7月14日上午，半导体设备产业链拉升上攻。截至10:22，半导体设备ETF招商（561980）盘中涨超1%，拓荆科技、华峰测控大涨8.46%、7.49%，联动科技、长川科技、中船特气涨超4%，上海新阳、立昂微、北方华创等多股拉升！

天风证券指出，近期市场交易热度有所放缓，或主要受公募偏股新发份额影响，而外资指标则出现较明显改善迹象，整体来看依然呈现震荡向上趋势，长鑫上市在即，可静待新一轮交易脉冲。

银河证券也认为，AI叙事、产业基本面没有发生重大变化，主要是板块经历Q2大幅上涨后在震荡整理。建议关注先进封装、晶圆代工方向，以及在制造端扩产周期下持续看好半导体材料和设备。

据SemiAnalysis数据，随着长鑫存储合肥基地全面投产及上海基地一期、二期产能逐步释放，长鑫存储到2028年月产能有望提升至50万片，对应全球DRAM市场份额由2025年的11%提升至约17%。与此同时，美光宣布2035年前累计投资超过2500亿美元建设美国本土制造基地，美国存储制造能力亦有望加速提升。

据TrendForce，美光、三星、海力士三大原厂HBM晶圆投入占DRAM晶圆总投入的比重将由2025年约18%升至2026年约22%，2027年进一步升至约30%。爱建证券认为，存储层数扩展与HBM升级重塑设备价值量分布，沉积、刻蚀及量检测等半导体设备环节深度受益。

具体到市场层面，近期韩国存储走势明显影响全球AI硬件表现。

中信建投指出，自韩股在6月19日触及高点后，截至7月10日累计回撤已达20.3%，期间经历三次熔断，进入技术性熊市。本轮快速回撤并非基本面出现实质拐点，而是资金结构、持仓集中度、杠杆等因素累积后的技术性调整。这其中，杠杆问题是全市场关注焦点，监管层已释放出明确的介入信号。

对全球市场而言，韩股走势有着重要含义。三星电子和海力士既是全球存储和HBM景气度的定价锚，也是全球主动基金和AI主题ETF的重仓股，其杠杆化波动通过产业链定价、跨市场资金再平衡和风险偏好三条路径或外溢至全球AI行情。从交易层面看，若这一情绪因素带来短期扰动，在行业长期基本面向好的情况下，或可带来投资机会。

国内方面，世界人工智能大会即将召开，在展览规模、首发新品数量、论坛场次等方面均创下历届新高，华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机，有望为产业带来催化。

备受投资者关注的中国存储巨头长鑫科技也将于本周四（7月16日）开启申购，台积电6月营收同比大增67.9%创季度新高，并通知英伟达、苹果和AMD等主要客户，计划将晶圆供应价格提高5%至10%，晶圆代工定价权增强。

据悉，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备和沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（80%），以及寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（20%），“长鑫存储”概念含量近60%，多家权重在长鑫供应链中处于核心卡位，近5个交易日已累计净流入超8亿元，最新规模80亿元。