【新质产研概览】（7月8日-7月9日）

• 浪潮信息半年净利预增226%-288%，AI算力需求相关采购持续增长

• AI硬件核心标的6月中旬至7月初回撤20%-35%，估值有所回落

• 锂电行业进入供需结构调整阶段，储能业务占比提升

• 千帆星座加速组网，商业航天发射节奏加快

• 阿里云全球布局扩展至32地域105可用区，AI相关云收入增速提升

• 新产业生物获IVDR CE认证，相关企业拓展欧洲市场

AI与大模型

1. 浪潮信息半年报业绩预增超两倍

浪潮信息预计2026年上半年归母净利润26亿-31亿元，同比增长226%-288%，扣非净利润20.6亿-25.6亿元，同比增长206%-280%。公告显示，业绩增长主要与互联网等厂商对服务器、超节点产品的采购规模扩大有关。（来源：广发证券研报，7月8日）

锐评：国产算力相关企业中报业绩增幅较大，具体经营质量仍需结合后续中报详细数据进一步观察。

2. 智微智能算力业务增长

智微智能发布半年度业绩预告，公司智算业务实现较快发展，ICT基础设施业务出货量同比增长。公司表示将持续布局AI算力相关业务。（来源：上市公司公告，7月8日）

锐评：AI算力相关需求已延伸至产业链中游企业，具体增长可持续性需结合后续业绩验证。

3. 华福国际：AI相关公司业绩进入验证阶段

华福国际研报指出，市场对AI科技相关公司的关注正从主题层面转向对收入、订单、毛利率和现金流等具体财务数据的验证。研报援引数据显示，Nvidia FY2027 Q1数据中心收入同比增92%，Broadcom AI半导体收入同比增143%。（来源：华福国际研报，7月9日）

锐评：部分AI硬件相关公司已披露具体财务数据，市场对业绩质量的关注度有所提升。

芯片与半导体

4. 全球半导体板块出现调整，成熟制程企业相对稳定

海通国际研报指出，近期全球半导体板块情绪有所转弱，研报提及若台积电Q2财报和资本开支指引低于市场预期，板块或存在进一步调整的可能。研报同时提到，成熟制程领域竞争加剧，但华虹半导体等企业的经营逻辑未发生明显变化。（来源：海通国际研报，7月9日）

锐评：半导体板块短期估值出现波动，先进制程产能供需情况仍是产业链关注的重点方向之一。

5. 先进制程供给企业数量持续减少

据Yole统计，全球具备晶圆量产能力的厂商数量随制程迭代明显减少，130nm阶段有26家，3nm时代降至3家。据研报数据，台积电5/4nm及以下产线产能利用率处于高位，订单已排至2027年。（来源：爱建证券研报，7月8日）

锐评：先进制程厂商数量减少，产能供需情况的变化对产业链上游相关环节可能存在一定影响，具体程度需持续观察。

6. 慕尼黑上海电子展聚焦AI数据中心电源

2026慕尼黑上海电子展于7月1日开幕，德州仪器在展会上展示了面向AI数据中心的800V高压供电架构，据介绍可兼容顶部冷板液冷方案。数字电源、高压供电架构、功率器件相关技术是本届展会的关注热点之一。（来源：天风证券研报，7月8日）

锐评：随着AI数据中心单机柜功率提升，电源管理和散热相关技术受到较多关注。

新能源与电动车

7. 锂电行业进入供需结构调整阶段

万联证券2026年半年度策略指出，锂电行业预计进入供需格局调整、技术迭代的新阶段。研报提到，储能电池业务占比有所提升，固态电池处于技术验证阶段，钠离子电池生产规模逐步扩大。（来源：万联证券研报，7月9日）

锐评：储能业务在锂电行业中的占比呈上升趋势，行业盈利情况仍需关注碳酸锂价格等因素的变化。

8. 新能源商用车出口规模扩大

中金公司研报指出，国内新能源卡车凭借供应链方面的优势，在海外市场（包括欧洲）实现了一定拓展。数据显示，2026年1-5月我国新能源汽车出口同比增长110.38%，新能源重卡销量同比增长67.55%。（来源：中金公司研报，7月9日）

