【盘面分析】

全球金融市场早已经是“玻璃心”，稍微有一点风吹草动，你就会发现市场陷入到极度疯狂与极度悲伤的状态，这也说明市场的本质就是熊市的依托，只是部分金融市场走出了历史新高，却要看他们能否守住那一份繁华。A股市场依然是下跌浪型中，目前已经是第三个月下跌的起点浪，并未出现明显的止跌信号，“喊口号”却看不到实质性的东西，这就导致了多头资金开始互相踩踏出逃，“七翻车”结束了，8月份是坑还是机会我们拭目以待！

骑牛看熊发现产业互联网板块逆势领涨，本轮上涨最核心的底层逻辑是国家级产业政策持续加码，行业发展目标、落地节奏、资金投向全面明确，彻底打消市场对行业成长性的疑虑。前期多部门联合印发的《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028年）》等重磅政策持续释放利好，明确量化发展目标：2028年工业互联网平台普及率突破55%、行业核心产业规模持续扩容，预计带动万亿级产业增量，为板块业绩增长提供刚性支撑。

三大指数集体低开，沪指低开0.91%，深成指低开2.25%，创业板指低开3.12%，两市开盘个股涨多跌少，题材板块方面产业互联网、体育、Web3等板块表现较强，通信设备、元器件、科创板次新等板块表现较差。存储芯片概念盘中持续下挫，兆易创新跌停，普冉股份、联讯仪器等多股跌超10%，隔夜美股存储芯片股普跌，闪迪、SK海力士ADR、西部数据、希捷科技和美光分别跌约11%、7.5%、4.2%、4.1%和2.3%。SK海力士自7月10日赴美上市以来首次收盘跌破IPO发行价，收盘较发行价低4%。

脑机接口概念延续强势，创新医疗4天3板，海南海药、南京熊猫等纷纷跟涨，美国初创公司Science Corp.已获批在欧盟地区销售一款可帮助"地图样萎缩"（GA）患者恢复部分视力的视网膜芯片。这是美国脑机接口（BCI）公司首次将相关设备大规模推向患者市场，也是该公司迈向脑机接口商业化的重要里程碑。创新药概念表现活跃，海南海药2连板，津药药业、哈三联等纷纷跟涨，国家药监局数据显示，今年1至6月，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。

旅游及酒店概念反复活跃，华天酒店2连板，西安饮食、岭南控股等纷纷跟涨，去哪儿旅行数据显示，7月以来，“避暑”“纳凉”“夜游”相关关键词搜索量环比上月增长230%，热门“20度清凉圈”城市酒店预订量同比增超五成。人形机器人概念震荡拉升，明新旭腾2连板，上纬新材涨超11%，针对人形机器人目前进展情况，比亚迪官方回应称，计划八月在“迪空间”亮相发布。此前比亚迪曾在“迪空间”发布一张人形机器人宣传海报。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二再度受到5日线与10日线压制，长鑫科技的上市没有打倒市场，机构资金的互相踩踏让A股进入熊市时代。两市成交量萎缩至2万亿附近，考虑到海外科技股仍处于财报关键时期，预计短期内科技股波动下，指数走势仍偏震荡。接下来注意上证指数能否在3800点之上稳住。

创业板指数周二又崩了，科技股太惨了，前一日的反弹还没有捂热就出现大跌下行，这也表明今年前7个月三大指数全面熊市行情确定。黄金走势很大程度上受到美股的影响，黄金市场目前遭遇加息预期快速上行的压力，预计实质性缓解需要等待美伊问题出现真正的缓和，金市场参与价值不大。接下来注意创业板指数能否在3400点之上稳住。

【淘金计划】    

近日，在全球股票市场显著回调、A股市场波动加剧的背景下，外资机构密集发布观点，明确看好中国股市下半年表现。花旗将中国股票评级上调至“超配”，并将中国市场视为新兴市场资本轮动的首选目标；渣打亦维持对中国股票市场的超配立场。外资机构一致看多的背后，是上半年中国宏观经济所展现出的韧性，以及人工智能、生物科技等创新领域持续释放的吸引力。

题材板块中的产业互联网、休闲食品、财税数字化等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、元器件、玻璃玻纤等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现政策明确分层落地节奏，2026-2027年重点倾斜工业5G、算力基建、工业模组等硬件配套，短期基建端企业率先受益；2028年后逐步向工业软件、数字孪生、智能平台等高毛利领域渗透，形成短期有业绩、中长期有弹性的成长格局。此外，中小企业数字化赋能专项行动持续深化，推动龙头平台企业下沉服务中小制造企业，落地“小快轻准”数字化解决方案，打开行业规模化落地空间，政策红利从顶层规划转向实体落地。

相较于传统工业互联网，AI融合后的新模式具备更强的盈利属性和技术壁垒：一方面，AI技术解决了传统数字化改造“重投入、低效率、难落地”的痛点，大幅提升制造业数字化改造的性价比，下游企业付费意愿显著提升；另一方面，上市公司持续落地产品迭代，多家龙头企业已建成“行业数据集+垂直大模型+工业智能平台+场景应用”的一体化产品矩阵，实现技术落地与商业化变现闭环，彻底摆脱纯题材炒作，进入技术兑现、业绩落地的估值重塑阶段。

同时，行业供需格局持续优化：上游算力、通信模组、工业芯片配套逐步成熟，降低产业数字化改造成本；中游平台龙头凭借技术、案例、资金优势持续集中市场份额，行业集中度不断提升，头部企业业绩确定性大幅增强；下游应用场景持续拓宽，覆盖高端制造、能源、化工、轻工等多个细分领域，行业天花板持续抬高，板块整体营收、利润增速边际向好，形成坚实的基本面支撑。

此外，板块行情呈现清晰的结构性机会，资金优先聚焦两大主线：一是工业算力、工业通信、智能硬件等短期可兑现业绩的基建配套标的；二是AI工业平台、工业软件、数字孪生等具备高成长弹性的龙头企业。机构持续加仓叠加散户资金跟风，推动板块逆势走强，形成趋势性上涨行情。