2023年7月下旬，台积电下调了全年的业绩指引，给整个疲弱的消费电子市场雪上加霜。

台积电预计全年营收将同比下降10%，此前预计的降幅为个位数。同时台积电博鳌是，预计2023年第三季度公司营收将在167亿美元至175亿美元之间，按区间中点计算将环比增长9.1%。这一涨幅弱于市场预期。此外，台积电补充称，预计其2023年资本支出将处于此前320亿美元至360亿美元指引区间的低端。

消息发布之后，台积电以及芯片相关设备公司的股价顿时下挫。此外，AMD、恩智浦、英伟达等芯片相关上市公司股价跌幅3-5%不等。作为全球最大的芯片代工厂，台积电业绩指引下调，给市场蒙上了一层阴霾。

但是就有分析师表示，iPhone市场表现平淡，安卓市场致力于去库存、整体疲弱，高通可能也会受到影响。

没想到一语成谶，北京时间2023年8月3日凌晨、当地时间8月2日盘后，高通发布了2023财年第三季度业绩。整体来看，公司营收和净利润均出现下滑，业绩低于市场预期。

8月3日盘前，高通跌幅超过8%，大有带崩科技股的潜力。

具体来看，2023财年第三季度高通的经营端继续疲弱，仍未走出低谷。报告期内公司实现营收 84.51 亿美元，同比下滑 22.7%，略低于市场预期的85.13 亿美元。公司占比最大的两块业务智能手机和IoT表现疲弱。

税前收益为17.57亿美元，同比下滑59%；公司在本季度实现净利润 18.03 亿美元，同比下滑 51.7%，高于市场预期的 15.69 亿美元。不过公司净利润超预期，主要受益于非经营面的增长。

从细分业务版块来看，手机市场仍是公司营收占比最大的一块，超过 50%。2023财年第三季度高通手机终端板块实现营收52.55亿美元，同比下滑25%；汽车板块营收4.34亿美元，同比上升13%；IoT板块营收14.85亿美元，同比下降24%。

手机市场的不景气，直接影响了公司的业绩。

虽然汽车市场作为新兴市场，对芯片的需求不断扩大。但是从规模上看，与每年出货量超过10亿部的智能手机市场相比，汽车市场的规模还比较小，对公司的营收和利润贡献有限。

2023年上半年来看，排名前列的智能手机厂商，相对而言都比较保守。去库存成为了当下很多厂商的选择。苹果通过更大力度的促销，进一步降低iPhone 14和iPhone 13系列的库存水位。而小米年初的巨额库存终于在近期清理殆尽。蓝绿两厂在欧洲市场受挫，全年的出货目标也会受到一定影响。

最新的数据显示，截至2023年第二季度，全球手机出货量已经连续8个季度下滑，厂商的压力依然比较大。不过从幅度来看，同比下滑速度已经从2022年第四季度的顾地开始有所收窄，部分机构也将此解读为行业复苏的迹象。

对于下个季度，高通给出了相对谨慎的指引，高通预计2023 财年第四季度（即 23Q3）预期收入 81-89 亿美元（市场预期 87.98 亿美元）和调整后利润为每股 1.8 美元至 2.0 美元（市场预期的 1.97 美元）。

面对当前的市场情况，消费电子的复苏还需要一段时间，而暂时还没有一个足够大的市场能够帮助高通抵御市场的波动。这一个去库存的寒冬，高通还需要忍耐。