【新质产研概览】（7月14日-7月15日）

• 长鑫科技明日开启科创板申购，拟募资295亿扩产DRAM

• DeepSeek V4正式版即将上线，引入峰谷定价机制

• 腾讯Workbuddy月活突破2000万，AI办公效率工具赛道发展提速

• 9款国产AI芯片获安全可靠最高等级认证，国产替代加速

• 恒尚节能跨界收购存储企业金胜电子，切入新质生产力赛道

• 港股互联网板块强劲反弹，AI应用层商业化加速

• 特斯拉Optimus V3有望于7-8月推进规模化量产筹备工作

• 2026中国互联网大会聚焦AI产业化落地与算力互联互通

AI与大模型

1. DeepSeek V4涨价，大模型进入"算力分层"时代

DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并引入峰谷定价机制，企业集中办公时段算力挤兑问题引发关注。后续模型的缓存命中能力与缓存命中价格将成为开发者衡量模型的关键因素，优化缓存策略、合理安排任务调度将成为控制成本的重要手段。（来源：长江证券研报，7月14日）

锐评：DeepSeek此次定价调整，并非单纯的成本转移，而是大模型产业发展模式优化的重要信号，行业发展重心逐步从单纯堆砌算力资源，转向高效挖掘资源价值。

2. 腾讯Hy3位列调用榜第一，Workbuddy月活突破2000万

腾讯混元Hy3大模型发布后迅速登顶调用榜，Workbuddy跨平台月活已达2000万，日活突破1300万，已成为中国最受欢迎的效率AI智能体服务。腾讯Workbuddy单6月更新16个版本、79条优化、165个新功能，与微信、企微等生态深度绑定，在应用端形成先发优势。（来源：华创证券研报，7月14日）

锐评：AI Coding正加速向AI Working（泛办公场景）渗透，市场空间高达数万亿美元。腾讯Workbuddy的先发优势与混元模型间的飞轮效应值得关注，应用端数据反哺模型训练的正循环正在形成。

3. 国产大模型迎来更广阔成长空间

长江证券研报指出，国产大模型有望迎来更加广阔的成长空间与份额突破，重点关注国产大模型龙头及国产算力相关企业。2026中国互联网大会于7月8日至10日召开，聚焦AI产业化落地、算力互联互通与数据要素市场化。（来源：长江证券研报，7月14日）

锐评：国产大模型行业发展逐步成熟，发展模式从前期技术追赶，转向差异化竞争新阶段。场景深度落地、产业生态搭建能力，将成为后续行业竞争的核心考量因素。

芯片与半导体

4. 长鑫科技明日申购，国产存储双雄上市进程加速

长鑫科技已正式启动科创板IPO发行程序，定于7月16日开启新股申购，拟使用募集资金295亿元投向存储器晶圆制造量产线技术升级改造等项目。长江存储上市进程亦稳步推进，已披露IPO辅导首期报告。受AI发展带来的DRAM需求增长及全球产能调配影响，DRAM产品供不应求，价格上涨。（来源：西部证券研报，7月15日）

锐评：国内两大头部存储企业陆续登陆资本市场，助力国内存储产业从自主可控攻坚阶段，迈向规模化、产业化扩张阶段。

5. 9款国产AI芯片获最高安全等级认证

中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心首次将AI芯片纳入安全可靠认证体系，华为海思、阿里平头哥、壁仞科技、海光信息等9款国产AI芯片获评最高等级I级。此举有望进一步打开国产芯片在政府及关键领域的市场空间。（来源：西部证券研报，7月15日）

锐评：AI芯片纳入国家级安全可靠认证体系，是国产芯片替代进程中的重要进展。标志着国产AI芯片在基础可用的前提下，安全性、可靠性得到权威认可，为其进入高安全等级应用场景提供了重要资质支撑。

6. 恒尚节能跨界收购金胜电子，切入存储赛道

恒尚节能发布重组预案修订稿，拟通过发行股份及支付现金方式收购存储企业金胜电子，后者为国家级专精特新重点"小巨人"企业，是我国固态存储自有品牌成功出海的代表性企业之一。交易完成后，恒尚节能将从幕墙装饰领域切入存储领域，打造第二增长曲线。（来源：上市公司公告，7月14日）

