【新能源产研】

1、美国正式禁止进口中国并网逆变器：须获国防部、国土安全部批准

2、商务部：出口增长不等于产能过剩

3、多地政府基金重点投资新能源、人工智能等方向

4、财政部调整部分能源企业土地使用税：一年减半过渡，八类用地免征

5、6月青海独立储能现货价差降至0.176元/kWh，套利空间收窄

6、中基创展：首个海外4GWh电池整线项目启运，合同额约11亿元

7、海博思创：上半年营收或达69亿元，净利润最高预增122%

政策风向

1、美国正式禁止进口中国并网逆变器：须获国防部、国土安全部批准

据路透社报道，当地时间7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）更新“受管制设备清单”（Covered List），将境外生产的并网型电力逆变器和先进移动机器人纳入限制范围。被列入清单的设备通常无法获得在美国进口、营销和销售新型号所需的FCC授权。

FCC表示，此次调整源于白宫牵头的跨部门机构完成的国家安全评估。美方认为，随着并网逆变器在光伏、储能、电网及数据中心中的应用扩大，设备的远程联网功能可能带来远程关停、数据外泄、非法监控和网络攻击等风险。

机器人方面，受限对象主要为重量超过2公斤、具备联网、感知、移动和远程控制能力的先进移动机器人，包括人形机器人和四足机器人。新规采取“新老划断”方式，主要限制尚未取得美国设备授权的新型号；已获授权并进入市场的存量产品暂不受直接影响，但FCC仍保留撤销原有授权的权力。

境外企业可以申请有条件批准。并网逆变器申请由美国国防或国土安全部门评估，先进机器人申请由国防部门评估；被认定不存在不可接受国家安全风险的产品，可不受清单限制。路透社称，大量非中国供应商可能获得豁免。

锐评：禁令表面覆盖所有境外产品，但随着非中国供应商获得豁免，实际冲击可能集中于中国企业。美国市场准入正从产品认证升级为国家安全审查，中企需加快本地制造、网络安全隔离及第三方合规验证。

2、商务部：出口增长不等于产能过剩

7月28日，商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》，指出看待全球产能应坚持全面、客观、公正，反对借公平竞争之名行保护主义之实。文件认为，美国违规加征关税、实施投资限制并滥用出口管制和制裁，欧盟相关立法对电池、电动汽车、光伏及关键原材料投资设置限制，均会扰乱全球产供链合作。

商务部强调，产业补贴与产能过剩不存在必然联系，出口多、贸易顺差大也不等于产能过剩。中国出口增长源于规模经济、技术创新以及各国绿色转型和工业化需求，并非追求顺差。中国在太阳能、储能和电气化领域形成的规模与技术优势，为全球提供绿色能源设备和解决方案。中方愿在世贸组织框架下讨论补贴规则，推动建设开放包容的全球产供链体系。

锐评：“产能过剩”正从经济判断演变为贸易保护工具。短期看，欧美壁垒将抬高中国新能源企业出海成本；长期看，也会推高当地绿色转型成本。这也要求企业在扩大产品出口的同时，加快本地化制造、合规认证及全球供应链布局。

3、多地政府基金重点投资新能源、人工智能等方向

据《证券日报》记者不完全统计，7月以来，山东、山西、吉林、甘肃、内蒙古等地相继公布政府投资基金重点投资领域清单，河北也发布征求意见稿。新能源、传统产业升级和人工智能成为共同方向，各地结合资源禀赋实施差异化布局：山东聚焦风电装备，山西发展风电、光伏，吉林布局风电整机、具身智能，甘肃发力风光氢储及商业航天，内蒙古重点发展绿色氢氨醇。

国家近年来持续完善政府投资基金投向和评价机制，明确其服务实体经济、培育新兴产业的定位。清单化管理有助于划定投资边界、撬动社会资本、补齐产业链短板，但基金仍面临考核周期与硬科技成长周期不匹配、国资保值要求与早期投资高风险冲突、激励和容错机制不足等问题。

锐评：政府基金集中投向新能源和人工智能，将加快资本向战略产业聚集。各地应遵循科创规律，拉长硬科技基金考核周期，降低短期盈利权重，突出技术攻关和产业培育等长期价值；分类设置容错及尽职免责机制，完善市场化激励、分阶段注资和多元退出，引导社会资本支持早期科创项目。

4、财政部调整部分能源企业土地使用税：一年减半过渡，八类用地免征

7月28日，《关于调整部分能源资源行业企业城镇土地使用税政策的公告》，就减半征收、全额征收以及免征收的情况给出新的规定。此前依据相关文件享受减免的土地，自2026年9月1日至2027年8月31日按应纳税额减半征收；自2027年9月1日起恢复全额征收，原减免文件同时废止。

