A股减持之痛

原创7 个月前41.7k
顶风作案不可忍!

8月27日,证监会官宣一则重磅减持新规,犹如石破天惊,震撼了市场。拳拳到肉,刀刀致命,将一举解决股市存在数十年的多种顽疾。

过去,A股上市公司IPO往往都会存在“高市盈率、高发行价、高超额募资”。目的很简单,上市公司联合一级市场收割二级市场韭菜。未来,这种套路玩不通了。

其次,要连续分红才能减持,促使着上市公司正本清源,好好经营企业,与普通投资者站在同一个战壕,而不是之前有些对立的立场——通过资本运作玩概念,炒高股价套现走人。

另外,已经上市的大量公司因减持新规无法减持套现,减少二级市场持续失血。当然,这还可以打消一批想来资本市场融资圈钱、动机不纯的公司。

总之,一条新规动了既得利益蛋糕,对于广大投资者是实实在在的偏袒和呵护。这表明了监管层对于资本市场的改革决心和意志。

一套重磅组合拳,若能坚定落地执行,慢牛是可期的。


01


在如此关键节点,有人就是不服,顶风作案。

8月28日,东方时尚控股股东成交3笔大宗交易,成交量340万股,成交均价为6.48元,减持总金额2203.2万元。

在减持前一个交易日,东方时尚收盘价为6.96元,远远低于2016年发行价的16.4元,属于严重破发状态。

此外,最近3年,东方时尚仅2020年分红,2021-2022年均未分红,累计分红仅为4981万元,高于3年年均净利润30%的2700万元。

明明白白,清清楚楚,东方时尚踩中了减持新规破发红线。但仍然还是铤而走险,公然违反新规去做减持动作。

事后,东方时尚诡辩称,此次减持系对证监会《进一步规范股份减持行为》相关规定理解不准确导致。

要脸吗?

其实,东方时尚并不是第一次被市场广泛关注了。早在2021年5月,叶飞就曾爆料多家上市公司涉嫌“市值管理”,其中就有东方时尚。后来,东方时尚否认了,说没有。到底有没有,也没人查,这事也就不了了之了。

东方时尚,国内汽车驾校第一股。2016年初上市之后,业绩就开始大变脸。2016—2022年,归母净利润同比增速分别为-25.3%、-4.47%、-4.97%、9.4%、-34%、-5.4%、-128.4%。2015年归母净利润还有3.29亿元,上市之后持续下滑,到了2022年还倒亏0.43亿元。

融了市场的钱,经营就这?

无独有偶,我乐家居的大小非又出来作妖了。

8月26日—9月6日,我乐家居打出了8连板高度,累计涨幅高达114%。在这个关键时候,公司股东于范易及其一致行动人通过集中竞价减持股份数量为2244.04万股,减持比例为7.1124%,并买入4200股。

合法合规清仓式减持,没什么大不了的,顶多被股民吐槽几句。但关键是这家伙不做任何公告的前提下,直接套现几个亿离场,公然视法规于无物。

并且,于范易还是一个惯犯。早在2021年以举牌方式入股我乐家居时即未履行信披义务并被江苏证监局出具警示函。之后,于范易老老实实承诺道,将“防止此类情况再次发生”。

纳尼?还能这么玩?

A股股民再次受到震撼。


02


减持乱象可谓是亿万股民心中之痛。

今年以来,清仓式减持频频发生:

今年3月,成都先导公告称,公司多名股东拟合计减持公司不超18.95%的股份,此次减持计划更是创下了A股纪录。减持理由很简单,自身财务需求及安排。

今年5月,傲农生物发布公告称,公司控股股东傲农投资、实控人吴有林计划通过协议转让或大宗交易方式,减持公司股份合计不超8710.58万股,即不超过公司总股本的10%。

今年6月,粤海饲料大股东Fortune Magic计划减持公司不超14.24%的股份。

……

除了清仓式减持外,A股大股东们还玩起离婚式、套路式、组团式等花式套路,让人应接不暇。

比如,今年上半年,AI一路暴涨,其相关上市公司的实控人似乎也热衷于离婚,包括富邦股份、彤程新材、科信技术、天地数码、通合科技、回天新材、卓胜微等9家。假离婚,真套现,这里面不少吧!