锐评：新能源商用车出口数据增长较为明显，具体带动效应需结合后续数据持续跟踪。

9. 锦浪科技逆变器海外出货占比提升

锦浪科技发布半年度业绩预告，公司大功率并网逆变器及储能逆变器接单量增长，海外出货占比提升，毛利率有所上涨。同时，受汇率变动影响，公司账面形成约4794万元汇兑损失。（来源：上市公司公告，7月8日）

锐评：逆变器海外出货占比有所提升，汇率波动等因素对相关业务的影响值得持续关注。

互联网与云计算

10. 阿里云收入增速提升

阿里云预计2027财年Q1云收入同比增长约45%，较上季度38%有所加快，AI相关产品占外部云收入比例约30%。阿里云全球基础设施布局已扩展至32个地域105个可用区。（来源：华泰证券研报，7月8日）

锐评：AI相关业务对云收入增长的贡献有所体现，云厂商在自研芯片、AI服务等方向的布局也在推进中。

11. Meta算力租赁合约情况

据研报披露，Meta已签署多项算力租赁合约，包括与CoreWeave约210亿美元、与Nebius最高约270亿美元等协议。研报同时提到，Meta近期披露将出租部分闲置算力，市场对此有不同解读。（来源：东吴证券研报，7月8日）

锐评：大型云厂商在算力采购与闲置算力处理上的动作，反映出行业内部对算力配置节奏的不同判断，具体影响有待观察。

12. 微软Office产品模型使用情况调整

据报道，微软Office部分产品线以自研模型替换了此前使用的OpenAI及Anthropic模型，相关调整涉及API调用成本方面的考量。（来源：五矿期货早评，7月9日）

锐评：科技公司在AI应用层的模型选择上出现一定自主研发倾向，具体影响范围有待进一步观察。

硬件与消费电子

13. AI硬件核心标的估值出现回落

财信证券研报显示，PCB、光模块、服务器组装等AI硬件相关企业，6月中旬至7月6日期间最大回撤普遍在20%-35%区间。据研报数据，中际旭创、新易盛2027年PE估值回落至25倍左右。（来源：财信证券研报，7月9日）

锐评：AI硬件板块近期估值出现调整，具体后续走势需结合企业业绩情况持续观察。

14. 三环集团H股发行相关进展

据披露，三环集团计划发行H股，公司在光通信、数据中心相关产品方面持续布局，MLCC业务受到AI数据中心相关需求增长的一定带动。（来源：国泰海通研报，7月8日）

锐评：MLCC作为数据中心相关被动元件，其供需情况是产业链内关注的方向之一。

通信与5G

15. 千帆星座组网与商业航天进展

东方证券研报指出，千帆星座组网进度有所加快，运力较大的火箭型号有助于提升发射效率。研报提到，中国移动03星近期计划发射，5G NTN相关验证工作在推进中。（来源：东方证券研报，7月8日）

锐评：商业航天相关项目进展逐步推进，卫星制造、地面终端等环节的具体商业化情况仍需持续跟踪。

16. 光模块迭代周期缩短

长城证券研报指出，据其测算，AI算力需求带动下光模块产品迭代周期从此前约4年缩短至2-3年，研报预计2026年1.6T产品进入规模商用阶段，全球需求预计860万-2000万只。研报同时提到，康宁发布了新一代光互连组件，CPO相关技术路线也在推进中。（来源：长城证券研报，7月8日）

锐评：光模块及CPO相关技术的迭代进展，反映出产业链对AI算力传输环节的持续投入。

生物科技

17. 新产业生物获IVDR CE认证

新产业生物公告称，公司产品获得IVDR CE认证，符合欧盟现行体外诊断医疗器械法规相关要求。公司表示这有助于其拓展欧洲市场业务。（来源：上市公司公告，7月8日）

锐评：获得IVDR CE认证是相关产品进入欧盟市场需满足的条件之一，具体市场拓展效果需结合后续经营情况观察。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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