争气了！沪指四连阳！今天大A普涨，4200多家个股飘红，但成交缩量了4590亿，只有2.2万亿。沪指微涨0.25%，创业板涨0.25%。港股那边恒指涨1.28%，恒生科技涨0.65%，跟着回了口血。

石油有色，接着奏乐接着舞。

石油ETF（159197）大涨4.34%，布油冲破97美元，WTI涨到89美元。特朗普发狠话要轰炸伊朗基础设施，伊朗直接回怼要封锁地区石油出口，地缘溢价继续往上顶。有色矿业ETF（159690）涨2.51%，现货黄金站稳4100美元，五个交易日涨了3.6%，贵金属长牛逻辑没断。

新能源久违大涨。 

电池ETF（561910）涨4.46%，碳酸锂主力合约站上14.7万，天齐锂业半年报预增最高4934%，赣锋锂业、盛新锂能大幅扭亏。几家锂矿公司还宣布减产检修，九岭锂业三家锂盐厂分阶段检修，影响4000吨产能。供给收缩+业绩暴增，锂电久旱逢甘霖。光伏ETF（516230）涨2.39%，发改委、能源局印发可再生能源“十五五”规划，2030年风电光伏总装机要干到28亿千瓦以上，发电量占比30%。

微盘+红利的哑铃，又回来了！

微盘端，中证2000增强ETF（159552）涨3.21%，久违的反弹，盘中主力追涨杀入，砸了近4000万。红利端，银行AH优选ETF（517900）涨1.21%，港股红利低波ETF（520550）涨1.19%，800现金流ETF（159119）涨1.14%，有色石油含量高，红利老登自然不会差。

科技继续跪。 

半导体设备ETF（561980）跌3.84%，科创芯片设计ETF（589390）跌3.54%，云计算ETF（159890）跌2.55%，科创50增强ETF（588450）跌2.33%。谷歌财报成了直接导火索——AI资本支出太猛，正在吞噬现金流，收入超预期都救不了。股价跌了，华尔街开始担心现金流危机要蔓延到整个云计算行业。港股通信息技术ETF（526050）跌0.84%，存储那边利空放出，OPPO、vivo直接拒绝三星三季度存储涨价，下游抵触情绪上来，涨价动能见顶。消费电子ETF（159779）跌0.72%也受到拖累，消费电子终端需求也疲软，全球手机出货量连续两季度下滑。

特斯拉财报也埋了雷。 机器人ETF（560770）跌0.74%，虽然是跟跌但也没躲过。营业利润只剩3.98亿美元，暴跌57%，自由现金流由正转负，马斯克亲口说扩大Optimus产能面临困难，对机器人板块情绪构成拖累。

机构怎么看？ 

大同证券说A股现在是被外部风险拖累的“被动式”调整，不是基本面出问题，半导体、AI中报业绩依然强劲，监管层密集开会稳信心，上市公司回购增持不断，超跌后有望修复。国金证券说2026年全球锂电池需求增长28%，储能是最大驱动力。中银证券说油价上行意味着电解铝价格底部也稳了，相关企业具备高股息率。

短期锂电（电池ETF561910）和光伏（光伏ETF516230）超跌反弹，需求+政策撑腰；有色（有色矿业ETF159690）和石油（石油ETF159197）靠金价企稳+地缘继续蹦跶，红利（800现金流ETF159119、银行AH优选ETF517900、港股红利低波ETF520550）跟着电力、资源大涨吃香，港股科技（港股通科技ETF159125、港股科技50ETF159750）看企稳，科技（半导体设备ETF561980、科创芯片设计ETF589390、消费电子ETF159779）等谷歌带崩的情绪消化完再说。