【新能源产研】

1、“十五五”新能源累计装机目标达1772GW：储能从配套走向系统支撑

2、水电总院：电力可靠替代为新能源开辟第二增长曲线

3、福建绿电直连新规：自发自用不低于60%，暂不支持离网型，不限源荷距离

4、国内首个省级固态变压器（SST）产业方案印发：2028年产业规模突破100亿元

5、巴基斯坦光伏潮转向储能：2025年锂电进口增长220%

6、阳光电源、天齐锂业8.05亿元增资欣旺达动力

政策风向

1、“十五五”新能源累计装机目标达1772GW：储能从配套走向系统支撑

进入“十五五”，新能源大基地建设正由“规模扩张”转向“系统建设”。国家规划布局新疆、黄河上游、河西走廊等6个“沙戈荒”新能源基地，以及藏东南、澜沧江上游等4个西南水风光基地。据储能与电力市场统计，已有18个省区市明确大基地建设目标，到2030年将带动新能源累计装机约1772GW。

自2021年以来，三批大型风光基地持续推进。目前公开可查项目超过170个，总规模超461.3GW，其中光伏超229.8GW、风电超137.1GW，国家能源集团、国家电投、华能等央国企成为开发主力。

随着基地规模扩大和跨区外送需求提升，储能配置正由“10%、2小时”向更大规模、更长时长演进。16个典型基地明确配置储能超17GW/70GWh，其中8个项目达到4小时。

锐评：从“十四五”重规模扩张，到“十五五”突出新型电力系统，大基地建设正转向安全、消纳与供需匹配并重。储能告别固定比例配建，围绕送出通道、负荷曲线和市场规则差异化配置，并与抽蓄、火电灵活性改造等协同。

2、水电总院：电力可靠替代为新能源开辟第二增长曲线

7月23日，国家发展改革委、国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》。

电力规划设计总院党委常委、副院长何肇表示，《规划》明确以电力利用为核心，到2030年，风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上，年发电量达到4万亿千瓦时以上。同时，以非电利用为突破口，推动新能源向燃料、原料和热力替代等领域延伸，开辟新能源发展的第二增长曲线。到2030年，新能源非电利用规模将达到1.5亿吨标准煤左右，较2025年增长150%。

绿色氢氨醇等新能源非电利用方式以绿电转化为基础，既可拓展新能源消纳空间、缓解风光并网压力，也有望提升能源系统调节能力，为新能源跨季节、跨区域储存与利用提供新的解决方案。

锐评：《规划》打开了新能源价值增长的新空间：一端通过大基地和分布式扩大绿电供给，另一端借助绿氢氨醇拓展非电市场。随着消纳边界扩大，储能、柔性负荷及能源转化装备有望迎来新增需求。

3、福建绿电直连新规：自发自用不低于60%，暂不支持离网型，不限源荷距离

7月27日，福建省发展改革委发布《关于有序开展绿电直连项目建设工作的通知》。文件重点支持未接入公共电网的风电、光伏和生物质发电等新能源开展并网型绿电直连，除科技攻关试点外，暂不支持离网型项目。

新增负荷可配套建设新能源项目；存量负荷中，具有刚性降碳需求的出口型企业，以及具有绿电消费需求的零碳园区、高耗能园区，可利用周边新能源探索绿电直连。

项目应坚持“以荷定源”，年自发自用电量占总可用发电量的比例不低于60%，占用户总用电量的比例不低于30%，2030年前不低于35%；并网型项目年上网电量原则上不超过总可用发电量的20%。现阶段暂不限制电源与负荷的接线距离。项目原则上统一建设、同步投产；负荷分期投产的，应同步匹配新能源及储能建设规模。

锐评：暂不限源荷距离，为福建新能源资源与产业负荷匹配打开了空间；但“自用不低于60%、上网不超过20%”也压实了消纳责任。项目收益将更依赖稳定负荷、储能配置和精细化运营能力。

4、国内首个省级固态变压器（SST）产业方案印发：2028年产业规模突破100亿元

7月13日，江苏省四部门印发《江苏省固态变压器产业创新发展行动方案》，推动固态变压器由示范应用迈向规模化部署。

到2028年，江苏力争在核心材料、元器件和整机领域实现3—5项关键技术突破，培育2—3家全国性领航企业及一批专精特新企业，在数据中心、超充电站和智能微电网等领域开展示范应用，固态变压器相关产业规模突破100亿元；到2030年，产业整体技术水平走在全国前列，规模化应用取得明显进展。

江苏将重点攻关纳米晶、非晶合金、高频铁氧体、SiC及GaN功率器件、高频变压器、薄膜电容和智能控制系统，推进液冷散热、AI故障诊断及V2G等技术应用。同时，在AI数据中心、超充站、新能源电站、零碳园区和海上能源岛等场景建设示范工程，并通过产业基金、检测认证、标准制定和首台套政策支持产业化。

锐评：江苏正加快布局固态变压器产业。若AI数据中心、超充等场景率先实现规模化应用，将带动SiC/GaN功率器件、高频磁性材料及热管理等环节需求增长。但其商业化进程仍取决于成本下降、长期运行可靠性及标准认证体系完善。

行业趋势

5、巴基斯坦光伏潮转向储能：2025年锂电进口增长220%

巴基斯坦光伏市场正从“抢组件”转向“抢电池”。Renewables First数据显示，截至2026年3月，巴基斯坦累计进口光伏组件接近55GW；到2025财年，约730万户家庭安装屋顶光伏，接近全国五分之一。

随着光伏装机增加，白天发电与晚间用电高峰之间的错配更加突出。2025年，巴基斯坦锂离子储能系统进口量达到4.59GWh，同比增长220%；其中户用储能约2.45GWh，占消费侧储能进口量的58%。

2026年2月，巴基斯坦新增项目由净计量转向净结算。家庭购电仍执行零售电价，余电上网则按约11卢比/千瓦时结算，“多发多卖”的收益下降，提高自发自用率成为更优选择，5—10kWh户储系统加快进入市场中心。既有用户可在协议到期前保留原机制，但重大扩容可能失去保护。需要注意，进口量不等于实际装机量，相关家庭数量也属于模型估算。

锐评：净结算没有强制配储，却通过拉大购售电价差重写了户用光伏收益模型。巴基斯坦户储需求将由应急备电转向日常自用，5—10kWh产品及本地渠道、安装和售后能力将成为竞争重点。

企业动态

6、阳光电源、天齐锂业8.05亿元增资欣旺达动力

7月24日，欣旺达公告称，子公司欣旺达动力启动增资扩股。阳光电源出资6.55亿元，天齐锂业全资子公司射洪天齐出资1.5亿元，合计认购欣旺达动力新增注册资本4.25亿元，获得增资后2.93%的股权。

增资完成后，阳光电源对欣旺达动力的持股比例由2.46%提高至4.77%，成为第三大股东；天齐锂业首次入股，通过射洪天齐持有0.55%股权。欣旺达持股比例则由27.18%降至26.38%，仍为第一大股东并保持控制权。

业绩方面，欣旺达动力2025年实现营业收入约200.93亿元，净亏损31.69亿元；2026年一季度实现扭亏为盈，当期营收61.25亿元、净利润1304.52万元，经营情况有所改善。

锐评：阳光电源加码、天齐锂业入局，欣旺达同时获得下游市场与上游资源协同，有助于补充资本并拓展储能业务。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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