周行情表现看,涨幅前10的股票ETF全部是医药主题类的ETF,其中天弘基金创新药沪港深ETF、广发基金港股创新药ETF本周均涨超5%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

从份额来看,医药板块大幅反弹之际,资金一改今年以来越跌越买的操作,转向逢高出货。华宝基金医疗ETF、博时基金恒生医疗ETF、易方达基金医药ETF的份额分别减少7.5亿份、6.85亿份以及3.8亿份。

同时,资金本周加大对科网股的下注。华夏基金恒生科技指数ETF、广发基金中概互联ETF、华夏基金恒生互联网ETF、富国基金港股通互联网ETF、华泰柏瑞基金恒生科技ETF的份额分别增加15.23亿份、4.15亿份、3.46亿份、3.27亿份以及2.5亿份,合计飙增28.61亿份。

全球资本市场这边,资金流向货币基金的态度越来越坚定。今年8个月的时间里,全球货币基金已涌入了1万亿美元,美国贡献了主要的动力。

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1万亿美元流向货币基金

根据美国银行的最新数据,过去八个半月的时间中,全球有1万亿美元涌入货币基金,预计到今年年底流入量将达到创纪录的1.5万亿美元。

美银Michael Hartnett认为这是投资者对美国经济“软着陆”迄今为止最明确的“场外资金”表达。

Michael Hartnett指出,大量资金涌入货币基金反映了人们并不确定美国经济是软着陆还是硬着陆?美联储的加息任务是否已经完成?现在股市仍处牛市还是转熊?

众所周知,利率保持在高位的时间越长,经济衰退的风险就会越大。随着美联储接近利率峰值,劳动力市场虽然保持韧性,但疲软态势开始隐现,现在市场的焦点是增长疲软。

先锋资产管理公司(Vanguard Asset Management)全球利率主管罗杰·哈勒姆( Roger Hallam)表示:“经济是否正在向软着陆过渡,或者劳动力市场是否会走向更加衰退的前景,还存在一个问号。”

虽然美国8月CPI增速连续两个月回升,但市场普遍认为美联储下周将跳过加息,但谁也不清楚利率将在高位维持多长时间。

正是鉴于经济和利率前景的不确定性,货币基金才如此受到资金追捧。根据 EPFR基金数据,回报率超过5%的短期国债已锁定了相对较高的收益率。

Amundi 研究所所长莫妮卡·德芬德 (Monica Defend)认为随着利率在较长时间内保持较高水平,随着经济疲软,收益率应该会下降,而五年至十年期的国债“是股票的良好替代品”。

相关股票

SH 800ETF SH 恒生科技指数ETF SH 金帝股份

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