23Q2

• 收入为 562 亿美元，增长 8%（按固定汇率计算增长 10%）

• 营业利润为 243 亿美元，增长 18%（按固定汇率计算增长 21%）

• 净利润为 201 亿美元，增长 20%（按固定汇率计算增长 23%）

• 稀释后每股收益 为 2.69 美元， 增长 21%（按固定汇率计算增长 23%）

• 微软云季度收入 303 亿美元的推动下，同比增长21%（按固定汇率计算增长23%）

#云业务增长不错

营收细分：

1.生产力和业务流程收入为 183 亿美元，增长 10%（按固定汇率计算增长 12%），业务亮点如下：

• 在 Office 365 商业收入增长 15%（按固定汇率计算增长 17%）的推动下，Office 商业产品和云服务收入增长 12%（按固定汇率计算增长 14%）

• Office 消费者产品和云服务收入增长 3%（按固定汇率计算增长 6%），Microsoft 365 消费者用户增长至 6700 万

• LinkedIn 收入增长 5%（按固定汇率计算增长 7%）

• Dynamics 365 收入增长 26%（按固定汇率计算增长 28%），推动 Dynamics 产品和云服务收入增长 19%（按固定汇率计算增长 21%）

2.智能云收入为 240 亿美元，增长 15%（按固定汇率计算增长 17%），业务亮点如下：

• 服务器产品和云服务收入增长 17%（按固定汇率计算增长 18%），推动 Azure 和其他云服务收入增长 26%（按固定汇率计算增长 27%）

3.更多个人计算业务的收入为 139 亿美元，下降 4%（按固定汇率计算下降 3%），业务亮点如下：

• Windows OEM 收入下降 12%

• 设备收入下降 20%（按固定汇率计算下降 18%）

• Windows 商业产品和云服务收入增长 2%（按固定汇率计算增长 3%）

• Xbox 内容和服务收入增长 5%（按固定汇率计算增长 6%）

• 不计流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长 8%

其他重要数

微软在2023财年第四季度以股票回购和股息的形式向股东返还97亿美元。

业绩指引

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S：

微软21世纪至今，增长引擎简直是此起彼伏。任你波谲云诡，我自长驱直入。

目前微软的估值水平明显是超过纳指的，而且微软的年报是延后2个自然季度的，即上年度Q2至下年度Q2。

从中就可看出市场给了微软不小的AI溢价，看好AI对微软当前业务的巨大赋能。30多倍估值的科技巨头，真是令人振奋。

今年是微软上市第37年，而市场已经认为微软拿到了下个50年的科技船票。

最近跟踪：MSFT微软22Q3财报跟踪，符合预期，云业务增长依然强劲

这家公司IPO始开始跟踪，关键词直达：