自2026年9月1日起，八类特定用途土地免征城镇土地使用税，主要包括油气企业部分安全防护及厂区外交通用地、油气长输管道线路用地、水电站水库淹没区及大坝等设施用地、核电站堤防和护坡用地、火电厂厂区外交通用地、输电线路及杆塔基础用地，以及煤炭、矿山和建材企业部分安全区、公共绿化及厂区外交通用地。

锐评：政策由行业性减免转向用途型精准免税，电力、油气和煤炭企业生产经营用地税负将逐步恢复，安全防护、输电线路等功能性用地继续获支持。土地资产规模较大的能源企业需提前测算2027年后的成本增量。

行业趋势

5、6月青海独立储能现货价差降至0.176元/kWh，套利空间收窄

近日，青海电力交易中心公布6月现货市场结算试运行情况。共有11家电网侧储能参与现货交易，21座配建储能与新能源打捆参与。

发电侧共有10台火电机组、104家风电和298家光伏以“报量报价”方式参与，用户侧包括25家批发大用户、50家售电公司及代理购电用户。发电侧申报和出清报价区间为80—650元/MWh，火电、风电和光伏申报均价分别为559元、82元和80元/MWh，储能充电、放电申报均价分别为81元和222元/MWh。

6月实时市场日均出清电量1.8亿kWh，其中光伏、风电、火电分别占59%、29%和8%，储能出清电量约700万kWh，占比4%。火电、风电和光伏出清均价分别为169元、136元和87元/MWh，发电侧综合出清均价为113元/MWh；独立储能充放电出清价差为176元/MWh，即0.176元/kWh。

青海电力现货市场自2025年10月28日连续试运行以来，市场均价及储能价差总体下降。独立储能价差由2025年11月的0.3655元/kWh降至2026年6月的0.176元/kWh，降幅约52%，且5月、6月连续处于低位，单纯依靠现货价差套利的空间明显收窄。

锐评：0.176元/kWh的价差尚未扣除充放电损耗、运维成本和容量衰减，仅靠现货套利难以覆盖全生命周期成本，青海储能收益将更依赖容量补偿、辅助服务及多市场叠加。

企业动态

6、中基创展：首个海外4GWh电池整线项目启运，合同额约11亿元

7月24日，中基创展智能科技有限公司总产能4GWh、合同金额约11亿元的海外新能源电池智能制造整线项目从湖北襄阳综保区启运。这是其襄阳基地首个大型海外整线项目，包含多条不同规格的电池生产线，覆盖动力电池、储能电池和低空经济等应用领域。

项目不仅提供核心生产设备，还包括智能检测、辅助动力、数字化管理平台及厂房规划等系统化服务，交付目标由“设备可用”升级为“产线稳定量产和良率达标”。公司依托核心团队在头部电池企业积累的材料、工艺和量产经验，以及海外仓储、区域供应链和现场施工网络，形成“国内制造经验+海外本地服务”的交付体系，推动业务由单机销售向高附加值整线解决方案转型。

锐评：11亿元整线订单表明，中国电池装备出海销售转向整厂交付。竞争门槛也上升至工艺、良率、数字化和本地服务，具备量产经验与全球交付网络的企业将获得更高附加值和客户黏性。

7、海博思创：上半年营收或达69亿元，净利润最高预增122%

7月28日，海博思创发布2026年半年度业绩预告。公司预计上半年实现营业收入56亿—69亿元，同比增长23.83%—52.58%；归母净利润6.2亿—7亿元，同比增长96.30%—121.63%；扣非净利润6.1亿—7亿元，同比增长134.98%—169.64%，利润增速明显高于营收增速。

公司表示，业绩增长主要来自三方面：一是全球化战略加快落地，海外业务版图持续扩大；二是不断拓展高价值应用场景，推动技术成果商业化，提升产品适配能力和项目落地规模；三是由单一设备供应商向覆盖储能全生命周期的一体化综合能源服务商转型，产业链协同和服务价值逐步释放。

锐评：海博思创利润增速显著高于营收，表明规模效应和产品结构改善正在兑现。海外订单与全生命周期服务有望打开第二增长曲线，但快速扩张也将考验项目交付、回款及全球化运营能力。

信息来源：

[1] 美国联邦通信委员会（FCC）. FCC’s Public Safety and Homeland Security Bureau Announces Addition of Foreign-Produced Power Inverters and Advanced Robotic Devices to FCC Covered List: WC Docket No. 18-89, ET Docket No. 21-232, EA Docket No. 21-233[EB/OL].（2026-07-28）[2026-07-29]. https://docs.fcc.gov/public/attachments/DA-26-786A1.pdf

[2]路透社.Trump administration bans new Chinese humanoid robots, to protect US AI buildout[EB/OL].（2026-07-29）[2026-07-29].https://www.reuters.com/world/trump-administration-ban-new-chinese-robots-inverters-protecting-us-ai-buildout-2026-07-28/

其他资料来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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