中裕铁信闯关创业板,拟募资5.5亿元,依赖前五大客户

原创10 天前20.0k
经营活动产生的现金流量净额波动大

近日,中裕铁信交通科技股份有限公司(以下简称“中裕铁信”)更新了首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿),保荐人为中银国际证券。

中裕铁信自成立以来始终致力于铁路、公路、城市轨道交通、铁路车辆及工程装备构件等交通基础设施配套产品的研发、制造、销售与服务。

截至招股说明书签署日,裕菖集团直接持有公司80.8018%的股份,为公司的控股股东。李志安持有裕菖集团62.9414%股权,为裕菖集团实际控制人,李志安通过裕菖集团间接控制公司80.8018%股份,因此,李志安为公司实际控制人。

本次IPO拟募资5.5亿元,主要用于桥梁隧道配套产品生产线自动化升级改造项目、变形高温合金叶片生产线技术改造项目、企业研发中心升级建设项目、补充流动资金。

募资使用情况,图片来源:招股书

报告期内,中裕铁信实现营业收入分别为8.96亿元、9.25亿元、9.04亿、4.23亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7807.56万元、7115.33万元、4669.15万元、1645.24万元;公司综合毛利率分别为39.52%、34.74%、29.16%、25.02%,呈下降趋势。

基本面情况,图片来源:招股书

中裕铁信的收入主要来自于铁路、公路行业,销售合同签订主体为中国国家铁路集团有限公司、中国铁道建筑集团有限公司等集团的下属各子公司或项目部,且前述集团各个子公司或者项目部多数独立实施招投标,因此实际上公司客户数量众多,位于不同的地理区域,分布较广,且向单个客户的销售占公司总体销售收入比重较低,客户较为分散。但如果按照同一实际控制人合并口径计算,则公司客户主要体现为中国国家铁路集团有限公司、中国铁道建筑集团有限公司等大型集团,较为集中。

报告期内,公司向前五名客户(同一实际控制人合并口径)的销售收入占公司营业收入的60%以上。

报告期各期末,公司应收账款分别为7.07亿元、5.82亿元、6.84亿元、6.48亿元,占流动资产的比例分别为61.07%、49.61%、51.06%、49.73%,占比较高。

值得注意的是,报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.58亿元、 2.05亿元、5526.18万元、-2557.86万元,波动幅度较大。受下游客户结算影响,2021年,公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降。若未来公司经营活动现金流量状况无法改善,且公司不能通过其他渠道及时筹措资金,公司或将面临一定的资金短缺压力,使原材料采购规模受限,对生产经营活动产生不利影响。 

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

三国志·散户列传,鲁肃篇

· 昨天 19:22

cover_pic

外资大幅加仓一只消费龙头

· 昨天 19:13

cover_pic

摩尔定律提出者,英特尔联合创始人戈登·摩尔去世

· 昨天 10:51

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并