出品｜公司研究室

文｜张阳

7月20日，广发远见智选披露2026年二季度报告。

二季度，广发远见智选A类基金份额净值增长率为60.81%，C类基金份额净值增长率为60.62%，同期业绩比较基准收益率为5.30%，大幅跑赢业绩基准约55个百分点。二季度末，基金规模150.22亿。

从前十大重仓股结构来看，光通信产业链占据绝对核心地位——中际旭创、亨通光电、新易盛、中天科技分列前四位，合计占基金净值比达34.81%。

此外，宏景科技、中国巨石、生益科技、协创数据、建滔积层板、中材科技等标的覆盖了算力租赁、AI材料及电子元器件等多个细分方向。

在基金报告中，基金经理唐晓斌表示，2026年，AI行业投资逻辑正从"叙事驱动"向"业绩驱动"转型。随着国产大模型与Agent技术推动的Token爆发式增长，国产算力迎来戴维斯双击，各细分赛道基本面均出现实质性改善。

唐晓斌称，如果2025年考验的是投资人把握贝塔的能力，那么2026年则是对阿尔法能力的考验——每个细分板块都有值得"坚守"的理由，机会多多，但可能没有一个板块能够复刻2025年"光模块"的辉煌时刻。这需要对每个细分行业进行甄别，主动管理能力的考验才真正开始。

唐晓斌认为，多数AI产业链环节从量变到质变或于2028年集中显现，但也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发。综合短期业绩增速、当前估值水平、中长期行业成长空间来看，这些细分行业均具备突出的配置价值。