【新能源产研】

1、美国收紧外国产逆变器认证，本土企业仅供应约7%的逆变器

2、数据中心拉动长时储能需求，韩系电池厂在美储能扩产提速

3、2026上半年全球动力电池装车量增长20%，中国企业份额再提升

4、协鑫光电：完成D1轮超亿元融资，钙钛矿加速商业化

5、蔚蓝恒星：完成数亿元天使+轮融资，投后估值超30亿元

6、德业股份：16万台户储接入南非虚拟电厂

政策风向

1、美国收紧外国产逆变器认证，本土企业仅供应约7%的逆变器

美国联邦通信委员会（FCC）将外国产并网型电力逆变器纳入“受管制清单”，不符合国家安全要求的新型光伏逆变器和储能设备将无法取得FCC认证。新规立即生效，不设过渡期，但已获得FCC ID的型号仍可继续进口、销售和安装。限制仅针对联网设备，物理隔离或不具备远程通信功能的产品除外。

FCC认为，智能逆变器的无线连接和远程升级功能可能带来电网网络安全风险。监管文件援引的数据显示，未来一年美国预计新增光伏和储能并网规模超过58GW，但本土企业仅供应约7%的逆变器，约93%依赖海外。新规按最终组装地判定，外国企业在美国组装并满足要求后仍可申请认证。部分企业也可通过供应链、固件审查及本土化承诺获得有条件批准。

锐评：新规不会立即切断现有供应，却将影响海外厂商新品进入美国市场，认证、并网和本土组装将成为新的竞争门槛。

行业趋势

2、数据中心拉动长时储能需求，韩系电池厂在美储能扩产提速

近期，伯恩斯坦研报指出，全球储能市场情绪短期降温，但美国数据中心正成为长时储能新增长极。预计2030年美国数据中心总功率达103GW，累计储能装机277GWh，年新增需求69GWh；其中ESS需求将由2025年的5.1GWh增至66.4GWh，部分项目备电时长已提升至8小时。同期美国电池总需求将增至486GWh，ESS占40%，数据中心贡献14%。供给端仍偏宽松，2030年产能预计721GWh，显著高于需求，行业利用率和盈利继续承压。LGES、三星SDI等正加快EV产线转向ESS及LFP本土化生产。

锐评：数据中心正在把储能从“电网配套”推向“算力基础设施”。竞争核心转向长时系统、安全性和本土交付；但721GWh产能压顶，需求增长并不等于利润同步修复。

3、2026上半年全球动力电池装车量增20%，中国企业份额再提升

SNE Research数据显示，2026年上半年全球动力电池装车量约608.5GWh，同比增长20%。宁德时代以242.7GWh稳居第一，市场份额升至39.9%；比亚迪装车量87.7GWh，份额为14.4%，两家合计占全球54.3%。中创新航、国轩高科、亿纬锂能和蜂巢能源装车量均增长近四成以上，7家中国企业合计市场份额达到72.4%。海外企业表现分化，LG新能源、松下装车量增长但份额下滑，SK On则同比下降6.7%。磷酸铁锂加速普及，继续强化中国企业的成本和规模优势。

锐评：全球动力电池行业头部集中度继续提升，二线厂商加速追赶，但份额增长未必同步转化为利润，原材料上涨、海外政策壁垒和价格竞争仍将考验企业盈利质量。

企业动态

4、协鑫光电：完成D1轮超亿元融资，钙钛矿加速商业化

近日，协鑫光电完成D1轮超亿元融资，由金信资本领投，红杉中国、翔安创投、苏州资管等跟投。资金将用于地面光伏电站商业化交付及太空光伏验证。公司已建成GW级钙钛矿产线，2平方米叠层组件认证效率达27%，并取得IEC双标认证；大面积钙钛矿—晶硅叠层组件效率进一步突破30.23%。今年以来，公司已签署多个MW级订单，同时联合产业伙伴开展低轨在轨测试，推动钙钛矿从效率竞赛迈向规模化制造和多场景应用。

锐评：资本关注点正从钙钛矿实验室效率转向量产能力、订单兑现和场景验证。

5、蔚蓝恒星：完成数亿元天使+轮融资，投后估值超30亿元

近日，蔚蓝恒星完成数亿元天使+轮融资，投后估值突破30亿元，资金将用于建设高温超导仿星器。公司成立于2025年8月，已组建近百人的聚变物理、超导磁体、低温工程及AI团队，并完成物理方案、主机设计和模型线圈测试。其高温超导模型线圈最高磁场达到10.3T，装置已进入零部件制造和系统集成阶段，计划2027年完成一期整机。公司采用“AI优化+工程验证前置+供应链协同”模式，试图解决仿星器设计复杂、制造困难和迭代周期长等问题。

锐评：30亿元估值押注的不是短期商业回报，而是高温超导仿星器从技术方案走向整机工程化的潜力。2027年装置能否如期建成并达到预期运行指标，将成为检验其技术路线、工程兑现能力及当前估值合理性的关键节点。

6、德业股份：16万台户储接入南非虚拟电厂

8月4日，据外媒报道，南非家庭能源管理企业Plentify将聚合德业股份在当地部署的超16万台户用储能系统，接入其虚拟电厂平台。该批设备总规模约2.7GWh，Plentify已获德业指定为南非虚拟电厂独家合作方，将统一调度电池充放电。Plentify表示，这一可调储能规模接近南非国家电力公司Eskom大型电池储能项目总规模的两倍。

锐评：16万台户储由分散设备转化为可调度电力资源，意味着南非户储正从解决家庭停电问题，进一步参与电网调峰和能源交易。对中国企业而言，竞争也将由硬件出口延伸至平台接入、聚合运营和能源服务。

信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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