核心摘要： 周四A股震荡走弱，成交2.57万亿，超4300只个股下跌。创新药、算力租赁、电网电力概念走强，有色、油气走弱。Anthropic拟以2万亿美元估值上市，或成史上最大IPO。DeepSeek API大幅涨价，新版V4 Pro正式上线。美国30年期国债得标利率创2001年以来新高，需求承压信号增强。指数在阻力位前震荡，医药成全天最具韧性方向。

【宏观】

美伊局势：伊朗最高领袖顾问称若条件得不到满足将升级冲突；革命卫队海军司令称霍尔木兹海峡处于关闭状态，伊方保持全面掌控。美国国防部长称美军可实施“无限期”海上封锁。

美国7月PPI：环比持平，同比+4.7%（前值+5.5%），核心PPI同比+4.2%，均低于预期，通胀压力进一步缓解。

美国30年期国债标售：得标利率5.216%，创2001年以来新高，需求略逊于预期。

央行买断式逆回购：8月14日开展1万亿元6个月期买断式逆回购操作，等额续作。7天期逆回购连续三日“零操作”，三天分别净回笼465亿元、50亿元和10亿元。

特朗普无人机关税：对特定尺寸/敏感性能无人机及关键零部件征收100%关税，较小尺寸/非敏感类别征收25%，21天后生效。

相关ETF： A500ETF#560610

【人工智能 & 算力】

Anthropic IPO传闻：六名股东透露，预计2026年底年化营收将达1000亿-1200亿美元，拟以2万亿美元或更高估值秋季上市，将超越SpaceX成为史上最大IPO。

DeepSeek API涨价：V4 Pro正式版8月13日上线，旗舰模型高峰时段输出价格升至27元/百万tokens（+350%），8月17日零时生效，同步引入峰谷定价。DeepSeek Harness开发者预览版同步开放测试并开源。

谷歌Gemini 3.7 Flash：推出，年底前限时优惠价输入0.75美元/百万词元、输出3.75美元/百万词元。

阿里Qwen3.8-2.4T：开放首个Max规模权重模型，92层、2.4T参数、激活95B，512个专家及3:1混合注意力架构。

WorkBuddy 5.3.11：将“资料库”升级为AI原生知识管理空间，上线远程控制功能。

OpenAI：年化收入规模在IPO前突破400亿美元，自2025年底已实现翻倍。

相关ETF： 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 软件ETF#159899、 科创芯片设计ETF#589390

【半导体 & 存储】

闪迪投资者日：公布长期财务模型，目标2028-2030财年中高双位数营收增长，非GAAP毛利率约80%、营业利润率约75%，承诺剩余现金100%返还股东。

存储板块：美股存储大涨（闪迪+13%，西部数据+7%），A股从光涨到半导体再到超节点，最后兑现。

相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

【医药】

盘面：医药成全天最具韧性方向，金斯瑞将发业绩，轮动次数短期较多已可称为主线。高标今天再涨面临触发异动，但小涨没事。

相关ETF： 生物科技ETF#159849、 医疗器械ETF#159898

【新能源 & 有色】

石油：美油-2.47%报81.21美元/桶，布油-2.23%报87美元/桶，全球需求展望疲弱+美国原油库存大增。

有色：反弹三弹性方向中有色率先走弱，下去关注是否企稳。

相关ETF： 有色矿业ETF#159690、 石油ETF#159197

【策略观察】

市场表现：周四成交2.57万亿，超4300只个股下跌。高开低走迅速拉涨后突破失败再向下找支撑，仍在阻力位前震荡。

板块与题材：

领涨：医药、银行、公用事业。

光/半导体/超节点：从光涨到半导体再到超节点，最后一起兑现。

医药：全天最具韧性，金斯瑞将发业绩，高标今天再涨面临触发异动。

方向思考：

指数在阻力位前震荡，节奏至关重要——追涨和低吸的差距会很大。

科技方向相关ETF： 半导体设备ETF#561980、 云计算ETF#159890、 创业板人工智能ETF#159243、 科创创业50ETF#588300、 科创芯片设计ETF#589390

医药方向相关ETF： 生物科技ETF#159849、 医疗器械ETF#159898