今天A股迎来了久违的普涨行情，三大指数全线飘红，创业板指更是大涨超3%，科创方向弹性十足。截至收盘，上证指数涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%报13578.93点，创业板指涨3.06%报3343.96点，北证50和科创50也分别上涨3.26%和2.99%。全市场近4700只个股上涨，涨跌比非常健康，市场赚钱效应明显回暖。

量能是今天最值得关注的数据之一——两市成交额约25601亿元，较上一交易日放量约2014亿元，成交量连续第五个交易日突破2万亿。这个量能水平的意义在于：它说明市场不是无量反弹，而是有真金白银在进场做多，尤其是下午时段成交额加速放大，尾盘的承接力度也比较强，这种放量上涨的格局通常比缩量上涨更具持续性。创业板的量能释放尤为明显，成分股大面积飘红，说明科技股的做多热情被彻底点燃了。

短线情绪

今天短线情绪非常亢奋，可以用"全面回暖"来形容。全天共101只个股涨停，跌停数为0，炸板率极低，市场追涨热情高涨。连板股梯队非常完整：爱丽家居9连板成为全场最高标，传智教育5连板紧随其后，明新旭腾4连板，一鸣食品4连板，高争民爆3连板，其余如欢瑞世纪、安记食品等也纷纷跟涨，梯队完整性说明短线资金在持续做多，而且不是一日游游资行为，是有接力意愿的。

昨日涨停股整体表现强势，多只个股给出了溢价，说明短线客的"昨日买入"策略在今天是赚钱的，赚钱效应会反过来吸引更多资金参与短线博弈。整体来看，今天短线氛围从之前的谨慎试探转向了积极进攻，连板高度大幅提升，情绪高涨但还没到疯狂泡沫的阶段，属于比较健康的回暖。

市场主线

今天市场最清晰的主线就是AI产业链，具体可以拆成三个核心方向。

第一条主线是智谱AI概念。 驱动逻辑在于：传智教育5连板是明牌信号，蓝色光标、正和生态、凯文教育、易点天下等多只概念股集体涨停，说明市场对智谱AI的炒作已经从前期的朦胧预期进入了加速扩散阶段。而在此之前，智谱AI宣布开放GLM Coding Plan付费订阅，并落地1GW级国产AI算力数据中心——这意味着智谱AI的变现路径开始清晰化了，不再只是纯概念炒作，而是有实际业务落地在支撑股价。叠加智谱AI最快2026年登陆A股的IPO预期，这条线的想象空间一下子被打开了，所以今天资金蜂拥而至。

第二条主线是算力租赁。 驱动逻辑有两个：一是SK海力士韩股盘中大涨30%触及涨停，带动了全球存储和算力产业链的情绪共振；二是国家发改委明确表态上半年我国人工智能相关行业保持30%以上的高增长，政策层面的背书让算力基础设施的长期逻辑被强化。美利云、云赛智联、协鑫能科、利通电子、昆仑万维等多只算力股涨停，说明资金不仅在炒AI应用端，也在布局算力基础设施这条更底层的赛道。

第三条主线是多模态AI应用。 中文在线、荣信文化、易点天下等AI应用端个股纷纷20cm涨停，背后是Kimi、ChatGPT、AIGC相关标的集体爆发。多模态AI的炒作逻辑在于：大模型的迭代已经从单模态走向多模态融合，应用场景大幅扩展，市场开始憧憬多模态AI在内容创作、教育、商业化等领域的快速落地。

热点板块

今天涨幅居前的板块主要集中在科技方向，可以分几个层次来看。

多模态AI / AIGC板块涨幅居前，属于启动到发酵阶段。 蓝色光标、昆仑万维、易点天下等标志性个股涨停，说明AI应用端的炒作已经不是零星个股行为，而是板块整体联动。但需要注意的是，很多个股短期涨幅已经很大，从启动直接进入高潮的速度较快，明日可能会有分歧，要注意追高风险。

