近年来，随着中国资本市场不断发展壮大，头部私募以其多元化投资策略、雄厚资金实力、专业化的投资团队、优质的投资组合和风险控制能力等优势，成为当前中国私募行业的重要力量。

私募排排网数据显示，中国百亿私募数量已达到113家（截至2023年7月初），其中又主要由主观和量化两类管理人组成。为洞悉行业发展趋势，提供更全面的投资前沿消息，私募排排网也将持续关注头部私募动态，更好地服务于投资者。

特此，私募排排网携手头部私募首次推出#走进明星私募#章节，为您分享更多头部私募最新消息，带您看到不一样的头部私募。（排序不分先后，按公司首字母排序）

本期，排排君特邀百亿量化私募——九坤投资，与我们分享其在不断变化的市场背景下，始终保持优势，屹立在私募行业的重要秘诀。

九坤投资团队于2010年开始进行国内期货、证券的量化投资，并于2012年正式成立投资公司，是国内最早开始从事专业量化交易的团队之一，公司专注于股票、期货市场的量化交易交易。

1 . 投资理念、投资策略、基本方法论

投资理念

九坤投资的三大特征分别为坚持科学、稳健理性、长期主义。长期主义的意思是回避风格择时、不被短期市场波动干扰、不断累积确定性的Alpha机会。

秉承第一性原理的投资理念，坚持三大原则：

1)坚持科学

• 立足科技

• 以科学的方法捕捉投资机会

• 坚持数据为本

• 洞察市场规律

2)稳健理性

• 审慎平衡投资风险与收益

• 持续增强内控管理能力

• 不断使基金管理规模增长与业绩发展、风控合规等综合能力相匹配

3)长期主义

• 回避风格择时

• 不被短期市场波动干扰

• 不断积累确定性的Alpha机会

投资策略

全面的策略布局，包括指数增强，股票优选、CTA策略、中性策略、多空策略等。

基本方法论

量化投资本质是数据科学在投资领域的应用，借助于数学模型和计算机来实现投资的这一类方法的统称。其依靠计算机技术从海量历史数据寻找能够预测未来股票走势的可重复的规律，总结可盈利的交易方式，使用数量化方法进行投资决策，在投资过程中自动和系统生成交易指令，完成选股、择时、下单执行等。

2 . 策略类别

九坤作为国内成立最早的头部量化私募基金公司之一，凭借超十年的量化投资经验积淀，打造出了多元化的策略矩阵，策略类型包括指数增强，股票优选、CTA策略、中性策略、多空策略等等。

十余年的发展中得到了业界的广泛认可已获得超过100项行业顶尖荣誉及奖项，涵盖量化对冲、指数增强、量化多空、CTA等多种策略奖，2016年至2021年连续6年荣获私募行业最高奖项金牛奖的私募基金管理人。

1)量化对冲策略

通过量化因子叠加形成策略组合对全市场股票进行分散投资形成股票多头组合，同时使用风险对冲工具（股指期货、融券、指数互换等）将大盘风险、行业风险对冲，承担一定的对冲成本，赚取逐日积累的超额收益。

2)股票优选策略

股票优选策略通过量化多策略叠加构建因子组合，对个股的预期超额收益进行预测，由此筛选出不同期限下一篮子优质 的股票，在长期中追求绝对收益，并通过保持分散度降低组合风险的纯量化股票多头策略。

3)指数增强

通过构建一个极度分散的股票组合，以较小的误差跟踪特定的市场指数（如沪深 300、中证 500、中证 1000），并根据量化策略优化选股，每日动态调整，力求在长期能够跑赢对标指数、产生超额收益。

4)股票多空

九坤股票多空策略是在仓位分散的基础上，通过量化策略优选股票，使用股指期货进行动态对冲，力求在风险可控的同时更好地赚取超额收益，为投资人提供更好的持有体验。

5)CTA

同时监控并跟踪商品期货市场的高流动性期货合约，在维持头寸分散的基础上，利用商品价格波动的厚尾效应，力争在趋势行情中获利，在震荡行情中止损。通过跨市场或多品种持仓的方式分散风险，判断和发现趋势的形成并进行跟踪，在维持头寸分散的基础上，利用商品价格波动的厚尾效应，在趋势行情中获利补偿。

3 . 产品线

4 . 封盘信息

产品封盘：截止至2023年6月底，公司产品全线封盘。

九坤从成立至今在追求极致技术迭代的同时，始终坚持以适当限制募集额度来控制整体管理规模，避免规模过快增长，保证策略规模和策略容量、策略能力相匹配，以期持续提升投资人的投资体验。这也是支持九坤在多次牛熊穿越的市场洗礼中，始终保持稳健发展的关键因素之一。

未来，九坤仍不会将规模增长作为公司首要发展目标，而是希望在市场不断趋于成熟之时，将更多精力放在打磨技术团队，抓住技术变革的新机遇，追求持续稳定的超额收益，同时加深并优化与优质伙伴的合作，以期共同为中国资本市场及投资者持续带来积极正向的价值。

1 . 近三年所获得权威机构颁发的奖项

2023年

• 第八届中国私募基金金长江奖评选-九坤投资-“2022年度金长江奖行业典范私募基金公司”（证券时报）（2023.04） 

• 2022年度领英全球卓越人才管理奖—最佳招聘团队奖项（2023.4） 

• 2022年度金长江奖第八届中国私募基金评选-九坤投资-行业典范私募基金公司-（证券时报）（2023.04）

• 2022年第十七届私募排排网私募奖项评选-九坤投资-最值得信赖私募基金管理人（指数增强策略）-（私募排排网）（2023.02）

2022年

• 第十三届“金阳光奖”-九坤投资-“三年卓越公司奖（指数增强）”-（上海证券报）（2022.11） 

• 第十三届“金阳光奖”-王琛-“三年卓越私募基金经理奖（多策略）”-（上海证券报）（2022.11）

• 第十三届私募金牛奖-九坤投资-2021年度三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）-（中国证券报）（2022.10）

