风急雨骤!暴风眼中的硅谷银行、瑞信、第一共和银行何去何从?

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命运多舛

即便欧美监管以及华尔街联手救市,硅谷银行与瑞信引发的金融飓风也仍旧在继续,银行业流动性危机搅动下的市场不安情绪正疯狂暗流涌动。

而目前,处于风暴眼的硅谷银行、瑞信、第一共和银行的命运会何去何从?


硅谷银行母公司申请破产保护

并将被摘牌


硅谷银行倒闭风波引发的连锁反应不断显现。目前,硅谷金融集团(硅谷银行母公司)已经申请破产保护,且将被纳斯达克证交所摘牌。

周五早些时候硅谷金融集团已经向纽约破产法院申请了美国破产法第11章的保护,要求在法庭监督下进行重组,以保存资产。为该集团不受联邦控制的业务寻找新的所有者,其中包括代表第三方投资者管理95亿美元资金的投资管理公司SVB Capital、投资银行SVB Securities和财富管理公司SVB Private。

据悉,《美国破产法》第11章允许在满足债权人债权要求之前,给予公司时间重组其业务及资本结构。与传统意义上的破产或清算不同,进入破产保护程序的公司业务可以照常进行。

根据声明,申请进入破产保护程序的资产不包括日前已经被联邦储蓄保险公司接管的硅谷银行以及该集团旗下一家风险投资公司和一家经纪业务公司,这两家公司将继续运营。

自上周五被FDIC接管,硅谷银行的资产和运营就已转移至新成立的硅谷过桥银行(Silicon Valley Bridge Bank),自然也就不被纳入硅谷金融集团的破产重整中。

不过,噩耗是一茬接一茬。

紧随其后,硅谷银行金融集团又披露,已经接到纳斯达克证交所通知,因其不再符合继续上市的规定,计划于3月28日对硅谷银行金融集团摘牌自当地时间10日以来,该公司股票一直处于停牌状态。


瑞银集团洽谈收购瑞信?


尽管瑞士央行注入了500亿美元的流动性,但瑞信风暴依旧未能结束。

当地时间周五,有媒体消息报道,瑞士政府有意撮合瑞信与瑞银合并,并将视为增强市场对瑞士银行体系信心的“A计划”。

目前,瑞银集团(UBS)正在讨论收购瑞士信贷的全部或部分业务,瑞士最大的两家银行的董事会将在周末分别举行会议,以考虑自金融危机以来欧洲最重要的银行业合并。

不过,瑞银集团和瑞士信贷均反对将它们强行合并的想法,二者都将收购视为最后的选择,因为此类交易存在巨大的障碍,而且两家银行业务也存在重叠部分。

据悉,瑞银更希望侧重于其自身独立的财富管理战略,不愿承担与瑞信相关的风险。而瑞信在获得央行的流动性支持后,也希望能争取更多时间来实施转型计划。

不过除了合并计划之外,瑞士政府也在考虑把瑞信的业务分拆,资产管理和投资银行业务将被剥离出去,转卖给瑞银或其他买家。瑞士业务部门独立为新实体,以保护储户的存款。

对此,晨星分析师Johann Scholtz认为,瑞信要么增资,要么解体,旗下各个业务部门可能单独上市或被出售。Keefe, Bruyette & Woods分析师也表示,瑞士央行的支持为瑞信赢得了时间,但拆分是最有可能的解决方案。

值得关注的是,在此之前,有消息传出,至少有四家银行已经限制与瑞信及其证券部门的交易,其中包括德意志银行和法国兴业银行。

这些也显示出来交易对手对瑞信的信心依然在崩溃。几个月来,美国的大银行一直在削减对瑞士信贷的直接敞口。 包括摩根大通、美国银行和花旗集团在内的美国大银行已告诉监管机构,他们的风险敞口现在很小。本周早些时候,法国巴黎银行也采取行动削减风险敞口。

另外,亚洲多个家族办公室在本周的动荡中也继续削减风险敞口;中东也有一些客户要求瑞信将他们的现金存款转换为国债或企业债;一位欧洲银行高管表示,他们看到一些存款从瑞士信贷转移出去,尽管数量还不是很大。


第一共和银行也或“卖身”?


继华尔街11家大行宣布联合存入300亿美元之后,第一共和银行的危机似乎并未缓解。

当地时间周五,有媒体援引知情者消息称,多家周四参与救助第一共和银行的机构也在考虑收购这家总部位于旧金山的地方银行,有兴趣的买家之中包括摩根士丹利和PNC银行。

此前,就有市场消息表示,多家银行考虑多种形式的融资方式支持第一共和银行,收购也是可能的选择之一。

据知情者称,可能几天内就会达成第一共和银行的收购协议,但并不能保证达成。一家直接参与救助的大行CEO表示:

“人人都在考虑收购第一共和银行”,还说它是“一家遭遇流动性危机的伟大银行”。

纽约咨询公司Whalen Global Advisors的董事长Chris Whalen评论称,在这种不确定的环境下,有雄厚资金的大公司会成为买家,最弱小的公司将被收购。

“对于一家大型咨询公司而言,第一共和是有吸引力的收购(目标),监管机构可能会批准。”

除了可能被收购的消息之外,第一共和银行或计划通过非公开配售股票增加现金,考虑通过增发新股,向其他银行或私募股权公司募资。据媒体消息,募资相关协议的一切条款都还在讨论中,全面出售也是有可能的。

本周以来,银行危机仍在持续发酵之下,第一共和银行股价“一泻千里”,截止周五收盘,最终收跌32.8%,本周累计跌幅接近72%。


拜登要求严惩


对于此次银行业危机带来的风暴,拜登已经多次强调要追责、要严惩。

当地时间周五,美国总统拜登呼吁国会赋予监管机构更大的权力,从而对因管理不善导致银行倒闭的高管实施更严厉的惩罚。

“我坚定地致力于追究那些应该为这场混乱负责的人的责任,没有人可以凌驾于法律之上,加强问责制是防止未来出现管理不善的重要威慑力量。国会必须采取行动,对那些管理不善导致其机构倒闭的银行高管施加更严厉的惩罚。”

拜登指出,现行法律限制了政府追究破产银行高管责任的权力。他表示:“当银行因管理不善和过度冒险而倒闭时,监管机构应该更容易收回高管的薪酬,实施民事处罚,并禁止高管再次在银行业工作。”

拜登要求国会扩大联邦存款保险公司(FDIC)的权力,从而收回破产银行高管的薪酬。他还要求国会赋予FDIC更大的权力,在银行进入破产接管程序后,禁止高管进入银行业。

随着硅谷银行倒闭令银行业面临压力,以及对瑞士信贷银行担忧情绪的升温,美国经济和市场的前景正变得黯淡,投资者对美国经济衰退的担忧也在加剧。

华尔街投资专家表示,在美联储进入几十年来最激进的紧缩周期之后,美国银行业可能出现更多动荡,并且使美国经济走向“硬着陆”。

而此次银行业所引发的危机,也成为了拜登连任之战的最大考验。

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