中东局势骤然升级，美伊直接军事对抗进入新阶段。早前，伊朗宣布封闭霍尔木兹海峡，美军对伊朗发动新一轮打击，这是美军本周内第四次对伊朗发动打击。伊朗也对美国在中东多国目标实施报复。

另外，当地时间7月11日，伊朗最高领袖穆杰塔巴表示将对美以作出报复回应，为已故最高领袖哈梅内伊复仇。特朗普立下“报复遗嘱”，警告伊朗若企图暗杀自己，数千枚导弹将轰炸伊朗。同时特朗普称美军“猛烈打击”伊朗，霍尔木兹海峡“仍然开放”。

油价大涨，黄金跌破4100美元。周一亚市，布伦特原油期货早盘高开3%，WTI原油期货高开涨2.5%；现货黄金向下跌破4100美元，日内下跌超1%。现货白银大跌超2%。

上周，A股结构性行情持续，科技成长与低估值板块轮动明显。沪指累计下跌1.17%，4000点关口反复争夺；深证成指下跌3.53%，创业板指下跌4.41%，科创50指数逆势上涨4.52%。市场结构性分化进一步加剧，科技成长板块波动较大，银行、煤炭、医药、军工等低估值板块表现相对稳健。

港股整体呈现反弹态势，上周主要指数均录得上涨。恒生指数累计上涨3.53%，恒生科技指数上涨4.95%，国企指数上涨4.41%。资金回流叠加科技板块走强带动市场反弹，但周五冲高回落，市场情绪仍存在一定波动。

美股方面，上周在科技股带动下整体延续升势，但市场波动明显加剧。道指数全周下跌0.5%，纳指周涨1.74%，标普500指数涨1.23%。AI相关板块及半导体板块延续强势，而传统周期板块受利率及地缘因素影响表现相对承压。SK海力士美股首秀收涨近13%，溢价正股15.5%，市值1.22万亿美元超美光。

本周重磅事件速览：周一，中国6月社融、 M2货币供应年率数据公布，以及台积电2026年6月月度销售额；周二，美国6月CPI、PPI等将密集出炉，美联储主席沃什首次出席国会听证，华尔街五大行同日放榜；周三，中国二季度GDP、社零、工业增加值等一系列重磅经济数据公布；周四，长鑫科技将正式申购，美联储公布经济状况褐皮书公布；周五，WAIC人工智能大会将召开，华为Atlas 950真机或首秀，Gemini 3.5 Pro传将发布。

目前仍需特别注意：霍尔木兹再度关闭以及美伊局势的再升级。

1. 长江存储公布IPO辅导团队 

证监会官网显示，于7月10日更新长江存储IPO辅导工作进展情况报告（第一期）。中信证券、中信建投两家券商合计派出31人组成辅导团队，本期辅导期为2026年5月19日至6月30日，通过现场尽调、组织集中授课、专项问题沟通等多种辅导方式开展辅导工作。

2. 中国卫星上半年同比扭亏为盈

中国卫星预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系卫星研制业务合同履约进度节点较上年同期增加，收入利润相应增长。

3. 英伟达路演：单季营收破千亿仍在加速

摩根士丹利近日组织了一场英伟达非融资路演。英伟达CEO黄仁勋、CFO Colette Kress和投资者关系负责人直接参与，会议核心要点：

⭐️营收增长：单季营收已达千亿美金规模，增速仍维持加速上行态势；
⭐️Rubin周期：Vera Rubin周期景气度强劲，将拉动未来12个月业绩增长；
⭐️新品进度辟谣：明确Rubin Ultra将于明年出货，否认延后至2028年的传闻；
⭐️产品形态迭代：Kyber机架后续将被更优方案替代，支撑更大规模单机架纵向扩展，路线图灵活调整以降低产能爬坡风险；
⭐️技术路线：800V供电、机架间光学纵向扩展等核心技术按规划稳步推进；
⭐️供给判断：内存供应紧缺状况预计未来数年将持续。

4. 三星电子计划将龙仁首座芯片工厂的投产时间提前

据韩联社，三星电子正着手将其龙仁芯片集群首座半导体工厂的投产时间提前至2029年，比原计划提早一至两年。另外，三星上月表示，根据其超级项目投资计划，计划在平泽和龙仁半导体集群投资2,030万亿韩元（约合1.35万亿美元），并投资400万亿韩元在首尔以南270公里的光州建设两座新的芯片工厂。

5. SK海力士：明年将迎史上最严重存储芯片短缺

韩国存储芯片巨头SK海力士行政总裁郭鲁正表示，明年全球存储芯片产业将迎来史上最严重的供应短缺。尽管SK海力士正在积极扩充产能，但存储芯片需求仍将在未来十年内，持续超出公司的生产能力，从供应角度来看，明年将是行业历史上最糟糕的一年。

6. 马斯克与奥尔特曼隔空互怼

GPT-5.6发布之际，马斯克与OpenAI创始人奥尔特曼在社交平台上爆发公开交锋。马斯克率先发文，称“奥尔特曼把诈骗提升到了一个全新的高度”。奥尔特曼则回应调侃称“马斯克才是真正拿‘短期内建太空数据中心’忽悠公开市场投资者的人。”

