丁彦皓(可信财商):韩国战略选择的无奈与国运的终结

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韩国战略选择的无奈与国运的终结文\丁彦皓-可信财商、珂芯资产一、韩国由在中美之间找平衡转变为全面倒向美国最近韩国对华极不友好,尹锡悦多次发表不利于中韩两国关系的负面言论,尤其公开宣称台海是国际事务,甚至给中国划红线,不许单方面通过武力改变

韩国战略选择的无奈与国运的终结

\丁彦皓-可信财商、珂芯资产

一、韩国由在中美之间找平衡转变为全面倒向美国

最近韩国对华极不友好,尹锡悦多次发表不利于中韩两国关系的负面言论,尤其公开宣称台海是国际事务,甚至给中国划红线,不许单方面通过武力改变台海现状,同时威胁要向俄罗斯提供武器装备

访美期间,尹锡悦与拜登签订的《华盛顿宣言》中最关键的是美国核潜艇即将40年来首次造访韩国,使得中国京津沪等区域在紧急情况下可能无法及时作出反应

尹锡悦上台之后的一系列政策与言行证明韩国已经彻底的从安全靠美国,经济靠中国的战略转变为全面倒向美国

这貌似根本不符合韩国的利益最大化

其实,国际关系极其江湖,小国根本没有发展的权力,要想获得有限的发展必须依附于一个大国

朝鲜战争后,美国为了遏制社会主义阵营的扩张,在东亚重点培育了日本与韩国这两个小跟班,将其融入美国主导的国际体系,使其成为国际产业分工的一环

自然美国对日本与韩国的政治与军事渗透极深,已经彻底的绑架了日韩,致使其所有的行为选择必须首先维护美国的利益最大化

二、美国对韩国的掌控与中韩产业定位的变迁已彻底的改变中韩关系

自从中国拨乱反正,将国家的战略注意力聚焦在经济建设上以来,中国的国力大幅提升,已成为能够与美国并驾齐驱的一级

基于目前态势能够得出,如果依然延续当前的模式,中国与美国的国力与国际影响力差距必然急速缩小,最终彻底的超越已成必然

因此美国不淡定了,在中国尚未壮大到能够对美国形成绝对碾压之前,美国必须通过各种手段遏制中国的发展态势,确保美国的国际主导权存续

这是当前决定中美关系与国际格局的最关键因素

目前中美主导权之争到了最关键期,美国已经全力在东亚策动战争与整合其传统盟友全面围堵中国,韩国断难独善其身、隔岸观火

韩国这个美国在东亚的“打手”虽然极其不愿搅在中美这摊乱局中,但是迫于政治与军事完全被美国掌控的现实,不得不以牺牲国运为代价为美国摇旗呐喊

另外,随着中国持续的产业升级转型与在第四次工业革命诸领域取得突破,中国开始在全球挤压韩国的市场空间,中韩的产业关系由曾经的产业互补演变为直接竞争

电子元器件、汽车、钢铁、家电、建筑、造船与石油化学等韩国七大产业无一例外的面临中国的产业竞争

钢铁、建筑、石油化学、家电这些产业已经完全被中国超越或取代,仅仅在部分细分市场上还保留了一些特色

在造船业上,中国在最近10年内一路狂飙,在2022年完胜韩国,拿下了全球47%的产能,韩国只拿下了全球38%的产能

在汽车产业上,韩国早已不是对手,2023年中国即将超越日本,成为全球第一大汽车出口国,而且已成为新能源汽车领域的领导者

韩国唯一依然存在相对优势的就是部分电子元器件,但是与中国的差距正在以肉眼可见的速度缩小,这种优势最多还能维持两年,两年后韩国依然全面败退

三、相对中国,美国对韩国的优势更明显,现实迫使韩国必须站队美国

1992年建交后,中韩关系呈现一段蜜月期的关键有三,即

1、中美关系总体稳定,未迫使韩国必须站队,自然让其在中美之间能够双重套利

2、中韩产业高度互补,韩国的汽车、家电、手机、造船乃至化工都在中国具有绝对的比较优势

3、苏联解体后,朝鲜失去依附,无力对韩国过度安全挑衅

但是现在支撑中韩关系的一切基础都变了,现实迫使韩国必须在中美之间倒向一边

相对中国而言,美国对韩国有三大优势,即

1、美国全面掌控韩国的政治与军事,这是历届韩国政府做任何决策之前必须将美国的利益列为第一的关键

在美国势力未彻底的退出东亚之前,美国对韩国政治与军事的掌控力只会更强,不会减弱

2、美国当前是韩国抵御来自朝鲜核威慑的唯一依赖,1950年朝鲜战争爆发的根源就是朝鲜当局战略投机,试图武力统一朝鲜半岛所致

在目前的国际格局之下,朝核之所以相互制衡的关键是美国在韩国的驻军,如果在朝鲜未弃核之前,韩国脱离美国的军事保护,朝鲜存在利用朝韩军力失衡的机遇期再次战略投机的可能性

