作者 | 陈安

编辑 | 王以沫

违规主体加速出清

8月21日，国家金融监督管理总局公示处罚，恒大人寿保险有限公司（简称：恒大人寿）因资金运用违规、关联利益输送、报表虚假记载等问题被吊销保险业务许可证。

这也是继天安财险、天安人寿后，又一家遭遇顶格处罚的保险机构。

重磅罚单，顶格追责

本次监管处罚分为两层，国家金融监管总局对恒大人寿作出吊销业务许可证的最重处罚。

同日，深圳金融监管局针对关联交易、资金运用、内控管理等违规行为，对公司罚款176万元，三名相关责任人分别处以警告及罚款，机构与个人罚没合计197万元。

吊销业务许可证属于保险行业最高等级行政处罚，意味着机构彻底丧失保险经营资质。

2025年6月，天安财险、天安人寿因同类严重违规被吊销牌照，多名负责人被实施行业终身禁业。

一系列处罚释放明确信号：监管对保险资金违规流向、关联利益输送、信息造假保持零容忍，金融合规红线持续收紧。

起落兴衰，风险始末

恒大人寿前身为2006年设立的中新大东方人寿，总部坐落重庆。2015年恒大集团斥资39.39亿元收购50%股权实现控股，并完成更名。

依托万能险业务快速扩张，恒大人寿保费收入由2015年13亿元飙升至2020年603亿元，2020年末总资产突破2400亿元。

2021年恒大集团资金链断裂，恒大人寿风险随之暴露。

截至当年三季度，恒大人寿核心及综合偿付能力充足率均为104.55%，紧贴监管红线，此后公司不再对外披露偿付报告。风险处置随即启动，2023年9月海港人寿获批设立，注册资本150亿元，整体承接恒大人寿保险业务及相应资产、负债，保障存量保单持有人权益不受损害。

至2026年6月，海港人寿完成恒大人寿所持珠海合源盈兴投资中心的股权承接工作。

本次牌照吊销，宣告恒大人寿作为独立保险经营主体正式落幕，剩余资产清理工作仍在推进。

行业启示，合规为先

恒大人寿落幕，是保险业化解重大风险、完善市场出清机制的典型案例。

过去多家险企依靠短期理财型保险冲规模，资金运作缺乏约束，大量资金向实控人关联方输送，最终诱发流动性与合规双重危机。

随着监管框架完善，粗放扩张模式已难持续。

站在行业长期发展视角，保险行业核心价值在于长期保障与稳健资金管理。

未来行业将持续强化公司治理、资金运用、信息披露全流程监管，高违规机构加速退出市场。

对市场参与者而言，稳健内控、规范关联交易、严守资金运用规则，是保险机构长期经营的基础。

对于消费者，监管建立的风险处置、保单承接机制，能够守住保险保障基本盘，最大程度降低机构风险对个人保单的冲击。

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