7月8日，港股PCB、存储概念股集体走强，港股通信息技术ETF招商（526050）高开震荡，截至发稿涨超1%。成分股中，智谱大涨超14%，金蝶国际大涨超10%，上海复旦涨超7%，华勤技术、联想集团、联想控股、金山云等多股纷纷跟涨。

涨价潮催化PCB行情，产业链景气度持续攀升

消息面上，建滔积层板7月6日发布年内第六次涨价通知，受玻璃布、铜箔等核心原材料供应紧张及价格大涨影响，公司对FR-4、PP提价15%，CEM-1/22F提价10%，距离上次调价仅相隔20天，提价节奏明显加快。

花旗预测，建滔集团2026年上半年净利润将同比大增55.6%至40.16亿港元，其中子公司建滔积层板净利润预期激增3倍，成为集团最大利润来源；印刷线路板业务亦因垂直整合优势在覆铜面板短缺背景下持续获取市场份额。PCB产业链价格传导逻辑持续强化，带动板块整体估值修复。

商汤端侧世界模型将亮相WAIC，具身智能赛道再获关注

AI应用端方面，商汤科技将在2026世界人工智能大会上展示具身智能核心成果。其孵化的大晓机器人将发布开悟（Kairos）端侧世界模型，以40亿参数实现机器人“想到即做到”，无需联网即可完成浇花、取物等复杂家务任务；旗下SenseMartGo烧卖购机器人小店已在上海落地，日均400单验证了“真实交易—数据采集—模型迭代”的商业闭环，为AI硬件落地提供了新的场景验证。

硬科技纯度凸显，多重利好共振强化配置价值

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，是港股科技板块中“硬科技”含量极高的代表——重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比高达31%，且不含互联网公司，硬科技属性更为纯粹。据Wind数据，截至2026年6月30日，该指数近3年累计涨幅超127%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（14%）及港股通互联网指数（-10%），弹性优势突出。

机构配置层面，交银国际在科技行业2026下半年展望中指出，AI主题预计继续主导下半年行情，上半年硬件与半导体类明显跑赢大盘。市场对AI算力基础设施相关标的偏好持续，与数据中心强相关的光模块、PCB等方向表现尤为突出。该机构认为芯片国产化加速将打开中长期增量空间。其核心逻辑包括：海外主要云服务商2026年资本开支同比上升90%、国内BAT资本开支仍有上调空间、存储芯片供不应求预计延续至2027年二季度。

从当前产业趋势来看，港股硬科技板块正迎来多维度利好共振：供给端，半导体设备、材料、GPU等关键环节国产化进程持续加速，国内晶圆厂扩产与本土芯片设计公司导入意愿增强，利好中芯国际、华虹宏力等港股半导体制造标的；需求端，AI从云端走向端侧，AI手机、AIPC、具身智能机器人等终端产品密集发布，带动SoC、存储、PCB、结构件等硬件需求全面升级，商汤端侧世界模型、华勤智能硬件ODM等均属受益方向；供需格局上，全球AI算力需求持续爆发，GPU、HBM、高频高速PCB等核心器件产能扩张难以跟上需求节奏，叠加覆铜板、铜箔等上游原材料涨价（如建滔年内六度提价），供需偏紧格局支撑硬件产业链价格与盈利双升。

上述多维度因素分别在供给端、需求端和价格端形成合力，叠加机构共同指向港股硬科技板块的中长期配置价值。投资者或可借道港股通信息技术ETF招商（526050），一键布局港股AI硬科技赛道，捕捉半导体产业链与终端智能化方向的长期配置机会。