又一轮全球加息潮拉开序幕!欧亚非7国央行紧随美联储一天内齐加息!日本、韩国纷纷出手干预

12 天前10.9k
+关注
各国央行加息幅度屡创新高

今年以来,随着疫情后全球经济复苏、俄乌冲突、全球供应链加速脱钩,美国和西方国家“大水漫灌”的副作用逐渐显现,各国央行加息幅度屡创新高,引发了经济衰退的担忧。

美联储周三宣布加息75基点,将基准利率升至3%-3.25%。这是美联储今年以来第五次加息,也是连续第三次加息75个基点,为1981年以来的最激进加息。美联储主席鲍威尔在记者会上,援引FOMC利率点阵图分化称,美联储2022年还将加息100—125个基点,强调对抗高通胀的决心,延续“鹰派”基调。


紧随美联储,欧亚非7家央行一天内齐加息


在美联储的持续加息后,全球再掀加息狂潮,欧亚非七家央行不到一天内齐加息。

英国央行:22日,应该央行宣布加息50个基点至2.25%试图遏制通胀,自去年12月以来已连续七次加息,也是20世纪90年代末以来的最长加息周期。

英国国家统计局最新公布的数据显示,由于汽油价格下跌,英国8月消费者价格指数(CPI)同比上涨9.9%,较7月份的10.1%(40年来的最高水平)稍有回落。尽管整体通胀有所回落,但仍处于高位。

英国央行行长贝利指出,能源价格保障增加了中期通胀压力。英国央行货币政策委员会将在必要时对更持久的通胀压力做出有力回应。

瑞士央行:宣布加息75个基点,将政策利率从-0.25%上调至0.5%,创2008年12月以来新高。至此,欧洲最后一个实行负利率的国家瑞士结束了持续8年的负利率政策。

作为欧洲最后一个仍在执行负利率政策的国家,瑞士央行一直积极提高利率应对通胀挑战。根据瑞士联邦统计局数据,瑞士通货膨胀率从7月的3.4%上升至8月的3.5%,达到此前市场预期上限,创下1993年8月以来的最高水平。不过,该国8月失业率仅为2%,保持在2001年11月以来最低水平。

瑞士央行行长乔丹表示,未来可能需要进一步加息,不能排除瑞士央行有必要进一步提高政策利率,以确保中期物价稳定。

挪威央行:宣布加息50个基点,将政策利率升至2.25%这一2011年来最高水平。

挪威央行预计,未来几个月可能进一步加息,达到3%,然后保持在这一水平附近,预计明年第三季度将达到3.11%的峰值。这将低于央行做出决定前市场定价3.5%的水平。

Nordea策略师Dane Cekov在一份报告中表示,新的利率预测水平与市场此前的预期相比偏温和。他预计,到明年夏天,挪威央行将把政策利率提高到3.25%,并表示,如果通胀继续超过预期,央行可能不得不进一步提高利率。

印尼央行:将政策利率上调50个基点至4.25%,这是自2018年以来最大幅度加息。

菲律宾央行:将政策利率上调50个基点至4.25%。

越南央行:将两个主要政策利率上调100个基点,为2020年9月新冠疫情爆发后以来首次加息行动。

南非央行:宣布加息75个基点至6.25%,为连续第二次加息75个基点,其政策利率已回升到2020年1月新冠疫情爆发前水平。

世界银行15日发布的一项研究显示,全球多国央行今年以来一直在以过去50年未曾见过的同步程度加息,这可能令世界经济陷入衰退,并给新兴市场和发展中经济体带来金融危机,造成持久伤害。世界银行呼吁,发达经济体应充分考虑自身货币政策调整时的外溢效应,在坚持抑制通胀努力的同时,不应诱发全球经济衰退。


日本、韩国纷纷出手干预


作为全球贸易和金融的主要货币,美元的波动将对全球经济产生广泛的影响。美元指数在美联储隔夜议息决议后冲高至111.81的高点,继续创下2022年以来的新高,而非美货币则普遍下跌。

今年以来,日元兑美元汇率下跌了约20%,美元兑日元自1998年以来首次升破145,主因在于美联储持续大幅加息,而日本央行却仍然决定继续维持大规模货币宽松政策。

尽管日本国内通胀已飙升至31年新高,但日本央行依然按兵不动,将政策利率维持在-0.1%,并将十年期日本国债收益率目标维持在0%左右。22日,只有日本央行保持超级宽松不变,日本央行行长黑田东彦称将耐心地继续实施强有力的货币宽松政策。预计利率将保持在当前水平或更低。如果有必要,将毫不犹豫地进一步放松货币政策,直到实现把通胀稳定在2%的目标。

为稳定汇率,韩国也传出将签署韩美货币互换协议。韩国财长秋庆镐表示,韩美货币互换协议的确有助于韩国维持健全的外汇风险管理。国际金融市场面临巨大的不确定性,韩国试图积极管理市场波动,并将及时采取稳定市场的措施。

当日,韩元对美元汇率以1409.7韩元兑换1美元收盘,与前一交易日相比下跌15.5韩元,为2009年3月以来的最低值。


“与众不同”的通胀周期下全球金融将如何选择?


中泰证券首席经济学家李迅雷表示,欧美高通胀引起的加息潮来临,全球整体流动性处于收缩通道,存量资金或只能在各个池子里进行腾挪,故而呈现出“此消彼长”的情况。展望四季度,由于欧洲天然气和主权债务风险加剧,这种“此消彼长”效应或将反转,此时A股又可能像5-6月一样成为全球资金阶段性的避险地。

其指出,随着明年美国经济进入衰退预期逐渐强烈,2023年中后,美国通胀可能趋势性地缓解,此时美联储本轮加息周期或见到真正的拐点,这将减少我国汇率压力并增加国内货币政策进一步宽松的空间。故中长期我们依然看好流动性宽松推动的A股结构性行情。

对于债市而言,伴随欧美本轮经济周期走弱,油价等多数大宗商品价格下降,美国通胀环比高点出现,国内疫情反复及地产周期下行对于经济的拖累,中、美的国债收益率可能整体都将呈现趋势下行的态势,将更多地凸显中、美利率债的配置价值。但市场需要注意四季度的中前期时间窗口下利率债的阶段性调整。

对于大宗商品而言,伴随全球需求走弱,黑色系、有色系等大宗商品整体将进入下行通道,需要注意的是,能源类商品以及有色类中部分欧洲供给占比较高的高能耗商品(如锌等)或在四季度欧洲天然气危机发酵时出现阶段性的反弹,并带来A股天然气、油运、锌等细分品种在四季度的主题性投资机会。

对于黄金而言,历史上看,全球经济衰退过程中利好黄金。但相对美国而言,欧洲或是本轮衰退中受冲击最大和最易发生“黑天鹅”的地区,这使美元将在本轮衰退周期中处于相对强势状态,故未来不排除出现阶段性美元与黄金同涨的罕见情形。而美元的相对强势又将对同属一般等价物的黄金上涨构成一定的制约,使本轮黄金上涨斜率或慢于历史上的衰退周期。

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

港A休假!全球股市走势强劲,全线飘红,美元指数跌幅扩大

· 昨天 15:40

cover_pic

不堪压力!英国政府官宣放弃富人减税计划 英镑走高

· 昨天 08:37

cover_pic

隔夜美股全复盘(10.4) | 强力反弹!加息压力缓解,三大指数涨超2%;特斯拉交付量不及预期,暴跌超8%;华住大涨近7%,国庆假期前两日高星酒店订单量较中秋增长60%;欧佩克+将考虑每日减产逾100万桶,油价大幅反弹

· 昨天 06:39

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并