【新质产研概览】（7月20日-7月21日）

• 台积电Q2净利润同比增长77%，全年资本开支上调至600-640亿美元

• ASML业绩表现超预期，全年营收指引上调至430-450亿欧元，公司计划两年内进一步扩大EUV产能

• 《AI合作发展行动计划》发布，围绕算力、数据等八大方向部署

• 电池消费税新政落地，固态电池等新技术路线享阶段性免税

• 自动驾驶L3/L4强制性国标发布，2027年7月实施

AI与大模型

1. 《AI合作发展行动计划》发布

2026世界人工智能大会期间，国家发改委会同有关部门发布《人工智能合作发展行动计划》，围绕数据、算力、生态、赋能、人才、规则、治理、伦理八大方向部署。文件提出优质数据供给、智能算力普惠、开源生态共享等八项行动，涉及产学研协同与跨境开放相关内容。（来源：新华社，7月17日）

锐评：该政策文件涵盖数据、算力、生态等多个方向，其中算力普惠和开源生态相关举措可能对产业端带来一定影响。

2. 广州天河区出台具身智能机器人产业专项政策

广州市天河区发布《加快推动具身智能机器人产业创新发展的若干政策措施》，围绕技术研发、算力供给、训练场建设、场景应用、生态培育等环节构建支持体系，涉及粤港澳大湾区具身智能产业发展。（来源：政策文件，7月20日）

锐评：天河区出台的专项政策体现出地方对具身智能产业的关注，后续对产业链的实际拉动效果仍有待观察。

芯片与半导体

3. 台积电Q2净利润同比增长77%，资本开支上调至640亿美元

台积电Q2营收402亿美元，同比增长33.7%，净利润约224亿美元，同比增长77.4%，毛利率67.7%超预期。2nm制程已正式商业化并贡献3%收入，7nm及更先进制程占比达77%。公司上调全年营收增速预期至40%以上，资本开支从520-560亿美元上调至600-640亿美元，CEO魏哲家表示AI相关需求预计将延续至2030年。（来源：台积电财报及法说会，7月16日）

锐评：台积电今年多次上调资本开支指引，全年增幅较年初计划有明显扩大。

4. ASML业绩表现超预期，全年营收指引上调至450亿欧元

ASML Q2营收93.26亿欧元，同比增长21.2%，毛利率54.0%，均超此前指引上限。公司将全年营收指引从360-400亿欧元上调至430-450亿欧元，毛利率指引上调至54-56%。公司计划2027年EUV和浸没式DUV产能各提升30%，并研究2028年再提升30%，2027年EUV产能已接近售罄。（来源：ASML财报及业绩说明会，7月15日）

锐评：ASML此次指引上调幅度较大，公司订单能见度已延伸至2028年，反映出先进制程设备市场需求仍处于较高水平。

5. 芯原股份AI订单占比超90%，新签订单146.53亿元

芯原股份发布2026年上半年经营数据，新签订单金额约146.53亿元，其中AI相关订单占比超过90%。（来源：上市公司公告，7月）

锐评：芯原股份AI相关订单占比较高，一定程度上反映出AI芯片设计服务需求的增长。

新能源与电动车

6. 工信部宣贯智能网联新能源汽车"十五五"规划

7月20日国新办发布会上，工信部提出宣贯落实《智能网联新能源汽车产业发展"十五五"规划》，推进新能源汽车、智能机器人、医疗装备等国产装备推广应用，同时提出加快算电一体化布局，培育光子、时空信息等新增长点。（来源：国新办发布会，7月20日）

锐评："十五五"规划中智能网联被列为重点方向之一。算电一体化的提法值得关注。

7. 电池消费税新政落地，固态电池获免税优惠

财政部等三部门联合发布公告，自2026年9月起对锂电池等按2%税率征收消费税，2027年9月起提高至4%。钠离子电池、固态电池、燃料电池及钙钛矿电池等在2028年底前免征消费税。（来源：财政部公告，7月16日）

