片仔癀:缔造超级牛散,13年120倍的财富神话!

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上周末的“每周一股”停更了一次,先解释下。由于工作缘故,上上周五开始,所在单位突发疫情,被封闭起来做应急工作。一干就是八天,中途还有突发情况,事多,实在是没有更多时间来深入研究股票。现在全国很多地方的情况都不乐观,北京这也冒得特别多。到目

上周末的“每周一股”停更了一次,先解释下。

由于工作缘故,上上周五开始,所在单位突发疫情,被封闭起来做应急工作。

一干就是八天,中途还有突发情况,事多,实在是没有更多时间来深入研究股票。

现在全国很多地方的情况都不乐观,北京这也冒得特别多。

到目前,还看不到明显的转折点出现。平台期不出现,难言企稳。

大家一定要坚持住,疫情终究会被战胜!

也许战胜的方式,会出乎我们的意料,但对最终的胜利结果,我们要有信心,也要有耐心。

在家隔离的日子里,世界杯不也开始了吗。

刚好,放松放松,在足球的世界里欢乐一下。

狼哥轮班回家休整,开始补补功课。

一头扎进股票的世界,好好享受挖掘的过程,也为大家奉献更好的思路。

上周五盘后降准0.25%,释放5000亿资金。算利好,估计影响有限。

毕竟当下最大的事,疫情防控20条和地产金融16条。

盘面上,搞不好利好兑现是利空。

下面,开始今天的“每周一股”。

这里需要交待一个数字,现在的A股数量,已经进入5000+时代

选择太多,难度也会增加;换言之,淘汰率也会更高一点,我们要更加努力!

当然,努力的方向非常重要,聚焦优质公司无疑是其中应有之意。

今天聊的公司是中药第一股——片仔癀(600436

2003年上市,福建的公司。福建有三宝,寿山石、大红袍和片仔癀

片仔癀最早可追溯到1956年的原漳州制药厂漳州市地处东部沿海的福建,GDP仅此于泉州、福州和厦门排第四位

其主打产品片仔癀,被传是明末宫廷御方流落到福建漳州一寺庙,在清末民初开始进入民间。

前后加起来,传承近500年,历史悠久。

在福建方言里,一切炎症统称为为闽南方言中语气词

片仔癀如字面意思:一片就能消退热毒肿痛

妈祖保平安,片仔癀保健康属于镇宅之宝

适用于急性肝炎、脂肪肝、酒精肝、肿瘤,被誉为护肝神药

近年来广受热捧,可能要感谢白酒、外卖和熬夜。

投资本质上,片仔癀对标的并非药品市场,而是保健品市场

由于疗效奇佳,广为流传,在海内外有深远影响,被称为“国宝名药”。

药中茅台这个称号先后被云南白药东阿阿胶恒瑞医药霸占多年

片仔癀,10年股价累计涨幅超30倍,一度被称为药中茅台、中药第一股

与云南白药是唯二的国家绝密配方,这早已是个公开的秘密。

片仔癀的工艺和配方,被国家中药管理局和国家保密局列为国家绝密国家一级中药保护品种。

独家产品,最高等级,永久保护,很容易形成垄断和不断提价

喝茅台伤肝,吃片仔癀护肝。茅片组合,天下无敌

两者都是高利润率、极具提价能力、消费人群高度重合。

原来把处方药当保健品吃,才是真正的上流社会。

片仔癀包含3%麝香、5%牛黄、85%三七、7%蛇胆。

虽然麝香的成分最少,成本却占到了一粒片仔癀总成本的55%

最新价格590/盒,一盒一粒,一粒3g

去年炒作高峰,实际价格到了1600元,天然面向金字塔尖的小众市场。

神奇的功效,神秘的配方,让片仔癀一再神化、身价倍增。

最新业绩,今年前三季度营收66亿,同比增8.25%;净利25亿,同比微增2.23%

单三季度,净利同比降17.64%近五年来首次单季度业绩下滑。

一方面,去年三季度基数太高;另外价可升,量难增

股价反应很直接,今年几乎腰斩

历史高点2021721490.67现价:20221125日收于253.26

大背景考虑,疫情三年能够保持增长实属不易。

财务质地上,2017年后,净资产收益率一直在20%以上,非常优秀水平。

市盈率由高到低一路下行,客观看依旧处于高位

2019年的116倍,到2020年的96倍,再到2021年的66倍,到202211月末,回归到60上下

负债端优良。占比最大的有息负债8.2亿,小于现金类资产现金流充足,其他负债规模都非常小。

毛利率、净利润率非常稳定,在中药公司中属于较高水平。

近三年,毛利率50%+,净利润率长期20%+

市净率也是跌到了近10年平均线,结合上述公司质地,可以逐步考虑是不是机会了

再跳出来看医药行业,估值已创近10年新低。

多少行业白马、资本大佬,在这两年纷纷折戟。典型如恒瑞医药、药明康德、智飞生物等。

最新的机构业绩预期,对片仔癀都是下调,悲观之意充满了屏幕。

技术上,走出了顶部M头之后,三浪主跌基本完毕。

MACD背离,量能萎缩,多重共振,有企稳迹象。

再看前十大流通股东,第一大是漳州市九龙江集团有限公司,持股51.3%

实质是漳州市国资委100%控股,和前十大流通股东,基本可以看成一个。

第二大,王富济,持股4.48%

2009年半年报进入,13年多从未消失,也从未大笔减持,堪称24K纯正长期投资者!

想当初,这位超级牛散,几乎将全部资产1个亿,重仓单吊片仔癀。

随后的十多年里,基本也是只买不卖,持有至今。

去年高点时,1亿赚120亿,13120倍,年化复合收益率高达44%

尽管今年也随股价来了个腰斩,但丝毫不影响其财富神话,更是我们的榜样。

具体我们怎么向他学习?又能从中获得怎样的启示?

真的需要各位开动自己的脑袋,并切实行动起来。

着眼未来,片仔癀的确存在诸多问题,比如当下的增速瓶颈、名贵中药材的涨价压力、日化品医药流通对主打产品价值的稀释等。

但护城河深厚,依旧值得持续跟踪

今天又有新的可转债申购:

新化转债 代码 754867

共同转债 代码 370966

宏图转债 代码 718066

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