• 2022中国私募基金英华奖-九坤投资-中国私募基金综合实力50强（量化策略）-（中国基金报）（2022.10）

• 2022中国私募基金英华奖-九坤日享中证500指数增强1号私募基金-五年期量化指增策略产品奖-（中国基金报）（2022.10） 

• 2021年第十六届私募排排网私募奖项评选-九坤投资-最值得信赖私募基金管理人（股票多头策略）-（私募排排）（2022.06）

• 第六届CSR中国教育榜-九坤投资-“年度最佳责任企业品牌”（2022.11） 

• 第六届CSR中国教育榜-九坤投资-“年度优秀项目” （2022.11）

• 2022 NFuture最佳校招雇主-九坤投资-技术人才最青睐校招雇主（2022.12）

• 复旦大学—最佳新锐雇主奖（2022）

2021年

• 2021年常青树基金经理-姚齐聪-（私募排排网）（2021.12.21） 

• 2021中国私募基金英华奖-九坤投资-中国私募基金综合实力50强（量化策略）-（中国基金报）（2021.11.29）

• 2021中国私募基金英华奖-九坤日享中证1000指数增强1号私募基金-最佳私募基金产品奖（一年期量化多头策略）-（中国基金报）（2021.11.29）

• 第十二届中国私募金牛奖-九坤投资-2020年度“三年期金牛私募管理公司（相对价值策略）-（中国证券报）（2021.9.28） 

• 2020年第十五届私募排排网私募奖项评选-九坤投资-最值得信赖私募基金管理人（复合策略）-（私募排排网）(2021.03)

• 2020年第十五届私募排排网私募奖项评选-九坤投资-最值得信赖私募基金管理人（管理期货）-（私募排排网）(2021.03)

• 2020年第十五届私募排排网私募奖项评选-九坤投资-最值得信赖私募基金管理人（股票策略）-（私募排排网）(2021.03)

2 . 公司优势/特色介绍

九坤的内核定位是一家以量化挖掘规律，还原价值的科技公司。2012年九坤率先在国内金融市场以大数据为基础，数学算法为支撑，依靠技术驱动的科学投资方式，专注于全方位量化投资策略，是中国最早的一批量化投资私募基金管理公司。九坤从2019年开始战略布局人工智能及大数据领域，同时衍生更加丰富的产品线，使其在人员和资管规模，策略丰富程度上都有了大举跃迁。

经过十余年的发展沉淀，九坤投资已成长为一家立足中国、面向全球的量化对冲基金，并得到了业界的广泛认可，已获得超过百个行业顶尖荣誉及奖项，涵盖 量化对冲、指数增强、量化多空、CTA等多种策略奖，连续6年荣获私募行业最高奖项金牛奖。依托于国际化的数学、物理、计算机等专业领域顶尖人才，将前沿的研究和技术与金融投资紧密结合，致力于为投资人创造长期稳健的投资价值。

九坤一直非常重视对人才建设的投入，目前拥有超百人的投研团队，其中90%毕业于美国常青藤和清北等国内外知名院校，95%的核心团队留存率，团队规模始终位于行业前列。

作为国内最早开始布局自主人才梯队建设的量化私募机构，九坤已构建起包括 “梧桐计划”和“揽月计划”等校招人才项目，积极吸纳全球的优秀毕业生，并致力于培养出在量化全业务链上拥有影响力的未来领袖。同时，九坤投资还通过打造自主量化新星挑战赛，从多渠道发掘优秀的策略和算法人才，辐射更广范围的行业新秀成长。

目前基金资产管理规模超过百亿人民币，服务于国内外机构和高净值个人客户，连续六年荣获中国私募界最高奖项金牛奖，并逐步构建了比肩国际资产管理机构的竞争实力。

3 . 公司发展规划

量化行业在大资管时代下的竞争格局对管理人提出更高的要求，即对新技术的应用能努力，对数据的挖掘能力，对顶尖人才的吸引力，对团队的组织，文化协调等更富弹性和活力的塑造力等，才是量化投资业绩持续性的核心竞争力。

经过十多年的磨砺，九坤投资已经完成了从0到1的阶段，从量化交易能力到策略技术实力，都有了长足的发展。接下来，九坤投资要面对的是从1到100的跨越，这要求公司保持专注，保持面向未来的发展动力，而公司已为此做好准备。

除了积累多年的人才储备体系，在技术储备层面，九坤投资建立了三大实验室和一个外部联合实验室。量化投资的核心是数据、算法和交易执行，与之相对应，近年来九坤投资先后建立了数据实验室、人工智能实验室和水滴实验室，分别致力于这三个方面的研究。另外，九坤投资与粤港澳大湾区数字经济研究院合作成立了联合实验室，在市场知识图谱、宏观经济分析、市场微观结构、金融风险预测等方向开展科学研究合作。

精于投资，不止步于投资。量化投资是交叉学科的沃土。在不断自我迭代的同时，九坤投资一直以来也在不断思考如何将技术能力、财务能力，甚至包括认知的多样性思维回馈社会。

从2018年开始，九坤投资在公益方面持续投入，支持教育、基础科研、乡村振兴、灾难疫情救助等方面。未来，九坤投资更希望积极搭建公益平台，以科学的态度去打破壁垒，促进知识的分享，帮助更多人用科学的方式探知世界规律，创造积极的社会价值。这是九坤的企业使命向社会整体利益发展的天然延伸。我们希望让量化研究的普适性价值，延展至更广阔的领域，让更多人共享科技带来的价值。