算力租赁和AI基础设施板块表现强势，属于典型的主升浪阶段。 SK海力士大涨带动了存储和CPO方向的情绪，兆易创新、德明利、太极实业等存储芯片标的涨停，通信板块也大幅走强，通信ETF盘中涨超5%。这条线的逻辑更偏中线，因为算力基础设施建设是国家战略层面的事，不是一两天能炒完的，所以资金的持股信心相对更强。

文化传媒和IT服务板块跟涨，属于典型的补涨和跟风阶段。 这两个板块的上涨更多是蹭AI概念的热度，本身的基本面驱动不强，主要是因为AI应用端大面积涨停后，资金开始向相关边缘板块扩散，所以这条线的持续性要打个问号。

银行板块今天逆势走弱，农业银行跌超4%，整体走势偏弱。 这其实反映了一个很清晰的市场信号：资金从防御性的高股息板块切换到了进攻性的科技成长股，跷跷板效应非常明显，市场风险偏好明显提升。

今日重大事件

第一件事是中共中央政治局会议部署"六张网"建设。 会议明确提出算力网、新一代通信网、新型电网作为科技战略落地的关键基础设施，直接支撑人工智能产业发展。"六张网"战略是今天AI板块大涨的宏观政策背景，这件事之所以重要，是因为它把AI产业的底层基础设施提升到了国家战略层面，意味着后续会有持续的政策和资金支持，给市场提供了做多AI产业的中线逻辑，而不只是短线情绪炒作。

第二件事是SK海力士韩股盘中暴涨30%。 这件事表面上看起来是外围市场的事件，但A股的存储和算力芯片板块却因此大幅走强。背后逻辑在于：SK海力士是全球HBM存储的核心供应商，它的业绩和产能扩张预期直接影响全球算力芯片产业链的供需格局，一旦市场对其前景更为乐观，整个AI算力基础设施板块的估值都会被重新锚定。

第三件事是智谱AI开放GLM Coding Plan付费订阅。 这标志着国内AI大模型开始从免费推广阶段走向商业变现阶段，付费订阅模式的跑通对于AI公司的业绩落地意义重大，也意味着大模型赛道的竞争从"技术比拼"进入了"商业化能力比拼"的新阶段，这件事对A股AI概念股的业绩预期有直接的催化作用。

第四件事是国家发改委表态上半年AI相关行业增长超30%。 政策层面对AI产业的定调非常积极，数据层面的高增长验证了AI产业并非纯概念炒作，而是有真实的产业基本面在支撑，给市场做多AI板块提供了信心基础。

明日展望

从今天的信号来看，市场做多情绪已经被充分激活，量能放大、涨停家数大幅增加、连板高度提升，这些都是偏积极的信号。尤其是创业板指大涨超3%，说明科技成长股的做多热情非常高涨，明天大概率会有惯性冲高。

但需要注意的是，今天AI板块的涨幅已经很大，尤其是多模态AI和AIGC方向，多只个股短期涨幅达到20cm，明天大概率会面临获利盘兑现的压力，分化会是主旋律。真正值得持续关注的是两条线：一是智谱AI概念有没有新的催化，比如传智教育能否继续连板带动板块情绪；二是算力基础设施这条线，因为它的逻辑更偏中线，政策支持力度也更明确，资金介入程度深，即便短期有调整也更可能是健康的换手而非退潮。

整体判断：明天市场大概率是分化格局，AI主线内部会有轮动和切换，高位股注意兑现风险，低位补涨方向可以关注。如果明天早盘出现明显的高开低走或者炸板潮，说明今天进场的短线资金在撤退，需要谨慎；但如果早盘稳住了甚至继续拉升，说明今天进场的主力资金持股信心强，市场有望延续强势。操作上，尽量不要追高连续涨停的高位股，可以关注算力基础设施、半导体等方向的低吸机会。