【新质产研概览】（8月12日-8月13日）

• 三星、SK海力士、美光2027年DRAM及HBM产能据称已基本分配完毕

• 英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保，支持10吉瓦数据中心项目

• Anthropic确认组建芯片团队，探索自研AI芯片路径

• 8000亿新型政策性金融工具向新质生产力领域倾斜

• 摩尔线程上半年营收同比增长147%

AI与大模型

1. Anthropic确认组建芯片团队

Anthropic首次确认组建内部芯片团队，将为Claude开发定制AI芯片，以提升算力效率、降低对外部供应商的依赖。此前OpenAI已联合博通推出专用芯片Jalapeño，部分头部AI企业正探索向底层硬件延伸的路径。（来源：天风证券，8月12日）

锐评：多家头部AI企业开始布局自研芯片，标志着算力自主可控成为大模型竞争的新维度之一，AI芯片市场格局正从英伟达单一主导走向多元供给。

2. 摩尔线程上半年营收同比增长147%

摩尔线程2026年上半年实现营收17.36亿元，同比增长147.42%，归母净利润同比减亏95.73%。公司基于MTT S5000智算卡构建的夸娥集群实现95%的集群训练线性度，并对DeepSeek-V4、Kimi K3等模型完成Day-0适配。（来源：摩尔线程半年报点评，8月12日）

锐评：公司营收增长的同时亏损幅度有所收窄，具体盈利拐点及软硬件生态建设的后续进展仍需持续跟踪。

芯片与半导体

3. 存储芯片2027年产能据称已基本分配完毕

格林大华期货指出，据其了解，三星、SK海力士和美光已完成2027年全年产能分配谈判，DRAM和HBM产能均已基本分配完毕，NAND Flash产能也大部分完成预售。马斯克曾表示，存储供给年增速约20%，但需求增速可能更高，供需存在一定失衡。（来源：格林大华期货，8月13日）

锐评：存储行业当前供需情况偏紧，相关长期供应协议据称已扩展至多家厂商，具体后续价格和产能变化仍需持续观察。

4. 英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保

英伟达拟为OpenAI提供最高2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦数据中心项目。英伟达CEO黄仁勋对市场关于"循环融资"的相关讨论作出回应，将AI基础设施投资回报的定义扩展至更广义的经济价值层面。（来源：格林大华期货，8月13日）

锐评：英伟达以硬件为底层资产构建"算力即抵押品"的融资体系，向养老金、保险及主权基金发行债务，标志着AI基础设施融资逐步从企业资产负债表走向机构化、证券化。

5. 芯联集成AI业务营收同比增长84%

芯联集成2026年上半年AI业务营收同比增长84.31%，二季度收入26亿元，同比增长47.59%，归母净利润3.67亿元，环比实现扭亏为盈。公司已布局功率与电源管理相关技术，硅光芯片实现规模化供货。（来源：芯联集成半年报点评，8月13日）

锐评：数据中心供电与光互连需求驱动国产功率半导体和硅光芯片放量，公司切入AI基建高增长赛道，补齐国内硅光制造产能短板。

新能源与电动车

6. 盛弘股份AIDC与储能业务增长

盛弘股份2026年上半年实现收入17.59亿元，同比增长29.16%，归母净利润2.28亿元，同比增长44.11%。数据中心/智算中心工业配套电源收入4.41亿元，同比增长58%，储能产品收入3.84亿元，同比增长35%。（来源：盛弘股份半年报点评，8月12日）

锐评：公司在数据中心配套电源和储能两个业务板块均实现较快增长，具体业务占比变化和未来布局方向可持续关注。

互联网与云计算

7. 8000亿新型政策性金融工具向新质生产力倾斜

2026年新型政策性金融工具总规模从5000亿元扩容至8000亿元，增幅达60%，重点向数字经济、人工智能、低空经济、绿色低碳转型等新质生产力领域倾斜，民营企业是重要支持对象之一。（来源：政策解读，8月13日）

锐评：政策性金融工具从传统基建转向新质生产力，算力基础设施、大模型、智能机器人等成为优先支持领域，为民营科技企业提供了重要的低成本融资通道。

8. 5G-A大上行网络建设推进

天风证券指出，AI相关应用对网络上行带宽的需求有所提升。上海电信已启动5G-A大上行场景包500Mbps试点，与华为建成5G-A×AI大上行网络，累计部署站点超6500个，主城区覆盖率达96%。（来源：天风证券，8月12日）

锐评：AI眼镜实时回传、高清直播、自动驾驶等场景对上行带宽提出极高要求，运营商"先修路再行车"的提前布局，为AI移动化应用奠定网络底座。

9. 算力租赁相关政策与投资布局

东北证券计算机行业深度报告指出，国家正推进"8+10+3"全国一体化算力空间布局，设备更新资金已分两批下达1851亿元，支持11000多个项目，总投资超8400亿元，算力相关建设已纳入设备更新政策支持范围。（来源：东北证券，8月12日）

锐评：算力租赁从"重资产自建"向"轻资产运营"业态重构，政策资金与市场化调度机制结合，推动算力资源从稀缺走向普惠易用。

通信与5G

10. SpaceX二季度业绩：连接业务收入同比增长66%

中信建投指出，SpaceX 2026年第二季度连接业务收入42.91亿美元，同比增长66%。公司正推进"低成本发射、星座组网、终端连接、运营服务"相关业务布局。（来源：中信建投，8月13日）

锐评：卫星互联网商业闭环加速成型，随着V3卫星扩容及手机直连落地，产业价值重心正从发射环节向终端设备、行业应用及运营服务延伸。

11. 沪电股份AI服务器PCB相关业务需求增长

沪电股份投资者关系活动披露，受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等相关需求，公司预计2026年上半年营收和净利润实现较快增长，泰国子公司二季度实现单季扭亏为盈。（来源：沪电股份投资者关系活动记录表，8月12日）

锐评：AI服务器和高速网络交换机大规模部署为PCB行业带来强劲结构性增长，但行业呈现"入场者多、通关者少"格局，高阶PCB市场加速向头部梯队集中。

硬件与消费电子

12. 鸿腾精密Cloud/DC收入同比增长55.8%

鸿腾精密2026年上半年Cloud/DC收入5.52亿美元，同比增长55.8%，收入占比由15%提升至22%。公司持续聚焦云端网络设施业务，布局高速连接器、电缆模组及光通讯核心元件相关技术。（来源：鸿腾精密半年报点评，8月12日）

锐评：AI数据中心高速互联需求驱动连接器企业向云端转型，光连接技术成为下一代数据中心互连的核心竞争点。

13. 江波龙企业级存储业务增长，毛利率提升

江波龙2026年上半年营收240.88亿元，同比增长136.3%，归母净利润105.77亿元。受存储价格上涨等因素影响，企业级存储、海外业务增长较快，二季度毛利率达61.26%，同比大幅提升。（来源：江波龙半年报点评，8月12日）

锐评：存储模组龙头充分受益于AI驱动的存储景气上行周期，企业级与海外业务布局带来更高成长弹性，自研主控芯片进一步巩固竞争优势。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

本文内容仅供参考，不构成投资建议

完整产业数据报告、市场趋势分析，移步「产联社」客户端