锐评：传统企业跨界并购新质生产力标的成为趋势，存储赛道作为信息技术产业链核心环节持续吸引资本关注。但跨界整合的协同效应能否兑现，仍需观察后续整合能力。

互联网与云计算

7. 港股互联网板块强劲反弹，AI应用层商业化加速

上周港股互联网板块迎来强劲反弹，阿里巴巴、美团、腾讯等龙头领涨。腾讯混元Hy3大模型发布、美团开源LongCat-2.0等密集AI产业催化，推动互联网平台"云+AI"价值重估预期升温。市场定价逻辑已从产业叙事转向业绩验证，二季度财报季即将开启，企业盈利能否兑现高预期将成为检验科技板块估值合理性的关键试金石。（来源：国元国际研报，7月14日）

锐评：互联网板块正经历从硬件算力向平台应用的结构性轮动，AI产业发展远未终结。具备应用场景协同优势的平台型互联网公司及AI生态企业在中长期具备战略价值，但短期需关注美国CPI数据及人民币汇率等宏观变量。

8. 阿里云AI驱动高增长，FY27Q1云增速预计达45%

浙商证券研报指出，AI需求推动阿里云从传统云修复切换至AI云成长，行业高景气度维持云收入实现高增速，预计FY27Q1云增速达45%。阿里云同时向芯片、模型层和Agent入口延伸，产业链价值变厚，规模效应与价值链延伸共同释放经营杠杆。（来源：浙商证券研报，7月14日）

锐评：云基础设施产业链正经历价值扩张，从单纯的IaaS层向芯片、模型、Agent全栈延伸。阿里云的转型路径，为国内云服务商提供了参考方向，云服务与AI技术的深度融合，或将成为行业主流发展趋势。

新能源与电动车

9. 特斯拉Optimus V3预计7-8月启动规模化量产

国联民生证券研报指出，2026年全球科技巨头在人形机器人领域持续共振，特斯拉Optimus V3预计年中发布并于7-8月启动规模化量产。英伟达专为机器人、自动驾驶设计的系统级芯片Thor已量产上市，华为联合中国移动、乐聚发布全球首款搭载5G-A技术的人形机器人。（来源：国联民生证券研报，7月14日）

锐评：人形机器人行业逐步走出技术验证阶段，产业化落地节奏持续加快，2026年行业规模化落地进程有望提速。特斯拉、华为、英伟达等头部企业分别依托自身技术、算力、通信优势布局赛道，行业多元竞争格局逐步显现，产业链利好因素持续积累。

10. 天齐锂业发布2026年中期业绩预告

天齐锂业发布内幕消息公告，2026年中期业绩预告相关财务数据尚待SQM发布二季度财报后确认，公司通过财务计算模型结合Bloomberg预测进行初步估算。具体财务数据将以2026年中期报告为准。（来源：上市公司公告，7月14日）

锐评：锂电上游企业业绩与锂价波动高度相关，业绩稳定性受行业周期影响较大。SQM作为行业核心企业，其二季度经营数据，可作为观察锂电行业阶段性景气度的重要参考。

硬件与消费电子

11. 银河微电汽车电子业务高速增长

银河微电回复年报问询函显示，公司汽车电子业务2025年各季度收入持续增长，第四季度收入达8956万元，毛利4300万元，成为公司增长最快的业务板块。2026年第一季度汽车电子收入5957万元，延续高增长态势。（来源：上市公司公告，7月15日）

锐评：新能源汽车智能化、电子化升级趋势下，功率半导体企业持续深耕汽车电子赛道，国产半导体器件车载应用场景持续拓宽。汽车电子业务，已成为国内功率半导体企业重要的业绩增长来源。

通信与5G

12. 兴业证券：坚守算力，把握NPO产业浪潮

兴业证券发布通信行业周观点，强调坚守算力主线，把握NPO（近封装光学）产业浪潮。算力基础设施持续扩张，光通信技术升级方向明确。（来源：兴业证券研报，7月14日）

锐评：算力网络作为数字新基建的核心组成部分，光通信技术从传统可插拔模式向NPO/CPO模式迭代，是行业技术升级的主流方向，技术迭代有望带动产业链上下游迎来结构性发展机会。

13. 我国智能算力规模已达1882EFLOPS

工信部副部长张云明在国新办发布会上表示，截至2026年3月底，我国智能算力规模已达1882EFLOPS（FP16），算力产业发展呈现良好态势。2026年政府工作报告首次提出"实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程"，算力已成为与水、电并列的国家战略性资源。（来源：西部证券研报，7月15日）

锐评：算力被提升至国家战略资源高度，超大规模智算集群和算电协同成为新基建核心方向。算力网与电网、通信网并列，标志着中国数字经济基础设施进入新一轮升级周期。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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