先看海外要闻：

上周五美股标普500涨幅0.62%，报7757点创收盘历史新高，道指涨幅0.28%，纳指涨幅1.30%。

美国7月非农就业人数意外不增反减2.3万，前两月就业下修10.3万人，7月失业率降至逾一年低位4.1%。

伊朗、阿曼仍未就重新开放霍尔木兹海峡达成最终协议；伊朗拒绝与美国直接谈判；特朗普称正在“低调处理”伊朗问题，更倾向于加大经济施压。

特朗普宣布：将向关键矿产和电池项目投资30亿美元。

美参议院通过临时拨款法案，暂缓政府“停摆”风险。

伯克希尔Q2净利润翻倍，单季回购规模创5年来最大，谷歌进入前五大持仓。“新王”登基“三把火”：伯克希尔开始“花钱”了，净买入200亿美元股票。

SK海力士拟推710亿美元股东回报方案，40%用于回购股票。

全球最大半导体ETF管理人：长鑫科技最早或于9月底纳入公司旗下ETF。 

OpenAI最大预训练模型Doug曝光。

国内重大事件汇总：

1、中国7月CPI同比涨幅收窄至0.5%，PPI同比上涨3.5%。

2、国家统计局：AI推动消费电子迭代，平板电脑价格环比上涨11.3%。

3、央行连续21个月增持黄金，7月购金力度提速。

4、宇树科技今日申购，中签率远低于长鑫科技，中一签或赚20万元。

5、7月集成电路出口额大增116.8%，半导体行业持续高景气。

6、北京优化调整房地产政策，优化住房限购。

7、苹果测试长鑫存储芯片，国产DRAM导入国际大客户进入实质性验证。

8、八家硅料企业发布倡议，知情人士称或配套惩罚措施。

9、61%！7月挖掘机出口占比再破纪录。

10、原字节跳动机器人一号位加入小米，负责基座模型研发。

11、贷款利率定价基准换锚，利率市场化再进一步。

12、飞天茅台自营门店价格再度上调至1760元/瓶。

一周A股策略前瞻：

本周各家券商策略整体观点认为，反弹或延续，修复的进度才刚刚开始。

中信策略裘翔团队指出，8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大，当前有色、化工、非银、电新等行业的年内收益率仍低于理论中枢。

中泰策略徐驰团队认为，在全球AI资本周期未见顶的判断下，8月市场震荡筑底，但全年或仍创新高，已进入中长期布局区间。

对市场关心的科技反弹能否摸到前面6月行情触及的阶段性的“小顶”与“大顶”。

兴证策略张启尧团队分析认为，阶段性的“小顶”通常是借利空对此前筹码和获利盘的一轮集中消化。只要不发生系统性风险、主线景气优势依然延续，行情仍将继续向上。而历史“大顶”通常是对主线景气优势和产业趋势系统性终结、景气优势丧失的定价。

其进一步指出，对于本轮而言，此前科技股的下跌并非基本面发生了实质性变化，更多是由流动性负反馈和恐慌情绪导致，事实上近期的美股财报仍在验证AI产业趋势和景气优势的延续。因此，6月构筑的顶部也大概率并非历史“大顶”，后续再创新高核心还是需要看到基本面出现更多增量逻辑。

广发策略刘晨明团队从筹码结构与景气维度，筛选了两类科技错杀方向：一是供给扩张预期存在，但核心瓶颈仍未解除的环节；二是需求预期受到扰动，但自身具备独立产业逻辑的环节。

详情可见：修复的进度刚刚开始，哪些科技“错杀”方向值得配置

今日题材方面：

1、电力物联网丨据科技媒体The Information报道，英伟达计划向电力基础设施开发商Lancium投资最高30亿美元，初始20亿美元换取约20%股权，追加10亿美元与电力接入里程碑挂钩后持股升至约30%，交易对Lancium估值约100亿美元。 Lancium是OpenAI与Oracle在德州Abilene星际之门AI园区的电力供应商，已在德州锁定4吉瓦电力资源，另有15吉瓦待接入项目在推进。这是英伟达近。

点评：国金证券研报指出，美国AI资本开支高速增长叠加芯片功耗持续提升，据BlackRock测算到2030年美国需新增约148GW发电容量才能满足数据中心需求。然而电网扩容严重滞后——数据中心最快8个月可建成，变电站和输电线路建设周期长达5至13年，PJM地区项目平均需超7年才能并网。大型变压器采购周期已从2021年的约50周延长至2026年的逾160周，电力可获得性已成为制约算力落地的首要瓶颈。