锐评：电池消费税采取阶梯税率并对固态电池等技术给予阶段性免税，体现出对不同电池技术路线的差异化政策安排。

8. 山东省发布新能源领域场景建设实施方案

山东省能源局印发《新能源领域场景建设实施方案》，以场景建设推动技术创新、产业升级、模式变革，聚焦解决新能源场景碎片化、新技术实景验证载体不足等问题，方向包括多能融合示范和区域协同示范体系建设。（来源：政策文件，7月16日）

锐评：山东此次方案聚焦场景建设，旨在推动新能源技术与实际应用场景的结合。

互联网与云计算

9. 台积电：云厂商AI基建投资持续

台积电法说会透露，大型云端服务提供商释放需求信号，AI相关投资推动先进制程需求维持强劲，公司判断相关云厂商资本开支暂未见放缓迹象。（来源：台积电法说会，7月16日）

锐评：云厂商作为AI算力投资的重要环节，其需求变化对产业链上游具有一定参考意义。

10. 工信部：加快制定培育全国一体化技术市场政策

工信部在7月20日发布会上表示，正加紧制定培育全国一体化技术市场的政策文件，着力破除技术交易区域壁垒和制度障碍，建设国家统一技术交易服务平台，同时加快制定加强技术经理人队伍建设的改革举措。（来源：国新办发布会，7月20日）

锐评：全国统一技术交易市场的建设，可能有助于降低技术跨区域交易的制度性成本，对AI、云计算等领域的技术转化或有一定支持作用。

硬件与消费电子

11. 英特尔率先采用High-NA EUV量产Core Ultra 3处理器

ASML财报披露，英特尔已在Intel 18A节点上采用High-NA EUV量产Core Ultra 3系列处理器，为业界首家将High-NA EUV用于大规模逻辑产品制造的公司。（来源：ASML财报及券商研报，7月15日-21日）

锐评：英特尔在Intel 18A节点采用High-NA EUV实现量产，是该技术在逻辑芯片制造中的一次实际应用案例。

12. 菲利华：石英电子布上半年销售收入1.5亿元

菲利华发布半年度业绩预告，半导体板块营收增长，石英电子布产品处于客户端测试及终端认证阶段，报告期内预计实现销售收入1.5亿元。（来源：上市公司公告，7月20日）

锐评：石英电子布可用于AI服务器相关PCB材料，产品仍处于客户测试及认证阶段。

13. 铜冠铜箔：高频高速铜箔供不应求，产品结构优化

铜冠铜箔发布半年度业绩预告，高频高速铜箔呈现供不应求态势，高附加值产品占比提升带动加工费收入增长，产品毛利率有所提升。（来源：上市公司公告，7月19日）

锐评：高频高速铜箔供不应求直接反映了AI服务器和5G基站建设的旺盛需求。铜箔作为电子电路的基础材料，其供需格局是观察电子行业景气度的先行指标

通信与5G

14. 工信部：培育光子、时空信息等新增长点

工信部在7月20日发布会上提出，培育光子、时空信息等新增长点，加快算电一体化布局。光子产业涵盖光通信、光计算、光传感等方向，时空信息产业涉及卫星导航、地理信息、时空大数据等。（来源：国新办发布会，7月20日）

锐评：工信部将光子、时空信息列为新增长点方向之一，相关领域后续政策支持力度有待观察。光子产业与通信、计算等领域存在一定关联，时空信息则与自动驾驶、数字孪生等应用场景相关。

15. 自动驾驶L3/L4强制国标发布，2027年7月实施

工信部公示我国首部针对L3、L4高阶自动驾驶的强制性国家标准《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》，将于2027年7月1日正式实施。（来源：政策文件，7月）

锐评：L3/L4强制国标的出台是自动驾驶产业化的里程碑事件。标准明确后，车企和自动驾驶方案提供商有了清晰的技术合规基线，保险、责任认定等配套制度或将加速落地。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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