不管是合法合规减持,还是玩套路违规减持,会大量抽血市场也是不争事实。今年上半年,A股大股东减持套现总计4767亿元。再回顾过往10年,更是触目惊心。

2013-2022年,减持金额分别为1101亿、1706亿、3706亿、2893亿、1752亿、2345亿、5017亿、8513亿、7140亿、5607亿。10年时间光减持这一项拿走了市场3.978万亿元。

再看融资,2020—2022及2023年前7月,分别为1.54万亿、1.67万亿、1.79万亿、7640亿。加上减持,两项加总向市场抽血分别为2.39万亿、2.38万亿、2.25万亿、1.24万亿。这还没算证券印花税、交易佣金、公私募基金的管理费、托管费等等。

当然,不能只看抽血,不看回血。2020-2022年及2023H1,A股回购金额分别为685亿、1260亿、1850亿、336亿。同期,分红金额为1.52万亿、1.8万亿、2.13万亿、4200亿。

一加一减,每年A股失血少则8000亿,多则高达1.5万亿。看到这,也就明白了这些年A股老是在3000点徘徊了吧。


03


724政治局会议,将会是A股市场发生深刻变化的一个里程碑事件。此前,A股是融资市,是套现市,是赌场,但这以后,A股不一样了,股票市场将成为财富配置池,重要性提到一个战略高度。

“活跃资本市场,提振投资者信心”是历次政治局会议最重磅积极的定调。活跃是全新提法,显性政策监管目标有两点:第一,核心表观就是证券交易、基金交易要活跃,交易量要上去;第二,更多个人、机构参与市场,市场保持稳步上涨状态。

高层从战略上给予股市更高定位,也有更高期待。主要隐性目标或有三点:第一,科技领域的博弈,需依靠股市,需要发挥市场配置的基础性作用;第二,让股民基民通过股市赚到钱,扩大刺激消费内需,提振经济;第三,改善预期,重建信心,也需要股市。证监会在之前的通告也表态过,稳定资本市场预期对于维护经济社会大局稳定有重要意义。

现在看,不管是显性目标,还是背后的隐性目标,均未实现。所以,支持股市的政策还有待加码,需要耐心等待。

8月24日,证监会召集社保基金理事会、大型银行保险机构召开座谈会。会上,明确提到,各类机构提高中长期资金属性和责任认识,从战略高度看待和重视权益投资,推动建立三年以上的长周期考核机制,着力提高权益投资规模和比重。

责任、战略高度、着力……仔细品品,或许带有任务的。

9月6日,证监会发声正抓紧制定实施资本市场投资端改革行动方案,代表着不久就会落地执行。投资端的改革比之前印花税等政策要重要得多,因为会带来实实在在的长期活水。

截止2023Q2,险资余额26.8万亿,股票和基金为3.46万亿,占比12.9%,而近5年仓位在12%-14%;银行理财为25.34万亿,权益资产0.9万亿,占比3.25%;养老金2022末为1.62万亿,入市规模0.3万亿。

如果险资把仓位加到2015年的16.1%,就将带来增量资金8460亿。其实,真金白银那怕1000亿,买各个细分领域龙头白马,或许都将活跃起市场来。

之前,A股市场一直处于失血状态。这不,中长期活水来了,在分红和回购上有动作(具体政策有待落地),在融资端卡了,在减持端出了重磅新规,目的很简单,逆转过去失血状态,使之成为净补血状态,大家能在市场中赚钱的可能性不是大大提高了吗?

不要低估这一次资本市场改革的决心。东方时尚、我乐家居,现在跳的是很欢,股民也是深恶痛绝,但也实实在在的会倒逼政策尽快落地政策细则和处罚举措。一定要严苛,才能震慑!这一点非常之重要。

否则,大股东们在钱面前,谁又会在乎面子和不痛不痒的所谓规则,大不了被谴责、被道歉,也没什么大不了。

相关股票

SH 东方时尚 SH 我乐家居 SH 成都先导 SZ 粤海饲料

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

4-15今日收盘涨跌盘点

· 5小时前

cover_pic

中国创新药的机会,来了?

· 04-09 16:19

cover_pic

3-29今日收盘涨跌盘点

· 03-29 15:47

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并