 2、卫星互联网丨据界面新闻8月9日报道，马斯克发文称，即将通过星舰发射的V3卫星性能将比目前猎鹰火箭发射的V2卫星高出一个数量级，星链V3带宽是V2系统的100倍以上，该系统今年将达到200亿美元的年度经常性收入；其表示，即使每千兆字节的收入下降10倍，SpaceX通信收入仍将超过每年2000亿美元。

点评：中信建投指出，从商业模式看，SpaceX正在形成"发射—卫星—网络—服务"的垂直一体化闭环，随着V3卫星扩容及手机直连加速落地，航空、海事、应急通信和物联网等应用空间有望进一步打开，产业价值重心将逐步向终端设备、行业应用及运营服务环节延伸。 国内方面，中信建投认为，国网星座和千帆星座加速组网，多型号可重复使用火箭将开展飞行试验，商业航天"发射—组网—应用—运营"产业循环有望进一步加速。

 3、内存（DRAM）丨据界面援引《华尔街日报》8月9日报道，苹果公司正在其iPhone和MacBook等产品线中测试长鑫存储的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。 双方已就零部件供应展开初步洽谈，目标是在中国销售的部分设备中使用这些芯片。此前苹果曾试图压低长鑫LPDDR5X采购价格但遭拒绝，此次从议价博弈正式转入产品验证阶段，标志双方合作已升级至实质性技术对接层面。

点评： 东北证券此前指出，长鑫科技在合肥和北京运营三座12英寸DRAM晶圆厂，按2025年四季度销售额统计全球DRAM市场份额约10%，位居全球第四。全球存储芯片短缺仍在持续——三星电子二季度营收171.5万亿韩元同比增长130%，并表示存储芯片短缺将持续至明年以后；SK海力士二季度营收79.32万亿韩元同比增长257%，DRAM均价环比上涨约30%，HBM4已于二季度启动量产出货。

 4、半导体丨8月7日，海关总署发布数据显示，7月份进出口额为4.66万亿元，同比增长19.2%。其中，集成电路出口387.4亿美元，同比增长116.8%。中国机电产品进出口商会分析，集成电路连续第5个月创月度出口新高，前7个月出口同比增长99.5%至2160.2亿美元，已超过2025年全年出口额，但出口量增幅仅为6.2%，价格上涨对出口的拉动作用突出。 

点评：据国盛证券研报，集成电路是国民经济的战略性、基础性和先导性产业，封装测试作为其制造关键环节，已从传统的芯片保护、嵌套与连接功能，演进为突破摩尔定律物理及经济极限、实现异构集成的先进封测。当前先进封测行业正处于AI算力驱动的需求加速兑现期，叠加半导体产业链国产化加速的历史性机遇。

今日有3只新股申购：

1、宇树科技：科创板，申购价格150.80元/股，顶格申购需配市值6万元，公司是是世界知名、国际领先的高性能通用机器人公司。

2、绿控传动：创业板，申购价格8.50元/股，顶格申购需配市值9.5万元，公司主营新能源商用车电驱动系统的研发。

3、双英集团：北交所，申购价格11.13元/股，公司主营‌汽车座椅总成、汽车内外饰件‌的研发。

再来看上市公司公告精华：

1、蓝盾光电：拟发行股份及支付现金购买岚创科技控股权并募集配套资金，股票复牌；岚创科技是苏州光电技术研究院孵化的重点企业之一。

2、宝莱特：终止筹划控制权变更事项，股票复牌。

3、浙江世宝：拟定增募资不超13.94亿元，用于线控转向系统产业化建设等项目。

4、宁夏建材：拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价不超19.47元/股。

5、四川双马：拟以5000万元至1亿元回购股份，回购价不超36元/股。

6、*ST航图：公司及实控人因涉嫌信披违法违规被证监会立案。

7、*ST实达：因2023年半年报涉嫌信披违法违规被证监会立案。

8、绿发电力：拟投资建设天津46万千瓦风电项目，总投资24.75亿元。

9、超颖电子：拟投资建设高多层及HDI印制电路板P3项目，总投资20.86亿元。

10、协鑫能科：子公司拟向建德协鑫抽水蓄能增资17亿元。

11、信立泰：SAL0195临床试验获批。

12、力源信息：上半年净利润2.98亿元，同比增长209.50%。

13、拉卡拉：上半年净利润6.69亿元，同比增长191.67%。

14、寒武纪：上半年净利润23.1亿元，同比增长122.61%。