7. 苹果起诉OpenAI窃取商业机密‌

苹果公司以窃取商业机密为由起诉OpenAI，指控该公司通过协同行动窃取苹果未发布产品的相关信息。苹果称OpenAI鼓动其员工分享未发布产品的相关信息、零部件、图纸及其他资料，以此来开发自家的全系列硬件产品。苹果要求OpenAI停止相关行为、销毁所有苹果的专有资料，并重新设计其待发布产品，确保其中不包含任何苹果的技术。

8. 电科院实控人套现715万入籍加拿大

7月10日盘后，电科院公告称，公司控股股东、实际控制人胡醇于2026年7月8日完成加拿大国籍入籍手续，个人身份信息由“中国”变更为“加拿大”。其直接持有公司股份248474691股，占总股本比例33.17%。值得一提的是，电科院7月8日公告，胡醇通过集中竞价交易方式，于2026年4月9日至2026年7月8日期间减持公司股份749100股，减持均价为9.555元/股，以此计算，套现约715万元。公司股价近两个月跌幅达33%。

9. 上半年A股并购交易规模同比增36.69%

Wind数据显示，2026年上半年全市场（含境内、出境、跨境并购）合计披露并购事件3.36万起，同比微增0.14%；整体交易规模达3.3万亿元，同比增长36.69%。市场呈现“事件平稳、大额交易拉动总额高增”特征，工业、信息技术、材料三大行业交易领跑，头部券商包揽财务顾问核心份额，百亿级标杆项目密集落地。

10. 世界杯考虑扩至64支球队 

2026美加墨世界杯1/4决赛，阿根廷vs瑞士。另外，国际足联主席因凡蒂诺‌在接受采访时确认，国际足联将在2026美加墨世界杯结束后，正式研究讨论世界杯进一步扩军至64支球队的议题。他表示，每个国家都应该有机会参加世界杯。

1. 外国投资者6月从韩国股市撤出305亿美元

国际金融协会(IIF)发布的月度报告显示，6月外国投资者大规模撤出科技股权重较大的韩国和中国台湾股市，导致新兴市场股票净流出461亿美元，并拖累发展中经济体整体投资组合连续第二个月遭遇资金净流出。报告指出，外国投资者6月从韩国股市撤出305亿美元，为逾25年来最大流出规模；中国台湾股市流出183亿美元。

2. 香港与海湾国家贸易额今年首五个月同比升逾35%

香港特区财政司司长陈茂波称，经过这几年跟中东地区不断加强交流和接触，香港和海湾阿拉伯国家的贸易额，继去年增长约5%后，今年首五个月同比上升逾35%，其中跟阿联酋的双边贸易额更增长超过52%。他说从资本流向看，海湾的主权基金过去主要投资美欧市场，但他们去年全球数百亿美元的配置中，约40%流向亚洲，反映在资产配置上出现明显变化，多元资产配置策略正逐步体现。

3. 日元疲软致日本今夏出境游人数下降近9%

据日本共同社，大型旅行社JTB公司预计，因为日元疲软和成本上升的影响，今年夏季假期期间，日本出境游累计人数将达217万人次，同比下降8.8%，为2023年疫情后复苏以来的首次同比下滑。除了日元疲软推高了海外支出外，中东危机导致航空燃油价格飙升，进而推高了燃油附加费，也加重了负担。

1. 中国管控氦气出口

中国商务部、海关总署7月10日联合发布公告，宣布对氦气实施临时禁止出口管理。分析人士指出，作为先进制程、HBM、高速光通信和航空航天领域不可替代的关键材料，氮气的重要性正在快速提升。此次政策并非简单的贸易限制，而是全球产业链围绕稀缺资源展开竞争的缩影。随着供应端约束长期存在、需求端受AI产业驱动持续增长，氦气产业链可能迎来类似电子特气、稀土等战略资源的重新定价周期。

2. 机构：到2029年中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元 

有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

3. 周星驰新片《功夫女足》2天票房破5亿元

7月12日，据猫眼专业版数据，周星驰导演新片电影《功夫女足》上映2天，总票房破5亿元。根据最新预测，该片的总票房已上调至25.05亿元。了微博文娱热搜榜第一名。目前，2026年暑期档票房已超过27亿元。目前已有《澎湖海战》《年会不能停2》《蜘蛛侠：崭新之日》等多部新片预计将于暑期档上映，暑期档热度有望持续提升。

部分公司上半年业绩：
粤海饲料：预计2026年半年度归母净利润为3800万元-5000万元，同比增长965.92%-1302.52%
宁波富邦：预计2026年半年度归母净利润为5000万元-6000万元，同比增长416.54%-519.85%
杉杉股份：预计2026年半年度归母净利润为7.50亿元-9.00亿元，同比增长262%-334%
神力股份：预计2026年半年度归母净利润为1600万元-2300万元，同比增长103%-192%
三友化工：预计2026年半年度归母净利润为1.68亿元，同比增长129%
圣诺生物：预计2026年半年度归母净利润为1.27亿元-1.47亿元，同比增长43.23%-64.79%
亚联机械：2026年上半年实现营业收入5.15亿元，同比增长36.93%；归母净利润1.57亿元，同比增长60.06%
润都股份：预计2026年半年度归母净利润为3500万元-4200万元，同比扭亏为盈