【新能源产研】

1、消费税重启：锂电池等告别11年免税期

2、津巴布韦坚持2027年禁运锂精矿，矿企延期请求遭拒

3、山西独立储能：并网即纳管，24小时不间断倒班

4、新型储能占比突破70%，2026H1新增装机同比回落

5、6家中国企业跻身全球储能系统集成商十强，阳光电源超越特斯拉位居第一

6、中创新航：今早一度跌近13%，177Ah电池陷质量争议

7、远信储能：港股上市备案获批

政策风向

1、消费税重启：锂电池等告别11年免税期

7月16日，财政部等三部门宣布，自2026年9月1日起，对锂原电池、锂离子蓄电池、镍氢电池、全钒液流电池等征收2%消费税，2027年9月起税率提高至4%。钠离子、固态、燃料电池及钙钛矿、叠层、砷化镓光伏电池则免税至2028年底。用于连续生产应税电池的自产自用产品不纳税。

锐评：此次并非新增税种，而是锂电、光伏电池结束长期免税，分步恢复2%—4%消费税；钠离子、固态等新技术暂免。此政策旨在推动电池行业技术进步和产业升级，实际成本影响仍待后续落地。

2、津巴布韦坚持2027年禁运锂精矿，矿企延期请求遭拒

津巴布韦政府拒绝锂矿企业提出的延期请求，确认锂精矿出口禁令将于2027年1月1日正式实施。矿业部长坎巴穆拉表示，生产商早在2025年6月已获通知，政府不会调整既定安排。

津巴布韦今年2月叫停锂精矿出口，4月曾阶段性放宽限制。政府希望通过限制原矿和初级产品出口，推动锂资源在国内深加工，同时遏制非法外流。此前，行业协会曾申请将禁令至少推迟至2027年3月，但未获批准。

锐评：该政策短期利多锂价和海外锂资源价值，利好拥有津巴布韦本地加工能力的中资企业；利空单纯依赖精矿出口的矿企，对下游电池成本构成温和的上涨压力。

3、山西独立储能：并网即纳管，24小时不间断倒班

7月17日，国家能源局山西监管办发布关于印发《山西电力辅助服务管理实施细则和并网运行管理实施细则（2025年修订版）补充修订内容》的通知（晋监能市场规〔2026〕2号）。通知自印发之日起施行（涉及技术系统升级改造的自2026年9月1日起施行）。

其中独立储能细则部分修订内容如下：

将原规则独立储能电站自并网运行之日次月起，满3个月后参与本细则管理。修改为独立储能电站自并网运行之日起，参与本细则管理。 细化独立储能考核标准，出现下列事项之一，视为严重不执行调度指令，记违反调度纪律考核1次，每次按全站装机容量×0.8×2小时的标准考核。因不执行调度指令造成受到本细则其他条款的考核一并执行，不适用于不重复考核原则。

出现下列事项之一者，视为不执行调度指令，每次按全站装机容量×0.8×1小时的标准考核：

现场运行人员配置无法满足24小时不间断倒班，且每值至少保证有2人（其中值长1人）具备调度业务联系资格，1人执行调度指令和另1人监护操作的基本要求，无法合规接收并执行调度指令。

不按规则执行现货市场或辅助服务市场等市场交易结果。

其他依据有关法律、法规及规定认定属于不执行调度指令的事项。

独立储能电站发生上述不执行调度指令行为的，电力调度机构应于两个工作日内向山西能源监管办报告，并按山西能源监管办的要求责令并网发电厂予以整改。

其中下列情况应免于考核：执行调度指令引起的偏差电量。提供一次、二次调频等辅助服务引起的电站出力调整量。下达的调度计划曲线变动率超出电站调节能力。电力调度机构日内应急调用期间造成的考核。其他非电站自身原因造成的考核。

锐评：山西独立储能投运即考核将抬高运营门槛，储能收益将越来越取决于调度响应、市场执行和精细化运维能力。

行业趋势

4、新型储能占比突破70%，2026H1新增装机同比回落

CNESA数据显示，截至2026年6月底，中国电力储能累计装机达237.2GW，同比增长41.4%。其中，新型储能累计装机168.2GW，占比超过70%，同比增长58.6%；抽水蓄能占比首次降至30%以下。

2026年上半年，新型储能新增装机21.64GW/58.20GWh，同比下降超过15%，并网节奏趋于常态化。超八成新增装机集中在风光资源富集区和重点负荷地区，西北地区平均储能时长达3.04小时。独立储能占比升至74.3%，锂电仍占主流，压缩空气、液流电池等技术加快落地。

锐评：新型储能装机节奏趋于常态化，平均时长稳步提升，技术路线加速迭代，应用场景不断拓展，产业正由规模扩张迈向高质量发展。

5、6家中国企业跻身全球储能系统集成商十强，阳光电源超越特斯拉位居第一

近日，伍德麦肯兹与美国清洁能源协会发布《2026年全球储能系统集成商综合排名报告》，首次从综合实力维度对全球储能系统集成商进行评估。

该排名覆盖6个国家的22家企业，以交流耦合储能系统解决方案为对象，综合考察2025年产能、技术、出货量及财务表现等指标。

全球前十中，中国企业占据6席。阳光电源超越特斯拉位居第一，宁德时代、比亚迪、远景能源、天合储能和阿特斯分别位列第三、第四、第五、第六和第九。

报告同时设置A级评估标准，企业需满足至少7项基准要求且总分不低于70分。共有12家中国企业获评A级，包括阳光电源、宁德时代、比亚迪、远景能源、海博思创、思格新能源等。

锐评：本次中企以“前十占六、A级占半”霸榜，标志着中国储能企业已从全球“规模领先”迈向“综合实力领先”。但榜单席位只是起点，真正决定全球竞争格局的，仍是海外交付、融资成本、长期运维与持续盈利能力。

企业动态

6、中创新航：今早一度跌近13%，177Ah电池陷质量争议

中创新航今早一度跌近13%，截至发稿，跌7.21%，报17.5港元，成交额7399.58万港元。

根据部分投诉平台信息，2026年以来，部分搭载中创新航177Ah磷酸铁锂电池的广汽埃安AION S营运车辆集中出现鼓包、漏液及绝缘故障，问题多发生在行驶15万—30万公里后。广汽埃安确认部分营运车辆存在电池故障，并将相关车型电池质保由8年15万公里延长至8年30万公里，同时提供免费检测、维修或更换及停运补贴。中创新航亦启动专项维保。故障原因尚待进一步调查，后续赔付与责任认定仍值得关注。

锐评：中创新航本次是事件是其产品验证、质量控制和责任闭环的一次压力测试。动力电池竞争越激烈，企业越需要把资源从价格战重新转向全生命周期可靠性。

7、远信储能：港股上市备案获批

7月17日，中国证监会发布远信储能境外上市备案通知书。公司拟发行不超过1.35亿股境外上市普通股，并在港交所上市；13名股东拟将合计3.52亿股境内未上市股份转为境外上市股份，实现“全流通”。

远信储能已于1月向港交所递交上市申请，招银国际担任独家保荐人。公司成立于2019年，早期以储能系统生产与销售为主，近年来正向覆盖资产开发、项目交付、运营及管理的全生命周期解决方案转型。

锐评：上市备案为远信储能打开了港股融资通道，但系统集成利润承压之下，其估值最终取决于其资产运营的实际变现能力。