3、韩国从中国获利的战略机遇期窗口已关闭,失去了双方相互利用的基准

2018年,韩国对中国顺差达到了556亿美元,相当于每个韩国人从中国获利1100美元,而2022年韩国对中国逆差59亿美元

尤其这仅仅是个开始,2023年一季度,韩国对中国的出口暴跌28%,逆差51亿美元,基于这一趋势,大体能够得出2023年韩国对中国的逆差将达到200亿美元以上

美韩之间却有产业互补的空间,尤其财阀掌控了韩国85%的经济命脉,而财阀又被美国主导的国际资本控股,这不但让韩国社会发展的红利大部分被国际资本获得,而且让其国家经济安全极其脆弱

基于此,韩国选择全面倒向美国,能够获得安全与经济的双重好处

四、韩国站队美国必然让其付出国运的代价

当然对韩国这类位于东亚的小国而言,最理想的选择是游离在中美两个大国之间,保持中立最佳

但是中美国际主导权之争白热化后,韩国必须在中美之间二选一,断然无法继续在两边游离、套利

尤其随着中国的日益强大与中俄朝的战略一体,位于东亚的现实必然让韩国为此付出国运的代价

这就让韩国形式全面倒向美国的同时,必须要尽全力维护中国的核心利益,以免承受来自中国的致命报复,让其国运受损

但从目前的态势能够发现,韩国经济已经摇摇欲坠,现在又搅入中美国际主导权之争的乱局中,韩国这个完全基于出口的外向型经济体必然呈指数级下滑

韩国的粮食自给率仅为20%,原油、天然气以及原材料几乎全靠进口,地少油少,高度依赖进口,严重先天不足,只能发展其他优势产业,换取外汇,然后以外汇换取所需的资源

而俄乌冲突爆发之后,韩国迫于美国的压力,不但制裁俄罗斯,而且试图向乌克兰提供武器,这让韩国根本无法获得政治交易的打折原油与粮食,甚至大幅降低来自俄罗斯、伊朗的原油

这就意味着韩国必须将大量的发展红利让渡给其他粮食、能源与原材料提供国家,而这一切都是基于被美国强制站队所致

如果韩国不受美国胁迫,保持独立自主的发展,还能够通过市场竞争获得些许利益

而站队美国之后,理论上能够获得部分来自美国的利益转让,但现在是美国已经通过美联储加息与引爆台海危机等方式协同收割日本与韩国,另外一旦韩国站队美国后,来自中俄朝的多重负面冲击必然让其得不偿失

五、导致韩国国运受损的关键是其仅仅只是个国运被捏在美国手中,但又位于中国周边的小国

美联储还将加息一至两次,货币政策逆转大概率在下半年,另外货币宽松也需要一个过程,这就意味着韩元兑美元的汇率将会持续贬值,国际资本借助韩国经济受全球经济危机的冲击下滑期,必然顺势低吸高抛收割韩国社会的财富

韩元持续贬值,将使企业外币负债利息负担大幅增加,导致企业投资萎缩,甚至大面积的破产,最终体现在经济增长层面

为了对冲美联储加息的冲击,韩国央行于10月12日宣布,将基准利率上调50个基点至3%,为十年来首次达到3%

韩国央行再次激进加息,是货币政策重大转折的信号,其不惜冒着经济下行的风险,试图捍卫韩元汇率,遏制资本外逃,并控制飙升的通胀率

2022年一季度,韩国家庭债务与GDP之比为104.3%,是世界上最高的国家之一

近四分之三的韩国家庭财富与房地产联系紧密,与房地产市场相关的债务达到2.6万亿韩元,超过70%的未偿贷款都是基于浮动利率,一旦平均抵押贷款利率上升1%,贷款逾期人数可能增至190万人

随着家庭债务违约风险的加剧,金融危机也渐行渐近,这是韩国经济短期内最大的风险

资本外逃必然会进一步影响韩国的金融市场,是的韩国的社会财富跟着一起被带走,国民财富必然要被美国为首的国际资本收割

美国现在试图通过芯片四方联盟(即CHIP4)迫使韩国将其半导体产业迁往美国,甚至不惜以引爆朝鲜半岛军事冲突为手段

美国得手几乎是定数,这就意味着韩国经济的支柱半导体会被强制迁移至美国,最终对韩国形成致命的冲击

导致这一切损失的终极根源就是韩国只是个国运被捏在美国手中,但又位于中国周边的小国

小国的命运完全被大国操纵,一切行为必须首先服务于大国的核心利益,韩国自然成为这一轮中美国际主导权之争最大的牺牲者

崛起是偶然,衰落是必然...

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作者简介:

丁彦皓 博士、博士后,专注资本市场,聚焦权益投资、资本运作、大宗期货、期权以及宏观经济等领域的研究与投资,关注国际关系、历史、哲学与宗教

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