【新质产研概览】（8月4日-8月5日）

• 全球九大CSP 2026年资本开支上修至8867亿美元，同比增长约90%

• 字节跳动Seedance 2.5发布，视频生成应用场景延伸至具身智能与智能制造

• 安森美上调AI数据中心全年营收预期，2030年TAM预期看向500亿美元

• 国产模型融资规模超1500亿元，开源模型商业化探索加速

• 华勤技术2026H1业绩预增，计算及数据业务成增长重要组成部分

AI与大模型

1. 字节Seedance 2.5发布，应用场景延伸至产业领域

字节跳动正式发布Seedance 2.5，单次生成视频时长提升至30秒，支持最多50个多模态参考素材，新增视频局部编辑能力，原生支持10余种语言。徐工集团、小鹏汽车、微分智飞等企业将陆续引入，视频生成应用场景从内容产业延伸至具身智能、智能制造等领域。（来源：上海证券计算机行业周报，8月5日）

锐评：视频生成模型正逐步从内容创作工具向产业应用场景延伸，Seedance 2.5接入制造业场景是这一趋势的一个案例。

2. 国产模型融资规模超1500亿元

2025年以来国产AI模型创业公司融资规模已超过1500亿元。GLM-5.2、Kimi K3、Qwen 3.8等模型相继具备生产级可用能力。开源模型在Token及单任务成本方面具备一定优势。（来源：国信证券人工智能行业专题，8月4日）

锐评：开源模型的成本优势可能对全球AI商业化格局带来一定影响，国产模型在企业级部署和开发者生态方面的后续进展值得关注。

芯片与半导体

3. 全球CSP资本开支上修至8867亿美元

根据TrendForce数据，2026年全球九大CSP总资本支出预计同比增长约90%至8867亿美元，2027年预计将进一步扩大至约1.3万亿美元。北美五大CSP合计占比近90%，中国大陆CSP合计同比增长超80%，字节跳动投入规模居前。（来源：华鑫证券半导体行业周报，8月4日）

锐评：全球云服务商资本开支规模持续扩大，产业链投入方向也从GPU逐步扩展至液冷、先进封装、高速互联、电源等相关环节。

4. 长鑫存储LPDDR6迎来市场窗口期

据研报分析，当前三星、美光战略重心转向HBM和服务器DRAM，为长鑫在移动端DRAM市场创造了一定的窗口期。（来源：华鑫证券半导体行业周报，8月4日）

锐评：主要海外存储厂商战略重心的调整，客观上为国内厂商在部分细分市场提供了一定空间，具体进展仍需观察后续量产和市场表现。

5. 安森美AI数据中心营收预期上调

安森美2026Q2业绩说明会上将AI数据中心全年营收预期从"翻倍"上调至"翻倍以上"，单机柜内容量当前约1.5万美元，公司预期2030年有望提升至约11.5万美元。公司将2030年AI数据中心可寻址市场规模预期由约120亿美元上调至约500亿美元。（来源：华创证券安森美Q2业绩点评，8月5日）

锐评：单机柜电源半导体内容量的预期提升幅度较大，反映出算力芯片之外的电源管理、散热和互联相关芯片也可能面临较快的需求增长，具体仍需观察实际落地情况。

6. 国务院修订《集成电路布图设计保护条例》

国务院公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》，自2026年10月15日起施行。此次修订系2001年施行以来的首次全面修订，旨在适应集成电路技术和产业发展，完善相关专有权保护、鼓励技术创新。（来源：华鑫证券双融日报引用新华社，8月5日）

锐评：这是相关法规实施25年来的首次全面修订，与国内芯片产业的发展阶段较为契合，知识产权保护的完善可能对相关企业的技术授权和对外合作提供一定支撑。

新能源与电动车

7. "十五五"新型电力系统规划持续解读

中金公司指出，规划要求全国电力供应充裕度提升至大于1.1，支撑性电源建设受到关注；新能源发展重点从规模化扩张转向消纳保障。国盛证券分析，规划以"消纳优先、系统协同、数智升级"为主线，政策重心从"装机扩张"转向"电量消纳与系统效能"。（来源：中金公司电力电气设备报告，8月4日；国盛证券电力行业点评，8月4日）

锐评："十五五"电力规划的政策导向正从关注装机规模转向关注消纳能力，电网投资和储能配置在新型电力系统中的角色可能进一步提升。

8. 山东新型储能集中调用能力刷新省级纪录

2025年12月，山东144座储能电站集中放电，最大功率达838.9万千瓦，刷新全国省级电网纪录。（来源：银河期货航运及碳排放日报引用中国电力报，8月4日）

锐评：此次集中放电数据显示出储能设施在电力保供和新能源消纳方面可发挥的作用，储能在电力系统中的功能定位可能逐步发生变化。

互联网与云计算

9. 云厂商自由现金流变化引发关注

东方证券指出，亚马逊自由现金流由此前的净流入转为净流出76亿美元。市场对AI相关投入的关注点正逐步从资本投入规模转向商业变现进展。（来源：东方证券通信行业动态跟踪，8月4日）

锐评：云厂商自由现金流的变化反映出AI基础设施投入力度较大，后续商业变现的进展可能是市场持续关注的方向之一。

硬件与消费电子

10. 华勤技术2026H1业绩预增

华勤技术初步测算2026年上半年实现营收930至950亿元，同比增加10.8%至13.2%，归母净利润29.0至30.5亿元，同比增加53.5%至61.5%。计算及数据业务保持较快增长，AIoT业务2025年收入同比增加68.75%，创新业务同比增加121%。（来源：华勤技术财报点评，国泰海通，8月4日）

锐评：华勤技术从手机代工向AI服务器和数据中心业务延伸的转型路径较为清晰，计算及数据业务已成为公司增长的重要组成部分。

11. 光库科技CPO/OCS及FAU业务进展

光库科技2026Q2归母净利润1.4至1.5亿元，FAU业务收入有所增长，加华微捷盈利环比改善，利润率提升至10%以上。公司在CPO/OCS领域具备相关整机代工生产能力。（来源：国泰海通光库科技季报点评，8月5日）

锐评：CPO/OCS是下一代光互联的技术路线之一，国内具备相关整机代工能力的企业相对较少，光库科技在这一领域的布局值得关注后续进展。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

本文内容仅供参考，不构成投资建议

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