7月13日午盘，A股市场行情进一步加剧分化。

截至发稿，AI芯片、光通信、存储、PCB、航天军工、人形机器人等前期热门科技板块同步出现大幅回调，且普遍跌幅超过5%，高位成长题材普遍回落，资金流出明显。

与之相对，银行板块走出独立行情，盘中整体逆势上行。

个股层面，截至发稿时间，苏州银行涨幅5.74%，宁波银行、渝农商行涨幅突破4%，工行、农行、建行、交行等国有大行涨幅均超2%，多数上市银行明显跟涨。

有分析认为，盘面强弱切换，源于场内资金交易风格的阶段性调整。

前期科技成长赛道持续上行后积累了较多获利筹码，叠加半年报业绩披露窗口期到来，市场资金兑现需求有所增加，带动高位题材集体调整。

资金从高波动、高估值的成长赛道转向低波动、低估值的权重板块，银行板块承接了部分避险型资金流出。

据机构最新对银行中期业绩预测报告，认为银行上半年业绩韧性表现较强，预计上半年营收同比+7.1%，其中息差平稳支撑利息收入表现优异，手续费、其他非息预计仍是正向支撑，营收韧性强；预计上半年净利润同比+3.2%，环比提升0.2%，整体表现稳定。

信贷总量方面，机构预计6月信贷有冲量，但幅度弱于往年，或将继续同比少增，预计社融6月信贷增量2万亿，累积增速由5月的5.5%小幅下降至5.39%，预计冲量仍主要依赖企业端，而居民端延续疲软。

预计上半年区域信贷的分化特征持续，截至2026年5月末，主要经济大省中，信贷增速保持在7%以上的省份为江苏（9.4%）、四川（9.2%）、山东（7.9%）、浙江（7.2%）。

息差方面，机构预测二季度预计息差基本平稳，1Q26单季年化净息差1.38%，环比上升2bp，实现转正（VS 4Q25环比下降1bp）。大行、股份行、城商行和农商行净息差分别+2bp、+0bp、+1bp、+3bp。

上半年，银行中间业务收入保持平稳增长，1至5月国内保费收入创下阶段新高，公募基金、银行理财规模在前期调整后稳步回暖，持续带动银行代销、财富管理等手续费业务增长，上半年行业手续费收入同比增长4.5%。受去年同期基数影响，其他非息收入增速有所回落，但仍保持正增长。

报告显示，当前银行业的零售信贷风险仍处于持续出清状态，但近期不良率抬升幅度、不良新增规模已逐步放缓，风险暴露节奏趋于平稳。对公信贷资产质量持续改善，不良率回落至1.21%，有效平稳了行业整体信用成本。

数据显示，银行行业整体估值处于近年低位，多数上市银行处于破净状态，最新PB仅为0.63，处于近1年0.65%的低分位。

当前，银行板块整体股息率维持在近5%水平，高于多数固收类理财、国债收益，持续受到保险、养老金等长期配置资金关注。

值得一提的是，近日银行相关的ETF成交活跃度提升，板块呈现普涨态势，国有大行走势稳健，区域银行个股弹性相对更大，反映出机构调仓的阶段性趋势。

根据机构测算，2026年上半年上市银行净利息收入同比增速预计达8.1%，其中城商行增速超10%，全年净利息收入增速预计维持6.4%，成为行业营收的主要构成。

对于后续走势，市场普遍认为，受存款重定价等因素影响，年内剩余季度息差或存在小幅下行空间，但若无大幅政策调整，行业整体盈利波动相对可控。

综合来看，短期市场波动下，银行板块的低波动属性具备阶段性配置优势。中长期来看，板块走势将持续受制于息差变动、居民信贷修复节奏等宏观与行业变量，整体或将延续震荡修复的运行态势。